一、股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行的法理基礎(chǔ)

提到股權(quán)，狹義的理解是指，股東基于股東資格而享有的、從公司獲取經(jīng)濟(jì)利益并參與公司經(jīng)營管理的權(quán)利。其實(shí)股權(quán)包括自益權(quán)和共益權(quán)兩種權(quán)利，自益權(quán)指的是股東可以自行行使的權(quán)利，即股東以自己的利益為目的而行使的權(quán)利，諸如股份轉(zhuǎn)讓請求權(quán)、分配股息紅利請求權(quán);共益權(quán)則是指股東以自己的利益并兼以公司的利益為目的而行使的權(quán)利，如股東大會表決權(quán)。自益權(quán)主要涉及財(cái)產(chǎn)權(quán)，共益權(quán)則主要表達(dá)了股東對公司事務(wù)的參與權(quán)，二者相輔相成，共同構(gòu)成了股東所享有的完整股權(quán)。股權(quán)是一種復(fù)雜的權(quán)利形態(tài)，但財(cái)產(chǎn)權(quán)才是股權(quán)中最基本的權(quán)利形態(tài)。股東因其出資行為，以實(shí)物或金錢為載體，將其出資轉(zhuǎn)化為注冊資本，股東在變價時又可以金錢形式量化。因此，股權(quán)具有典型的財(cái)產(chǎn)性;另外我國公司法明確規(guī)定了股東的股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，這都為股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行提供了可行性。

二、股權(quán)執(zhí)行的約束性條件

股權(quán)實(shí)質(zhì)上是財(cái)產(chǎn)權(quán)的一種，但事實(shí)上股權(quán)又具備一定的非財(cái)產(chǎn)內(nèi)容，并且這部分非財(cái)產(chǎn)性權(quán)利又直接影響到其財(cái)產(chǎn)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)，因此也決定了股權(quán)與其他財(cái)產(chǎn)權(quán)對被執(zhí)行人的意義和影響不盡相同，對其從被執(zhí)行人處剝奪后所產(chǎn)生的后果也不同。一旦被人民法院強(qiáng)制執(zhí)行時，勢必對相關(guān)主體的權(quán)益產(chǎn)生一定影響：首先表現(xiàn)為股東的變動;其次，根據(jù)所處置的被執(zhí)行人股權(quán)所占總股權(quán)份額的比例，有可能導(dǎo)致公司法人治理機(jī)構(gòu)的變動;第三，如果對股權(quán)的執(zhí)行持續(xù)一段時間，還可能影響公司正常的經(jīng)營活動，基于股權(quán)執(zhí)行有可能對案件當(dāng)事人之外的主體帶來一些不利影響，作為一種約束性條件，財(cái)產(chǎn)除盡原則應(yīng)運(yùn)而生。最高人民法院相關(guān)司法解釋對此也有規(guī)定。根據(jù)這一原則，只有在被執(zhí)行人確無其他財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行的前提下，人民法院才能對被執(zhí)行人享有的股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行，如果被執(zhí)行人還有其他財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行，人民法院就不得執(zhí)行被執(zhí)行人的股權(quán)。

三、有限責(zé)任公司股權(quán)執(zhí)行的程序設(shè)計(jì)

1.法院啟動股權(quán)執(zhí)行程序應(yīng)堅(jiān)持當(dāng)事人申請的原則。

法院在接到申請人向人民法院提出強(qiáng)制執(zhí)行被執(zhí)行人股權(quán)的申請后，應(yīng)查明被執(zhí)行人確無其他財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行，或其他財(cái)產(chǎn)不足以清償所欠債務(wù)，如果被執(zhí)行人債務(wù)比較微小，與股權(quán)價值相差懸殊，則不能執(zhí)行該股權(quán)，應(yīng)該執(zhí)行該股權(quán)的收益。總之，只有在執(zhí)行股權(quán)排除了股權(quán)執(zhí)行的約束性條件后方可執(zhí)行，并且應(yīng)有相關(guān)的證據(jù)材料證明這種排除性。

2.凍結(jié)被執(zhí)行人的股權(quán)。

對擬執(zhí)行的股權(quán)，人民法院應(yīng)予以凍結(jié)，制作相應(yīng)文書送達(dá)案件當(dāng)事人及相關(guān)案外人、有關(guān)協(xié)助執(zhí)行單位，告知協(xié)助執(zhí)行單位不得辦理被凍結(jié)股權(quán)的過戶手續(xù)，不得向被執(zhí)行人支付股息和紅利，這種凍結(jié)不以被執(zhí)行人是否同意為條件，協(xié)助義務(wù)人應(yīng)積極協(xié)助執(zhí)行。在送達(dá)法律文書時，還應(yīng)告知其他股東被凍結(jié)的股權(quán)在規(guī)定期限內(nèi)將被依法轉(zhuǎn)讓，以保障其他股東的優(yōu)先受讓權(quán)。

3.對已凍結(jié)股權(quán)估價。

變價是執(zhí)行股權(quán)追求的最終目的，是使債權(quán)人得以實(shí)現(xiàn)權(quán)益的最終保證。變價這一環(huán)節(jié)是執(zhí)行股權(quán)最關(guān)鍵的一個程序，無論股東是自愿轉(zhuǎn)讓還是強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓，對股權(quán)的價值必須掌握準(zhǔn)確。人民法院通過依法評估，確定股權(quán)的真實(shí)價值，會使執(zhí)行案件得到合理、公正的解決，對股東、債權(quán)人和受讓人也是一種保護(hù)。對股權(quán)的評估尤為重要，在股權(quán)評估時應(yīng)注意的問題是：首先由債權(quán)人和債務(wù)人雙方選擇評估機(jī)構(gòu)，如協(xié)商不成的，才由人民法院委托評估機(jī)構(gòu);所選評估機(jī)構(gòu)的資格和條件必須具備評估股權(quán)的要求;防止人為將股權(quán)價值低估或高估，以致?lián)p害債權(quán)人利益，給執(zhí)行工作造成阻礙;評估機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照資產(chǎn)評估管理辦法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)、程序和方式進(jìn)行，對公司的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)全面評估，確定股權(quán)的真實(shí)價值。

4.股權(quán)的強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓。

實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有以下兩種方式：一是自由轉(zhuǎn)讓，被執(zhí)行人在依法維護(hù)債權(quán)人利益的基礎(chǔ)上，可以自由選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓對象，對此人民法院應(yīng)當(dāng)允許，但這種轉(zhuǎn)讓必須置于人民法院的監(jiān)督之下，這種轉(zhuǎn)讓也具有一定的強(qiáng)制性;二是將股權(quán)拍賣、變賣或以其他方式轉(zhuǎn)讓，這種轉(zhuǎn)讓應(yīng)嚴(yán)格遵循最高人民法院相關(guān)司法解釋。基于有限責(zé)任公司的“人合性”，不管運(yùn)用哪種方式，都必須保障其他股東的優(yōu)先受讓權(quán)，那么其他股東何時喪失優(yōu)先受讓權(quán)呢?依據(jù)公司法的規(guī)定，其他股東在收到人民法院通知后二十日內(nèi)不行使同等條件下的優(yōu)先購買權(quán)，視為放棄優(yōu)先受讓權(quán)。所謂“同等條件”，筆者認(rèn)為，應(yīng)是出讓方和受讓方最終成交的價格。

5.異議救濟(jì)程序。

由于股權(quán)執(zhí)行程序上的復(fù)雜性，加上容易侵害被執(zhí)行人、公司及其他股東的合法權(quán)益的實(shí)際情況，必須在執(zhí)行中實(shí)行嚴(yán)格的異議審查程序，對當(dāng)事人及案外人的異議，應(yīng)認(rèn)真審查，執(zhí)行措施合法合理的，依法駁回異議申請，異議有充分事實(shí)理由或執(zhí)行程序有明顯瑕疵的，應(yīng)依法撤銷執(zhí)行措施或及時補(bǔ)救。