保監(jiān)發(fā)〔2009〕42號 各保險公司、保險資產(chǎn)管理公司： 　　為促進保險業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展，根據(jù)《保險機構投資者債券投資管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），我會決定調(diào)整債券投資政策，拓寬投資范圍，增加投資品種，改善資產(chǎn)配置，防范資金運用風險。現(xiàn)將有關事項通知如下： 　　一、增加部分債券投資品種 　　（一）《暫行辦法》第八條所指政府債券，增加財政部代理發(fā)行、代辦兌付的地方政府債券。 　　（二）《暫行辦法》第二十八條所指企業(yè)（公司）債券，增加境內(nèi)市場發(fā)行的中期票據(jù)等非金融企業(yè)債務融資工具，大型國有企業(yè)在香港市場發(fā)行的債券、可轉(zhuǎn)換債券等無擔保債券。 　　保險機構應當按照資產(chǎn)負債匹配管理原則，統(tǒng)籌配置境內(nèi)、境外債券品種。 　　二、投資有關債券應當符合下列比例規(guī)定: 　　（一）投資財政部代理發(fā)行、代辦兌付地方政府債券的比例，參照《暫行辦法》第八條執(zhí)行。 　　（二）投資無擔保債券計入企業(yè)（公司）債券的余額，按照《暫行辦法》第三十一條第（一）款的規(guī)定執(zhí)行，其中，投資有關無擔保債券的余額，不得超過該保險機構上季末總資產(chǎn)的15%。 　　（三）投資境內(nèi)市場發(fā)行人為中央大型企業(yè)（集團）、具有國內(nèi)信用評級機構評定AAA級或者相當于AAA級長期信用級別的同一期單品種無擔保債券的份額，不得超過該期單品種發(fā)行額的20%，且余額不得超過該保險機構上季末總資產(chǎn)的5%。 　　投資境內(nèi)市場發(fā)行人為其他類型企業(yè)、屬于國家產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)、具有國內(nèi)信用評級機構評定AAA級或者相當于AAA級長期信用級別的同一期單品種無擔保債券的份額，不得超過該期單品種發(fā)行額的5%，且余額不得超過該保險機構上季末總資產(chǎn)的1%。 　　（四）投資香港市場發(fā)行人為大型國有企業(yè)、具有國際公認信用評級機構評定A級或者相當于A級以上信用級別的同一期單品種無擔保債券的份額，不得超過該期單品種發(fā)行額的5%，且余額不得超過該保險機構上季末總資產(chǎn)的1%。 　　（五）投資同一企業(yè)發(fā)行的有擔保企業(yè)（公司）債券和無擔保債券的余額，合計不得超過該保險機構上季末總資產(chǎn)的10%，且不得超過該企業(yè)最近一個會計年度凈資產(chǎn)的20%。 　　（六）投資政策性銀行發(fā)行的金融債和次級債，政策性銀行轉(zhuǎn)型之前發(fā)行的人民幣債券，投資比例按照《暫行辦法》第十三條規(guī)定執(zhí)行，轉(zhuǎn)型之后發(fā)行的人民幣債券，根據(jù)有關部門規(guī)定，投資比例按《暫行辦法》第十三條或者第十八條、第二十一條規(guī)定執(zhí)行。 　　三、保險機構投資無擔保債券，必須建立資金托管機制，內(nèi)部信用風險評估能力應當達到監(jiān)管規(guī)定標準，并確定投資無擔保債券風險限額，實時監(jiān)控信用風險敞口，定期分析報告有關風險狀況。 　　四、保險機構應當根據(jù)償付能力變化，調(diào)整無擔保債券投資規(guī)模。季度償付能力充足率低于150%的，不得投資無擔保債券；連續(xù)兩個季度償付能力充足率降至150%以下的，不得增持無擔保債券。 　　五、保險機構應當堅持審慎原則，綜合考慮資本實力、償付能力和風險承受能力，合理配置交易、可供出售和持有到期等資產(chǎn)類別，降低公允價值大幅波動產(chǎn)生的不利影響, 保持投資政策的連續(xù)性和收益的穩(wěn)定性。《暫行辦法》有關投資余額按成本價格計算的規(guī)定，調(diào)整為按新會計準則的規(guī)定執(zhí)行。 　　六、中國保監(jiān)會將依法對保險機構債券投資業(yè)務進行監(jiān)管。保險機構違反法律法規(guī)及本通知規(guī)定的，中國保監(jiān)會將依法給予行政處罰。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　中國保險監(jiān)督管理委員會 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　二○○九年三月十九日