為了引導(dǎo)和促進(jìn)保薦機(jī)構(gòu)加強(qiáng)保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制體系建設(shè)，切實(shí)提高保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，我們起草了《保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》（征求意見稿），現(xiàn)向社會公開征求意見。

　　公開征求意見時(shí)間為2011年6月22日至2011年7月5日，聯(lián)系方式如下：

　　傳　 真： 010-88061596

　　電子郵件： [email protected]

　　通信地址：北京市西城區(qū)金融大街19號富凱大廈A座證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部審核五處

　　郵政編碼：100032

　　中國證券監(jiān)督管理委員會

　　二〇一一年六月二十一日

　　保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引（征求意見稿）

　　第一章 總則

　　第一條 為了加強(qiáng)保薦機(jī)構(gòu)的保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制體系建設(shè)，引導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營，增強(qiáng)自我約束和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，提高保薦工作質(zhì)量，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》及有關(guān)法律法規(guī)，制定本指引。

　　第二條 本指引所稱保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制是指保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定和中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）的監(jiān)管要求，建立健全保薦業(yè)務(wù)管理制度、操作規(guī)范和內(nèi)部監(jiān)督核查體系，加強(qiáng)保薦業(yè)務(wù)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)識別、評價(jià)和管理，確保對保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制所采取的制度安排、組織體系和控制措施。

　　第三條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和監(jiān)管要求，結(jié)合保薦業(yè)務(wù)的經(jīng)營目標(biāo)和實(shí)際情況，充分考慮控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)識別與評估、控制活動(dòng)與措施、信息溝通與反饋、監(jiān)督與評價(jià)等要素，建立健全保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度，包括但不限于保薦項(xiàng)目立項(xiàng)制度、盡職調(diào)查制度、輔導(dǎo)制度、質(zhì)量控制制度、合規(guī)檢查制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、內(nèi)核制度、稽核監(jiān)督制度、利益沖突防控制度、回避制度、持續(xù)督導(dǎo)制度、保薦工作底稿和工作日志制度、保薦業(yè)務(wù)文件管理制度、持續(xù)培訓(xùn)制度等，制度中既要規(guī)定各項(xiàng)工作職責(zé)，又要規(guī)定違反制度時(shí)的處分措施，確保制度有效施行。

　　第四條 保薦機(jī)構(gòu)保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)：

　?。ㄒ唬┌凑辗煞ㄒ?guī)、監(jiān)管要求、行業(yè)自律規(guī)范和保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部制度開展保薦業(yè)務(wù)，切實(shí)保證所有與保薦業(yè)務(wù)相關(guān)的管理人員、業(yè)務(wù)人員和其他相關(guān)人員誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，提高保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量；

　?。ǘ┙⒔∪止ず侠?、制衡約束、有效監(jiān)督的組織體系，形成科學(xué)合理的保薦業(yè)務(wù)決策機(jī)制、執(zhí)行機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，防范保薦業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；

　?。ㄈ┩ㄟ^建立健全和嚴(yán)格執(zhí)行保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度、工作流程和操作規(guī)范，確信所保薦項(xiàng)目符合法律法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件，確信證券發(fā)行申請文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；

　?。ㄋ模┛茖W(xué)合理地評估承銷風(fēng)險(xiǎn)，慎重選擇市場時(shí)機(jī)，審慎控制發(fā)行失敗或包銷風(fēng)險(xiǎn)；

　?。ㄎ澹┣诿惚M責(zé)地從事持續(xù)督導(dǎo)，避免因督導(dǎo)不力導(dǎo)致上市公司出現(xiàn)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

　　第五條 保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制體系建設(shè)應(yīng)當(dāng)遵循以下基本原則：

　　（一）健全性原則：保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫穿于所有保薦業(yè)務(wù)全過程，覆蓋決策、執(zhí)行、操作、監(jiān)督、反饋、糾正等各個(gè)環(huán)節(jié)，避免內(nèi)部控制出現(xiàn)空白或漏洞；

　?。ǘ┯行栽瓌t：保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保內(nèi)部控制制度在保薦機(jī)構(gòu)中具有高度的權(quán)威性和有效性，避免內(nèi)控制度執(zhí)行流于形式，保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)自覺地認(rèn)真遵守和嚴(yán)格執(zhí)行；保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促和確保相關(guān)人員誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，加強(qiáng)對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件等實(shí)質(zhì)性問題的研判，確保保薦項(xiàng)目存在的問題能夠及時(shí)被識別、評估、反饋和糾正；

　　（三）責(zé)任落實(shí)原則：保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全承擔(dān)業(yè)務(wù)工作以及履行質(zhì)量控制、合規(guī)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)核、稽核監(jiān)督等職責(zé)的部門，明確各職能部門的職責(zé)和責(zé)任界定，通過明責(zé)、盡責(zé)、問責(zé)的責(zé)任認(rèn)定和責(zé)任追究機(jī)制，實(shí)現(xiàn)事前、事中、事后有效控制，確保工作和責(zé)任落實(shí)到人，對于不能有效履行職責(zé)或者違反規(guī)定的有關(guān)部門和工作人員，應(yīng)當(dāng)及時(shí)責(zé)令糾正并給予相應(yīng)的處分；

　　（四）獨(dú)立性原則：保薦機(jī)構(gòu)中承擔(dān)對保薦業(yè)務(wù)進(jìn)行質(zhì)量控制、合規(guī)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制、稽核監(jiān)督等監(jiān)控職責(zé)的部門設(shè)置應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于保薦業(yè)務(wù)部門，配備與其職責(zé)相適應(yīng)的專業(yè)人員；

　　（五）制衡性原則：保薦機(jī)構(gòu)中與保薦業(yè)務(wù)相關(guān)的部門和崗位設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制衡，業(yè)務(wù)運(yùn)作與質(zhì)量控制、合規(guī)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制、稽核監(jiān)督等職責(zé)相分離，真正建立責(zé)任清晰、相互制衡的內(nèi)部約束機(jī)制；

　?。┻m應(yīng)性原則：本指引是對保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的基本要求，保薦機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營范圍、風(fēng)險(xiǎn)狀況、組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)文化等特點(diǎn)，制定與之相適應(yīng)的更加嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度。

　　第六條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全有效的內(nèi)部信息傳遞處理系統(tǒng)和保薦業(yè)務(wù)報(bào)告制度，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地記錄保薦業(yè)務(wù)的各項(xiàng)活動(dòng)，并確保本機(jī)構(gòu)董事會、監(jiān)事會、高級管理人員及質(zhì)量控制、合規(guī)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制、稽核監(jiān)督等部門及時(shí)了解保薦業(yè)務(wù)的經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)狀況。

　　第七條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦項(xiàng)目管理制度，制定合理的保薦業(yè)務(wù)工作流程和操作規(guī)范，加強(qiáng)對項(xiàng)目承攬立項(xiàng)、輔導(dǎo)、盡職調(diào)查、質(zhì)量控制、合規(guī)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)核、申報(bào)、審核意見回復(fù)、發(fā)行承銷、保薦上市、持續(xù)督導(dǎo)、文件管理、稽核監(jiān)督等各個(gè)重要環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范。

　　第八條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就保薦業(yè)務(wù)建立健全具體、明確、合理的授權(quán)制度，明確界定各相關(guān)部門和崗位的目標(biāo)、職責(zé)和權(quán)限，確保其在授權(quán)范圍內(nèi)履行職能，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)限管理。

　　第九條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全對保薦代表人及其他保薦業(yè)務(wù)從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)道德、執(zhí)業(yè)水平和行為規(guī)范的管理和考核制度，以及與考核結(jié)果和責(zé)任承擔(dān)相匹配的獎(jiǎng)懲制度。

　　第十條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全科學(xué)、規(guī)范、統(tǒng)一的發(fā)行人質(zhì)量評價(jià)體系，在保薦項(xiàng)目實(shí)施的不同階段，分別進(jìn)行立項(xiàng)評價(jià)、過程評價(jià)和綜合評價(jià)，確保保薦項(xiàng)目質(zhì)量。

　　第十一條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)組織協(xié)調(diào)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員參與證券發(fā)行上市的相關(guān)工作，建立健全與保薦業(yè)務(wù)相關(guān)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)評價(jià)制度和機(jī)制，有充分理由認(rèn)為證券服務(wù)機(jī)構(gòu)專業(yè)能力存在明顯缺陷的，可以向發(fā)行人建議更換。

　　第十二條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、監(jiān)管要求和行業(yè)自律規(guī)范的變化情況，及時(shí)對內(nèi)部控制制度進(jìn)行調(diào)整和完善。

　　第二章 主要控制內(nèi)容

　　第一節(jié) 立項(xiàng)階段的內(nèi)部控制

　　第十三條 保薦項(xiàng)目立項(xiàng)階段是風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵階段之一。保薦機(jī)構(gòu)在遴選項(xiàng)目時(shí)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持擇優(yōu)的原則，從源頭上提高保薦項(xiàng)目質(zhì)量。

　　第十四條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦項(xiàng)目立項(xiàng)的制度和程序，制定明確的立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)和條件，立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)和條件不得低于有關(guān)法律法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件。

　　立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)和條件中應(yīng)當(dāng)有防止利益沖突的條款和規(guī)定，對保薦代表人和保薦機(jī)構(gòu)是否符合《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第五條和第四十三條的規(guī)定進(jìn)行核查，并按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)對核查情況進(jìn)行處理。

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)、條件和程序，確保保薦項(xiàng)目質(zhì)量。

　　第十五條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立立項(xiàng)審查小組，履行立項(xiàng)審議決策職責(zé)。立項(xiàng)審查小組應(yīng)當(dāng)以會議方式履行職責(zé)，以表決方式對保薦項(xiàng)目能否立項(xiàng)做出決議。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定立項(xiàng)審查小組會議的具體工作規(guī)則和表決機(jī)制。立項(xiàng)審查小組成員不得參與由其參與項(xiàng)目的表決。立項(xiàng)審查小組會議應(yīng)當(dāng)制作會議決議和會議記錄文件，并由立項(xiàng)審查小組成員簽字。

　　第十六條 立項(xiàng)審查小組成員以個(gè)人身份出席內(nèi)核小組會議，依照規(guī)定履行職責(zé)，獨(dú)立發(fā)表審查意見并行使表決權(quán)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為立項(xiàng)審查小組獨(dú)立履行職責(zé)創(chuàng)造必要的條件，確保立項(xiàng)審查小組成員獨(dú)立地行使表決權(quán)。

　　第十七條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全利益沖突防控制度和機(jī)制。立項(xiàng)審查小組會議應(yīng)當(dāng)把保薦機(jī)構(gòu)對本指引第十四條所述的利益沖突核查情況和處理結(jié)果是否符合有關(guān)規(guī)定作為一項(xiàng)審議內(nèi)容，在立項(xiàng)審查小組會議決議和會議記錄文件中應(yīng)當(dāng)對利益沖突核查、處理和審議情況進(jìn)行說明。

　　第二節(jié) 盡職調(diào)查階段的內(nèi)部控制

　　第十八條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全嚴(yán)格的盡職調(diào)查制度，督促和確保保薦代表人和有關(guān)工作人員誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，認(rèn)真履行盡職調(diào)查職責(zé)，全面了解與證券發(fā)行上市有關(guān)的情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和揭示保薦項(xiàng)目存在的重大問題和風(fēng)險(xiǎn)，對證券發(fā)行上市保薦申請文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)責(zé)任，對發(fā)行人是否符合法律法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件進(jìn)行審慎核查并做出客觀的專業(yè)判斷。

　　第十九條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出具由法定代表人簽字的專項(xiàng)授權(quán)書，指定2名保薦代表人具體負(fù)責(zé)1家發(fā)行人的保薦工作，保薦代表人是盡職調(diào)查和相關(guān)保薦工作的直接責(zé)任人。保薦機(jī)構(gòu)可以根據(jù)工作需要，指定1名項(xiàng)目協(xié)辦人，配備相關(guān)輔助人員，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

　　第二十條 保薦代表人應(yīng)當(dāng)本著誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則，履行盡職調(diào)查職責(zé)和義務(wù)，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立地對盡職調(diào)查的情況進(jìn)行分析和判斷，確信所了解的發(fā)行人情況真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，確保盡職調(diào)查工作和內(nèi)容符合《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》等相關(guān)要求，審慎地在保薦工作文件上簽字。

　　第二十一條 現(xiàn)場盡職調(diào)查是保薦代表人履行盡職調(diào)查職責(zé)和義務(wù)的必備工作內(nèi)容。保薦代表人應(yīng)當(dāng)通過實(shí)地調(diào)查發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營場所和擬募集資金建設(shè)項(xiàng)目的地點(diǎn)、走訪第三方、查閱有關(guān)文件以及其他現(xiàn)場調(diào)查的方式和措施，認(rèn)真做好現(xiàn)場盡職調(diào)查，對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的文件及結(jié)論進(jìn)行合理的質(zhì)疑和必要的驗(yàn)證，充分客觀深入地了解、核查與證券發(fā)行上市有關(guān)的情況，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)和問題。

　　第二十二條 保薦代表人應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)保薦項(xiàng)目工作底稿的編制工作，確保工作底稿真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映盡職調(diào)查的全過程，完整記錄盡職調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和問題，確保工作底稿符合《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》的編制要求，按照有關(guān)規(guī)定存檔備查。

　　第二十三條 保薦代表人應(yīng)當(dāng)按照時(shí)間順序，將盡職調(diào)查的工作過程載入工作日志，作為保薦工作底稿的一部分存檔備查。

　　第三節(jié) 內(nèi)核階段的內(nèi)部控制

　　第二十四條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦業(yè)務(wù)內(nèi)核制度，明確內(nèi)核程序，對發(fā)行人是否符合法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件，證券發(fā)行申請文件是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整進(jìn)行判斷，并做出是否保薦的書面決議。

　　第二十五條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立內(nèi)核小組，履行內(nèi)核審議決策職責(zé)，嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)核制度和程序，確保保薦項(xiàng)目質(zhì)量。

　　內(nèi)核小組應(yīng)當(dāng)以會議方式履行職責(zé)，以表決方式對項(xiàng)目能否申報(bào)做出決議。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定內(nèi)核小組會議的具體工作規(guī)則和表決機(jī)制。內(nèi)核小組成員不得參與由其參與項(xiàng)目的表決。內(nèi)核小組會議應(yīng)當(dāng)制作會議決議和會議記錄文件，并由內(nèi)核小組成員簽字。

　　第二十六條 內(nèi)核小組的職責(zé)包括：

　?。ㄒ唬?對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件做出專業(yè)判斷；

　?。ǘ?對證券發(fā)行申請文件是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整做出專業(yè)判斷；

　?。ㄈ?對項(xiàng)目的合規(guī)性提出意見；

　?。ㄋ模?對發(fā)行人的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，做出是否推薦發(fā)行的決定；

　　（五） 保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其他職責(zé)。

　　第二十七條 參加內(nèi)核會議的內(nèi)核小組成員應(yīng)當(dāng)對內(nèi)核會議的決議承擔(dān)責(zé)任，若內(nèi)核會議決議違反法律法規(guī)或者監(jiān)管部門的規(guī)定和要求，參與決議的內(nèi)核小組成員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相關(guān)責(zé)任，但經(jīng)證明在表決時(shí)曾表明異議并記載于會議記錄的，該內(nèi)核小組成員可以免除責(zé)任。

　　第二十八條 內(nèi)核小組成員以個(gè)人身份出席內(nèi)核小組會議，依照規(guī)定履行職責(zé)，獨(dú)立發(fā)表審核意見并行使表決權(quán)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為內(nèi)核小組獨(dú)立履行職責(zé)創(chuàng)造必要的條件，確保內(nèi)核小組成員獨(dú)立地行使表決權(quán)。

　　第二十九條 保薦代表人應(yīng)當(dāng)向內(nèi)核小組報(bào)告保薦項(xiàng)目的有關(guān)情況、保薦職責(zé)的履行情況、盡職調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)的主要問題及解決落實(shí)情況，并接受內(nèi)核小組的詢問。

　　第三十條 保薦機(jī)構(gòu)向中國證監(jiān)會報(bào)送證券發(fā)行保薦申請文件前，保薦機(jī)構(gòu)必須按照內(nèi)核程序?qū)徍瞬⒆龀鐾扑]發(fā)行的書面決議，并履行內(nèi)部審批程序。

　　第四節(jié) 發(fā)行審核階段的內(nèi)部控制

　　第三十一條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全嚴(yán)格的保薦項(xiàng)目跟蹤管理制度，確保保薦代表人對與證券發(fā)行有關(guān)的情況持續(xù)進(jìn)行盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)重大問題應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告，避免保薦項(xiàng)目執(zhí)行過程失控。

　　第三十二條 保薦代表人應(yīng)當(dāng)及時(shí)研究、處理和落實(shí)中國證監(jiān)會有關(guān)職能部門和發(fā)行審核委員會的反饋意見，按照規(guī)定認(rèn)真對證券發(fā)行保薦申請文件進(jìn)行修改、補(bǔ)充和完善。

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全反饋意見以及證券發(fā)行保薦申請文件的制作和修改審批程序，避免保薦代表人擅自出具反饋意見回復(fù)和修改證券發(fā)行保薦申請文件。

　　第三十三條 保薦代表人應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人及與證券發(fā)行上市有關(guān)的情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤，在持續(xù)盡職調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)重大問題的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人和內(nèi)核負(fù)責(zé)人報(bào)告，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國證監(jiān)會報(bào)告。

　　第三十四條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦項(xiàng)目終止制度和機(jī)制。保薦機(jī)構(gòu)在保薦項(xiàng)目向中國證監(jiān)會申報(bào)前，發(fā)現(xiàn)保薦項(xiàng)目不符合發(fā)行條件的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)終止申報(bào)工作；在保薦項(xiàng)目向中國證監(jiān)會申報(bào)以及中國證監(jiān)會審核期間，發(fā)現(xiàn)保薦項(xiàng)目不符合發(fā)行條件或存在影響發(fā)行條件的風(fēng)險(xiǎn)和問題的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國證監(jiān)會申請將該項(xiàng)目撤回；在中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行申請后，發(fā)現(xiàn)保薦項(xiàng)目不符合發(fā)行條件或存在影響發(fā)行條件的風(fēng)險(xiǎn)和問題的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國證監(jiān)會報(bào)告。

　　第五節(jié) 發(fā)行與承銷階段的內(nèi)部控制

　　第三十五條 作為主承銷商，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)做到：

　　（一）設(shè)立相應(yīng)的職能部門或者機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)證券發(fā)行與承銷工作，協(xié)調(diào)內(nèi)部投資銀行、研究、銷售等部門共同完成信息披露、推介、簿記、定價(jià)、配售和資金清算等工作。

　?。ǘ┙⒔∪儍r(jià)與定價(jià)、證券發(fā)售與證券承銷等環(huán)節(jié)的有關(guān)制度和業(yè)務(wù)流程。

　　（三）加強(qiáng)證券發(fā)行定價(jià)、銷售等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的決策管理，建立完善的承銷風(fēng)險(xiǎn)評估與處理機(jī)制，通過事先評估、制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案等措施有效控制承銷風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄋ模?yīng)當(dāng)建立健全投資價(jià)值研究報(bào)告質(zhì)量控制制度，以確保研究報(bào)告符合有關(guān)監(jiān)管要求。

　　第三十六條 保薦代表人和相關(guān)業(yè)務(wù)部門的人員不得干涉研究部門分析員對發(fā)行人投資價(jià)值的獨(dú)立分析和判斷。分析員的薪酬不得與保薦業(yè)務(wù)部門的收益掛鉤。

　　第六節(jié) 上市保薦與持續(xù)督導(dǎo)階段的內(nèi)部控制

　　第三十七條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券上市保薦工作制度及工作流程，合理配備保薦上市工作人員，做好與保薦上市相關(guān)的信息溝通、綜合協(xié)調(diào)等工作，確信發(fā)行人符合法律法規(guī)和證券交易所規(guī)定的上市條件，確信證券上市保薦申請文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

　　第三十八條 保薦代表人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和證券交易所上市規(guī)則的規(guī)定編制保薦上市的有關(guān)文件。質(zhì)量控制、合規(guī)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制部門應(yīng)當(dāng)對保薦上市申請文件進(jìn)行審慎核查。

　　第三十九條 保薦代表人應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注發(fā)行人在證券上市之前已經(jīng)發(fā)生或可能發(fā)生的重大事件或變化，及時(shí)向保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人等管理人員報(bào)告，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國證監(jiān)會和證券交易所報(bào)告。對已經(jīng)發(fā)生或可能發(fā)生的重大事件或變化，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行持續(xù)盡職調(diào)查，認(rèn)真做好保薦回訪，并將補(bǔ)充盡職調(diào)查的情況及時(shí)向中國證監(jiān)會和證券交易所報(bào)告。

　　第四十條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》和中國證監(jiān)會、證券交易所的有關(guān)規(guī)定，建立保薦項(xiàng)目持續(xù)督導(dǎo)制度，認(rèn)真履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，確保保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)人員誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)地開展持續(xù)督導(dǎo)工作，避免由此引發(fā)的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

　　第四十一條 持續(xù)督導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)由該項(xiàng)目的保薦代表人承擔(dān)。保薦代表人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第三十五條、第三十六條、第三十七條等規(guī)定履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)和義務(wù)。

　　第四十二條 保薦代表人在持續(xù)督導(dǎo)過程中發(fā)現(xiàn)存在《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十一條、第七十二條、第七十六條等規(guī)定所述情形的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人等管理人員報(bào)告，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國證監(jiān)會、證券交易所報(bào)告。

　　第三章 保薦業(yè)務(wù)文件審批與管理

　　第四十三條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦業(yè)務(wù)文件簽字審批制度，明確發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報(bào)告、反饋意見落實(shí)文件、舉報(bào)核查報(bào)告等保薦機(jī)構(gòu)所出具文件的編制要求和簽字審批程序，確保保薦機(jī)構(gòu)出具的與證券發(fā)行上市有關(guān)的文件均履行了相關(guān)審批程序，避免保薦代表人或其他人員隨意修改與申請證券發(fā)行上市有關(guān)的文件，有效防范文件出具失控帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

　　第四十四條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦業(yè)務(wù)文件管理制度，有效防范文件管理混亂帶來的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　第四十五條 質(zhì)量控制、合規(guī)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制部門應(yīng)當(dāng)對保薦機(jī)構(gòu)向中國證監(jiān)會報(bào)送的所有與證券發(fā)行申請有關(guān)的文件進(jìn)行審查。

　　第四十六條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對保薦項(xiàng)目文件的管理，為每一保薦項(xiàng)目建立單獨(dú)的文件檔案，并應(yīng)當(dāng)建立健全保薦項(xiàng)目文件的整理、驗(yàn)收、移交、保管、借閱和保密等制度。

　　第四十七條 在保薦項(xiàng)目文件歸檔后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指定專人進(jìn)行管理。原則上保薦項(xiàng)目文件的使用應(yīng)當(dāng)限于項(xiàng)目執(zhí)行小組內(nèi)部人員。保薦項(xiàng)目執(zhí)行小組以外的人員若需查閱使用保薦項(xiàng)目文件，應(yīng)當(dāng)獲得保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人的批準(zhǔn)同意。

　　第四章 信息保密和信息隔離

　　第四十八條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦業(yè)務(wù)全過程的信息保密制度和信息隔離制度，有效控制內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)和泄露商業(yè)秘密導(dǎo)致的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　第四十九條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與員工簽訂保密協(xié)議，或在與員工簽訂的勞動(dòng)合同中約定保密條款，保薦機(jī)構(gòu)制定的員工行為準(zhǔn)則中應(yīng)當(dāng)包含保密方面的相關(guān)要求。

　　保薦代表人和相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守保密制度和保密協(xié)議的規(guī)定，不得傳播或泄露內(nèi)幕信息，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易，不得非法為自己或者他人謀取利益。

　　第五十條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保保薦業(yè)務(wù)部門與其他部門間的信息隔離。其他部門因工作原因需要知悉保薦業(yè)務(wù)有關(guān)工作信息的，必須事先經(jīng)保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)同意。

　　第五十一條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部管理制度，以確保保薦業(yè)務(wù)部門的員工在離任時(shí)將其持有的保密信息資料返還給公司或銷毀，并在離任后合理期限內(nèi)繼續(xù)遵守保密義務(wù)。

　　第五十二條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全合理的高級管理人員分工制度，嚴(yán)格防控利益沖突。分管保薦業(yè)務(wù)的高級管理人員不得同時(shí)管理與保薦業(yè)務(wù)存在或容易產(chǎn)生利益沖突的部門，包括但不限于質(zhì)量控制、合規(guī)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制、稽核監(jiān)督等部門。

　　第五十三條 保薦機(jī)構(gòu)員工擅自披露、泄露保密信息或存在其他違反保密義務(wù)行為的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)給予相應(yīng)的處分。

　　第五章 質(zhì)量控制和稽核監(jiān)督

　　第五十四條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全質(zhì)量控制、合規(guī)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制制度，設(shè)立履行質(zhì)量控制、合規(guī)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制等監(jiān)控職責(zé)的部門，對保薦業(yè)務(wù)全過程持續(xù)跟蹤監(jiān)督，對保薦項(xiàng)目的質(zhì)量、合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制核查。

　　第五十五條 保薦機(jī)構(gòu)質(zhì)量控制、合規(guī)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制部門應(yīng)當(dāng)對保薦項(xiàng)目是否符合立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)和條件、保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人及有關(guān)人員是否進(jìn)行了盡職調(diào)查、發(fā)行人是否符合有關(guān)法律法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件、就有關(guān)事項(xiàng)向中國證監(jiān)會的回復(fù)等實(shí)質(zhì)性內(nèi)容進(jìn)行質(zhì)量控制、合規(guī)檢查和風(fēng)險(xiǎn)控制，派專人（至少2人）進(jìn)行現(xiàn)場復(fù)核，對與證券發(fā)行上市有關(guān)的重大問題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查，提出獨(dú)立的書面復(fù)核意見。

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人等出具的與保薦證券發(fā)行上市有關(guān)的文件和向中國證監(jiān)會及有關(guān)職能部門報(bào)送的證券發(fā)行保薦申請文件的質(zhì)量、合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審查，確保有關(guān)文件符合有關(guān)法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的要求。

　　第五十六條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期對保薦代表人的執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行檢查，對保薦代表人未誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的，應(yīng)當(dāng)要求保薦代表人予以改正并對保薦代表人給予相應(yīng)的處分；與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件存在質(zhì)量問題的，應(yīng)當(dāng)要求有關(guān)責(zé)任人予以改正并對有關(guān)責(zé)任人給予相應(yīng)的處分。

　　第五十七條 保薦代表人在執(zhí)行保薦項(xiàng)目過程中涉及的所有重大事項(xiàng)必須及時(shí)向保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人報(bào)告，保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)研究處理。

　　第五十八條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部稽核監(jiān)督制度，設(shè)立履行稽核監(jiān)督檢查職責(zé)的部門?；吮O(jiān)督部門應(yīng)當(dāng)對各項(xiàng)制度、操作規(guī)程、組織體系和控制措施等是否符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求進(jìn)行全面監(jiān)督檢查，對各項(xiàng)制度、操作程序、組織體系和控制措施等存在的缺陷提出改進(jìn)建議并督促有關(guān)單位落實(shí)改進(jìn)。

　　第五十九條 監(jiān)督部門應(yīng)當(dāng)對各部門執(zhí)行有關(guān)制度、操作規(guī)程、控制措施的情況進(jìn)行稽核監(jiān)督檢查。監(jiān)督檢查應(yīng)當(dāng)覆蓋所有環(huán)節(jié)，確保各項(xiàng)制度有效執(zhí)行。對于違反制度的情況，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告，采取措施進(jìn)行糾正。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對違反制度的有關(guān)人員給予相應(yīng)的處分。

　　第六十條 保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對稽核監(jiān)督部門的工作進(jìn)行監(jiān)督，對稽核監(jiān)督部門履行監(jiān)督檢查職責(zé)不力或發(fā)現(xiàn)問題隱瞞不報(bào)等行為追究責(zé)任，對有關(guān)管理人員和責(zé)任人員給予處分。

　　第六十一條 稽核監(jiān)督部門在進(jìn)行監(jiān)督檢查時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下事項(xiàng)：

　?。ㄒ唬?立項(xiàng)制度執(zhí)行情況；

　?。ǘ?盡職調(diào)查制度執(zhí)行情況；

　?。ㄈ?輔導(dǎo)制度執(zhí)行情況；

　?。ㄋ模?質(zhì)量控制或合規(guī)檢查制度執(zhí)行情況；

　?。ㄎ澹?內(nèi)核制度執(zhí)行情況；

　?。?保薦工作底稿和工作日志制度執(zhí)行情況；

　?。ㄆ撸?與證券發(fā)行有關(guān)的文件是否履行了規(guī)定的簽字審批程序；

　　（八） 保薦代表人是否及時(shí)將保薦項(xiàng)目執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)的重大問題向保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人等管理人員報(bào)告；

　?。ň牛?質(zhì)量控制或合規(guī)檢查部門是否履行了對證券發(fā)行保薦申請文件的把關(guān)責(zé)任；

　　（十） 在中國證監(jiān)會審核期間，保薦代表人是否對發(fā)行人以及與證券發(fā)行上市有關(guān)的情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤核查；

　?。ㄊ唬?保薦代表人履行上市保薦職責(zé)的情況；

　?。ㄊ?保薦代表人履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的情況；

　　（十三） 保薦代表人在保薦項(xiàng)目執(zhí)行全過程中的誠實(shí)守信、勤勉盡職情況；

　　（十四） 保薦代表人在保薦項(xiàng)目執(zhí)行全過程中履行保密義務(wù)的情況；

　　（十五） 對保薦代表人的持續(xù)培訓(xùn)情況；

　?。ㄊ?保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)關(guān)注的其他事項(xiàng)。

　　第六章 附則

　　第六十二條 本指引適用于在中國境內(nèi)經(jīng)注冊登記從事保薦業(yè)務(wù)的保薦機(jī)構(gòu)。

　　第六十三條 本指引自 年 月 日起開始施行。