我國第一部規(guī)范商業(yè)性債轉股登記行政規(guī)章出臺

　　《公司債權轉股權登記管理辦法》2012年1月1日實施

　　由國家工商總局制定的《公司債權轉股權登記管理辦法》今天正式發(fā)布，將于2012年1月1日實施。據(jù)悉，這是我國規(guī)范商業(yè)性債權轉股權登記管理的第一部行政規(guī)章。

　　制度創(chuàng)設解決企業(yè)迫切需求

　　公司債權轉股權問題，一直是經(jīng)濟生活中企業(yè)和社會廣泛關注的問題，尤其2008年以來，受國際金融危機影響，國內(nèi)企業(yè)特別是中小企業(yè)普遍出現(xiàn)了資金困難，對債權出資有迫切需求。同時，各行業(yè)、各領域企業(yè)兼并重組的資金需求也面臨債權出資問題。

　　目前，我國并存著政策性債轉股和商業(yè)性(也稱非政策性)債轉股。政策性債轉股已出臺一系列規(guī)定，實際操作中不存在障礙。商業(yè)性債轉股涉及公司非貨幣出資方式問題，我國《公司法》及《公司登記管理條例》認可了債權出資方式的合法性，但只是原則上的認可，缺乏具有操作性的規(guī)定?，F(xiàn)實中如何有效防范債權虛構、資本虛增，如何有效維護市場交易安全等難題亟待解決。明確直接債權轉為公司股權的三種情形

　　《辦法》界定了商業(yè)性債轉股的概念，排除了以第三人債權出資等情形，明確了僅適用于債權人對公司的直接債權轉為公司股權的三種情形：

　　一是公司經(jīng)營中債權人與公司之間產(chǎn)生的合同之債轉為公司股權，前提是債權人已經(jīng)履行債權所對應的合同義務，且不違反法律、行政法規(guī)、國務院決定或者公司章程的禁止性規(guī)定;二是人民法院生效裁判確認的債權轉為公司股權;三是公司破產(chǎn)重整或和解期間，列入經(jīng)人民法院批準的重整計劃或裁定認可的和解協(xié)議的債權轉為公司股權。

　　四大措施防范風險

　　《辦法》從四個方面在債權轉股權風險防范方面做出規(guī)定，包括：當事人承諾、依法評估和驗資、依法處罰、信息公開。這些措施能夠有效地控制和防范公司債權轉股權過程中存在的風險。

　　措施一：公司債權轉股權的當事人作出承諾。從社會投資、企業(yè)經(jīng)營和維護企業(yè)登記管理秩序的角度，用以出資的財產(chǎn)應當真實存在、權屬清晰?！掇k法》規(guī)定，在公司辦理債權轉股權登記提交的材料中，應當提交債權人和公司簽署的債權轉股權承諾書。

　　措施二：公司債權轉股權依法評估和驗資。債權屬于非貨幣財產(chǎn)。為防范債權轉股權的風險，《辦法》規(guī)定，用以轉為股權的債權，應當經(jīng)依法設立的評估機構評估;驗資證明應當包括債權的基本情況、評估情況、債權轉股權的完成情況，以及債權轉股權依法須經(jīng)批準的，其批準情況等。

　　措施三：行為違法或可吊銷資格證書和吊銷營業(yè)執(zhí)照?！掇k法》規(guī)定，債權人、公司以及承擔評估、驗資的機構違反《公司法》、《公司登記管理條例》以及本辦法規(guī)定的，公司登記機關依照《公司法》、《公司登記管理條例》等有關規(guī)定處罰。處罰種類包括沒收非法所得、罰款、責令停業(yè)、吊銷資格證書和吊銷營業(yè)執(zhí)照等。

　　措施四：公開登記信息。企業(yè)登記管理的重要職能之一就是登記信息的公開，為此，工商部門為保障公眾可以及時、準確地獲知公司債權轉股權相關信息《辦法》規(guī)定，對債權轉股權的公司登記信息，公司登記機關依法予以公開。任何人都可以向工商部門申請查詢。

　　同時公開違法行為處罰信息?！掇k法》規(guī)定，債權人、公司債權轉股權違法行為，以及承擔評估、驗資的機構因債權轉股權評估驗資違法行為的行政處罰結果，公司登記機關向社會公開。因前述違法行為受到行政處罰的承擔評估、驗資的機構名單，公司登記機關予以公示。

　　極具積極的社會作用

　　有關人士評價該《辦法》的出臺，極具積極的社會作用，對企業(yè)應對國際金融危機影響、拓寬融資渠道、優(yōu)化行業(yè)布局和資產(chǎn)結構等方面意義不凡，集中體現(xiàn)在四方面：#p#分頁標題#e#

　　一是有利于服務轉變經(jīng)濟發(fā)展方式，能夠鼓勵擴大投資，促進更多的財產(chǎn)性權利轉化為資本，為轉變經(jīng)濟發(fā)展方式、提高經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量和效益服務。

　　二是有利于構建健康經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，既能增加債權人實現(xiàn)債權權益的渠道，又能擴大被投資公司的資產(chǎn)規(guī)模并提高對其他債權人的償付能力，保護社會交易安全。

　　三是有利于改善公司資本結構，促進企業(yè)優(yōu)化行業(yè)布局和資源配置，盤活債權人的存量資產(chǎn)，提升被投資公司資產(chǎn)質(zhì)量，改善債權人和被投資公司的資本結構。

　　四是有利于穩(wěn)定經(jīng)濟環(huán)境，扶持破產(chǎn)企業(yè)走出困境、重獲新生，促進破產(chǎn)企業(yè)重整或者和解計劃的制定和執(zhí)行，對進入破產(chǎn)程序的企業(yè)減輕債務負擔、改善資產(chǎn)結構、緩解現(xiàn)金流動困難等具有現(xiàn)實意義。