公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)面臨資金緊張的局面，除了申請(qǐng)銀行貸款之外，公司還可以對(duì)外發(fā)行債券來(lái)實(shí)現(xiàn)融資目的。發(fā)行公司債券是有一定的法定程序的，必須按照程序辦理，畢竟對(duì)于公司而言，發(fā)行債券是件大事。

一、對(duì)發(fā)行公司債券作出決議的是哪個(gè)部門(mén)？

《公司法》第163條規(guī)定：股份有限公司、有限責(zé)任公司發(fā)行公司債券，由董事會(huì)制訂方案，股東會(huì)作出決議。國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行公司債券，應(yīng)由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門(mén)作出決定。

根據(jù)《公司法》第38條、第103條規(guī)定，對(duì)發(fā)行公司債券作出決議是股東會(huì)(或股東大會(huì))的法定職權(quán)。發(fā)行債券乃公司在經(jīng)營(yíng)上的重大投資舉措，必須由公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)決定，而董事會(huì)只是制訂具體方案。因國(guó)有獨(dú)資公司不設(shè)股東會(huì)，故由國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門(mén)作出決定，《公司法》第66條就此也作了規(guī)定。

同時(shí)，《公司法》第163條第3款還規(guī)定，決議或決定作出后，公司應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)報(bào)請(qǐng)批準(zhǔn)。

二、公司債券發(fā)行的法定程序是什么？

公司債券不管對(duì)發(fā)行公司債券的公司而言，還是對(duì)政府監(jiān)管部門(mén)而言，都是一件重大的事件。對(duì)于發(fā)行人而言，發(fā)行公司債券屬于向社會(huì)投資者出售信用、增加負(fù)債的重大社會(huì)融資行為，幾乎所有國(guó)家的公司法都規(guī)定，發(fā)行公司債券需要公司決策機(jī)構(gòu)，如董事會(huì)、股東大會(huì)等批準(zhǔn)，公司經(jīng)營(yíng)管理層不得擅自決定發(fā)行公司債券，募集的資金不可以用于償還銀行貸款。對(duì)于政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，由于發(fā)行公司債券涉及到社會(huì)重大信用，對(duì)穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序、維護(hù)投資者權(quán)益都有重大影響，因此幾乎所有國(guó)家的公司法都規(guī)定，發(fā)行公司債券必須報(bào)經(jīng)政府有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)，或者到政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記、注冊(cè)，否則，就屬于違法行為。因此，“依照法定程序”主要包含兩層含義：

1、需經(jīng)公司決策層，如董事會(huì)、股東大會(huì)等批準(zhǔn)。

2、需經(jīng)政府監(jiān)管部門(mén)同意。

政府監(jiān)管部門(mén)在同意發(fā)行公司債券的審查過(guò)程中，還通過(guò)有關(guān)法律法規(guī)在信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)審計(jì)、法律認(rèn)證、信息披露等方面進(jìn)行嚴(yán)格要求。

由此可見(jiàn)，公司發(fā)行債券要按照法定程序進(jìn)行，經(jīng)董事會(huì)制定方案，由股東會(huì)議對(duì)發(fā)行公司債券作出決議，然后報(bào)請(qǐng)政府監(jiān)管部門(mén)，經(jīng)同意后方可發(fā)行債券。這里的經(jīng)股東會(huì)議作出決議，只要滿(mǎn)足三分之二股東通過(guò)即可。如果是國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行債券，還要由國(guó)家相關(guān)部門(mén)作出決定。

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