在線咨詢
律師在線
點擊咨詢
意見反饋
回到頂部
寧波
委托理財的法律性質
委托理財，是指財產所有人作為委托方，以特定的條件，將資金或有價證券委托專業投資者代為管理；專業投資者作為受托方，在一定期間內自主管理和處分委托方的財產。
為了規范委托理財，中國證監會相繼出臺了《關于規范證券公司受托投資管理業務的通知》和《基金管理公司委托資產管理業務暫行規定（征求意見稿）》，中國人民銀行也頒布了《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》。然而，無論是“受托投資管理”、“委托資產管理”、還是“資金信托”，都不能準確揭示委托理財的法律屬性。而如何界定委托理財的法律性質，直接影響到委托人和受托人權利義務界定以及委托理財的風險承擔，因而在司法實踐中具有重要意義。筆者認為，根據“資產是否轉移”以及“交易中使用的投資人名義”，委托理財可以分為信托型委托理財和委托代理型委托理財。
根據《信托法》第二條，信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。學說上亦指出，明示信托的生效要件有以下三項：一是委托設立信托的意思表示，即委托人將其財產所有權一分為二，由受托人取得“名義所有權”以便管理處分，由受益人取得“實質所有權”以便享受利益；二是將信托財產所有權轉移于受托人；三是信托需不違反法律的強制性規定和公序良俗（即信托合法性原則）。據此，筆者認為，同時具備“委托人將資產轉移交付于受托人”以及“受托人以自己的名義管理和處分資產”這兩個條件的委托理財，即為信托型委托理財；而設立信托型委托理財的合同，其性質應認定為信托合同。具體來說，如果委托人與受托人在委托理財合同中約定，委托人直接將資金、證券等交付給受托人，由受托人以自己的名義進行管理，并從事投資經營活動，則該合同為信托合同。
反之，如果委托理財不同時具備“委托人將資產轉移交付于受托人”及“受托人以自己的名義管理和處分資產”這兩個要件，則不能成立信托關系。實踐中有的委托理財合同中約定，委托人以自己的名義開設資金賬戶和股票期貨交易賬戶，由受托人使用委托人的賬戶從事投資經營活動；還有的委托理財合同約定，雖然委托人將資金或有價證券轉交給受托人，但受托人在經營管理和投資交易時必須以委托人的名義進行。上述委托理財合同的本質在于，受托人按照委托人的委托實施民事法律行為，而后果由委托人承擔。所以此類委托理財合同應認定為委托合同，此類委托理財可以稱為委托代理型委托理財。
此外，有的委托理財合同中約定，受托人將一定數量的自有資產與受托資產一起投入證券期貨市場，并與委托人按特定比例分享投資收益，分擔風險——對于此種委托理財，定性為合伙（隱名合伙）是否妥當，值得探討。筆者認為，委托理財的核心在于管理財產，而不在共同經營一項事業；雖然受托人亦投入一定的自有資產，但這只是其個人的投資行為，性質上區別于代人理財的行為，且依照相關規定，受托人固有資產與受托資產之運營應分賬管理，足見受托人個人投資與委托理財雖然同時進行，但卻為兩個不同性質的民事法律行為；所謂委托人與受托人分享收益、分擔風險，實際不過是雙方就各自資產分別享有投資收益，承擔投資風險；即使受托人額外承諾替委托人承擔全部或部分投資風險，也無非是對于委托理財風險承擔方式的一種特殊約定。因此，即使受托人投入自有資產，其所從事的委托理財仍應根據“資產是否轉移”以及“交易中使用的投資人名義”區分為信托型委托理財和委托代理型委托理財，而不存在所謂“合伙型委托理財”。
該內容對我有幫助 贊一個
我有類似問題？馬上聯系律師
律霸用戶端下載
及時查看律師回復
掃碼APP下載
掃碼關注微信公眾號
知識產權保護概念和內容是什么？
2020-03-12公司注冊類型了解一下
2020-03-17哪些情況勞動者需要支付違約金
2020-04-10婦女遭受家庭暴力的維權手段
2020-04-13詮釋違規披露、不披露重要信息罪
2020-04-16發生工傷事故如何認定，賠償時間是多久
2020-04-21集體合同效力如何
2020-04-23夫妻離婚后，不要小孩不給撫養費是否犯法
2020-04-23離婚孩子撫養權如何爭取？
2020-04-28詳解串通投標罪
2020-04-29訴前財產保全的適用條件是什么？
2020-04-29離婚訴訟孩子的撫養費怎么算？
2020-04-29婚姻續存期間哪些是夫妻共同財產？
2020-04-29離婚之中孩子撫養權怎么判決？
2020-04-30離婚案件授權委托書怎么寫？
2020-05-01訴訟離婚爭奪子女撫養權需要提供哪些證據？
2020-05-02變更撫養關系糾紛需要注意哪些事項？
2020-05-02單方面訴訟離婚需要經歷什么流程？
2020-05-02子女探視權可以隔代行使嗎？
2020-05-03變更子女撫養權糾紛代理詞怎么寫？
2020-05-03房子被強拆怎么辦！
2020-05-04照片可以當做證據嗎？
2020-05-04復婚需要什么手續？需要哪些證件？
2020-05-05辦理離婚手續需要注意些什么？
2020-05-05子女撫養費有哪些法律規定？給付方式是什么？
2020-05-05什么是事實婚姻？是否受到法律的保護？
2020-05-05在工地受傷了有必要馬上報警嗎
2020-05-06買賣野生動物需要承擔什么責任？
2020-05-09沒有領證之前買車算不算夫妻共同財產？
2020-05-09車禍造成二人死亡如何賠償
2020-05-09按揭房產分割原則是什么？哪些房產是夫妻共同財產？
2020-05-10私自開拆、隱匿、毀棄郵件、電報罪的認定和界限
2020-05-11性暴力算不算家庭暴力？
2020-05-12二手房按揭貸款首付多少錢
2020-05-12深圳市二手房買賣合同如何簽訂
2020-05-12父母出資買房保留證據要注意哪些
2020-05-12宅基地使用權可不可以繼承和特殊性有哪些？
2020-05-13合同詐騙罪立案標準和量刑標準是什么？
2020-05-13錄音遺囑被繼承人應該如何訂立？需要注意哪些事項？
2020-05-13勞動仲裁申請書格式是什么和需要注意哪些事項？
2020-05-13