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什么是證券承銷

來源: 律霸小編整理 · 2021-05-14 · 313人看過

1、證券承銷的概念和方法證券承銷是指具有證券承銷業務資格的證券公司接受證券發行人的委托，在法律規定或者約定的期限內，利用其良好的信譽和銷售渠道銷售擬發行的證券，并收取一定比例的承銷費用。根據法律規定，承保分為寄售和包銷，這與不同形式的承保責任不同。寄售與包銷的最大區別在于前者只是一種一般的委托代理關系。在法定期限或者約定期限內不能完成證券銷售的，余額退還發行公司，證券公司不承擔發行風險，收費也較低；后者是指全額承保。證券公司不能在規定的時間內全部賣出已發行的證券的，將自行買入剩余部分。證券公司具有高風險、高收費的特點，往往需要通過融資來滿足承銷余額的資金需求，證券公司與發行人必須簽訂協議，協議應當包括以下內容：。當事人的姓名、住所和法定代表人。協議是當事人之間的協議，可以在當事人之間產生特定的債權債務關系。名稱、地址和法定代表人表明合同主體的身份，這是必須指明的任何事項。否則，具體當事人的權利義務無法明確

承銷協議的主要內容是委托承銷證券的種類、數量、金額和發行價格，這是明確雙方具體權利義務的關鍵部分

寄售和獨家銷售的期限和起止日期是經濟活動的特點。法律鼓勵適當的快節奏流通，不超過法定期限保護公民權利。規定的期限不得超過法定期限，因此規定的期限可以少于90天，也可以不超過90天

不同的支付方式和日期會影響雙方的權利、訴訟時效、訴訟地點和仲裁事項。未載明付款日期的，證券公司可以在爭議發生后隨時要求發行人付款；未明確支付方式和地點的，發行人應當在證券公司所在地以公平合理的方式（如過戶等）結算

這是合同的基本內容之一，即承銷商的營業收入和取得收入的方式。沒有這一規定，合同將無效

違約責任一個完整的協議包括違約責任。協議中沒有違約責任的，不影響協議的成立。違約責任根據過錯程度由各方承擔。國務院證券監督管理機構規定的其他事項。本規定為袖珍條款，即：，中國證監會可以根據證券承銷的實際經驗，要求承銷協議有相應的條款。此外，由于每項承銷業務或多或少都有其自身的特點，承銷協議中還應包括雙方的其他內容第三，證券承銷規則向社會公開發行證券的發行人有權依法選擇承銷的證券公司。證券公司不得以不正當競爭手段招攬證券承銷業務。證券公司承銷證券，應當核實公開發行文件的真實性、準確性和完整性；發現虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動；如果已經售出，必須立即停止銷售活動并采取糾正措施。向社會公開發行的證券面值總額超過5000萬元的，由承銷團承銷。承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。證券委托、包銷的最長期限不得超過九十日。證券公司在代銷、包銷期間，應當保證所銷售、包銷的證券提前賣給認購人。證券公司不得對其買賣的證券進行預留，不得對其承銷的證券進行預留。證券公司承銷證券的，應當自承銷期限屆滿之日起15日內將承銷情況報國務院證券監督管理機構備案。證券公司代銷證券，應當在代銷期限屆滿后十五日內，會同發行人將代銷證券的情況報國務院證券監督管理機構備案。溢價發行的，由發行人與承銷的證券公司協商確定發行價格，報國務院證券監督管理機構批準。境內企業直接或者間接在境外發行證券或者在境外上市交易的，必須經國務院證券監督管理機構批準

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