隨著我國經濟的快速發展，人們手頭上持有的可用于投資的資金越來越多，因此，投資就成了人們增加收益的一種選擇，其中就包括了證券投資。而作為證券公司，想要獲得更好的發展必然要進行融資，那?證券公司融資比例新規定是怎樣的?一起來了解一下吧。

一、證券公司融資比例新規定是怎樣的?

融資融券維持擔保比例計算公式為：維持擔保比例=(現金 信用證券賬戶內證券市值總和)/(融資買入金額 融券賣出證券數量×市價 利息及費用總和)，更通俗的講就是：維持擔保比例=(自己的資產 借來的資產)/借來的資產;或總資產/負債總額

客戶維持擔保比例低于150%高于130%(含)時，會員向客戶發送須關注預警通知：

客戶維持擔保比例不得低于130%。 當客戶維持擔保比例低于130%時，會員應當通知客戶在約定的期限內追加擔保物。前述期限不得超過2個交易日。 客戶追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150%。

維持擔保比例超過300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。本所另有規定的除外。

中國銀行業監督管理委員會關于印發《企業集團財務公司風險監管指標考核暫行辦法》的通知第十五條規定擔保比例為擔保風險敞口與資本總額之比。擔保風險敞口是指等同于貸款的授信業務和扣除保證金及質押的銀行存單、國債價值后的余額。擔保比例計算不包括與貿易及交易相關的或有項目，如投標保函、履約保函等。財務公司擔保比例不得高于100%。

融資交易就是投資者以資金或證券作為質押，向證券公司借入資金用于證券買入，并在約定的期限內償還借款本金和利息;投資者向證券公司融資買進證券稱為“買多”;

融券交易是投資者以資金或證券作為質押，向證券公司借入證券賣出，在約定的期限內，買入相同數量和品種的證券歸還券商并支付相應的融券費用;投資者向證券公司融券賣出稱為“賣空”。

二、證券公司的融資途徑

(一)國債回購

國債回購是當前券商進行短期資金融通的主要方式。目前包括交易所回購市場(主要指上交所回購市場)和銀行間回購市場兩個相互獨立市場現在部分經批準的綜合性券商可以進入銀行間回購交易市場，其特點是實行場外交易形式，回購期限非常靈活，銀

行間回購市場容量很大，回購價格比較穩定;券商能通過深滬證券交易所進行為期3天、7天、14天、28天、91天、182天的短期融資，而商業銀行不得進入證券交易所進行國債回購，使得證券交易所國債回購市場的資金供應受到限制，因此國債回購利率波動較大，交易所回購市場的特點是流動性高，因銀行被排除在交易所市場之外，市場容量有限

(二)短期信用拆借

根據1999年10月13 日中國人民銀行發布的《證券公司進入銀行間同業市場管理規定》，準許符合條件的證券公司進入全國銀行間同業拆借市場進行信用拆借，拆借期限最短為1天，最長為7天，拆借到期后不能展期;拆借資金余額

上限為證券公司實收資本的80% 。短期信用拆借的優點是拆借利率(價格)穩定低廉(目前其平均年利率不超過2.8%)、手續簡單且無需抵押，是一種非常靈活方便的融資方式;缺點是拆借期限較短，不能展期，同時拆借金額有限

(三)股票質押貸款

2000年2月2日中國人民銀行發布《證券公司股票質押貸款管理辦法》，準許符合條件的綜合類證券公司以自營績優股票為質押向商業銀行申請最長6個月的貸款。《證券公司股票質押貸款管理辦法》對借款人和貸款人的資格、可供質押的股票的種類以及股票質押貸款的風險防范都做了詳盡規定，規定的質押比率最高為60% ，如果證券公司將通

過質押貸款買入的股票再次向銀行質押，則證券公司的貸款額理論上可以達到原有自營規模的1.5倍股票質押貸款的優點是貸款期限較長，券商可根據自營股票規模自主選擇貸款數量和期限，便于自主安排資金使用;缺點是券商向銀行申請抵押貸款的程序比較復雜，周期比較長，對質押物的規定非常嚴格，特別涉及到股票質押風

險難以控制和股票交易的保密性等多個因素，銀行需要加強對質押物的管理，以控制風險。由于直接抵押貸款實際上相當于銀行資金流人股市，管理層對于這一融資方式管理得十分嚴格。有資格的券商也寥寥無幾

(四)上市和兼并收購

上市不僅可以給券商帶來充足的持續性的股權資金，滿足其業務拓展對資金的需求，對充實資本金、改善資產負債結構、降低財務風險等非常有利，同時在增資擴股過程中可吸引有實力的大公司和機構參股，通過券商之間以及券商與上市公司之間相互持股，在融資的同時優化股權結構、增強抵抗風險的能力，利用市場機制規范券商行為意義重大。增資擴股是目前券商獲得中長期資金的唯一途徑，綜合類證券

公司大部分都采用過這一方式。證監會發布的《證監會有關證券公司增資擴股有關問題的通知》已經將增資擴股的決定權放開，由券商自主決定。在券商沒有上市的情況下，增資擴股只能采取定向募集的方式，但增資擴股后的股權結構會對券商的經營和公司文化建設帶來相當的壓力和沖擊。

從以上內容可以得知，各家證券公司的融資維持擔保比例各不相同。隨著證券類投資在投資市場的不斷升溫，證券公司也在不斷地尋求發展的機會，而融資則給公司的發展提供了資金支持，上市則是證券公司常用的融資方式之一。

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