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證券投資私募基金的運作模式是什么？

來源: 律霸小編整理 · 2025-09-20 · 1065人看過

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隨著我國金融市場的發展和不斷完善，近年來，私募投資基金逐漸進入人們的視野，但是，由于私募基金的小范圍性，對大多數投資者來說，私募基金并不像公募基金那樣透明公開，許多人只知其名，而并不知其操作方式和組織形式，那么，證券投資私募基金的運作模式到底是怎樣的呢？律霸網站小編為您答疑解惑。

一、私募基金的分類

（一）證券投資私募基金

顧名思義，這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對沖基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設計投資策略，發起設立為開放式私募基金，可以根據投資人的要求結合市場的發展態勢適時調整投資組合和轉換投資理念，投資者可按基金凈值贖回。它的優點是可以根據投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過程簡單，能夠大量采用財務杠桿和各種形式進行投資，收益率比較高等。

（二）產業私募基金

該類基金以投資產業為主。由于基金管理者對某些特定行業如信息產業、新材料等有深入的了解和廣泛的人脈關系，他可以有限合伙制形式發起設立產業類私募基金。管理人只是象征性支出少量資金，絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時，亦需承擔無限責任。這類基金一般有7-9年的封閉期，期滿時一次性結算。

（三）風險私募基金

它的投資對象主要是那些處于創業期、成長期的中小高科技企業權益，以分享它們高速成長帶來的高收益。特點是投資回收周期長、高收益、高風險。

二、私募基金的主要運作方式有兩種：

（一）承諾保底

基金將保底資金交給出資人，相應的設定底線，如果跌破底線，自動終止操作，保底資金不退回。

（二）接收帳號（即客戶只要把帳號給私募基金即可）

如果跌破約定虧損比例（一般為10%-30%），客戶可自動終止約定，對于約定贏利部分或約定盈利達到百分比（一般為10%）以上部分按照約定的比例進行分成，此種都是針對熟悉的客戶，還有就是大型企業單位。

綜上所述，證券投資私募基金的運作模式是怎樣的呢？簡單來說，私募基金的運作主要包括兩種模式，即承諾保底和接收賬號，前者風險較小，出資人最少可保留保底資金，后者則是采取收益抽成的運作方式，一般也會約定虧損比例，使出資人及時撤回，避免擴大損失。

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