中國保監(jiān)會關(guān)于印發(fā)《人身保險公司全面風(fēng)險管理實施指引》的通知 　　保監(jiān)發(fā)〔2010〕89號 　　各壽險公司、健康保險公司、養(yǎng)老保險公司： 　　為加強人身保險公司全面風(fēng)險管理，進(jìn)一步落實《保險公司風(fēng)險管理指引(暫行)》(保監(jiān)發(fā)〔2007〕23號)，提升各公司全面風(fēng)險管理水平，我會制定了《人身保險公司全面風(fēng)險管理實施指引》(以下簡稱《指引》)?，F(xiàn)予印發(fā)，請遵照執(zhí)行?，F(xiàn)將《指引》執(zhí)行中的有關(guān)事項通知如下： 　　一、各保險公司應(yīng)高度重視全面風(fēng)險管理工作，按照《指引》要求，認(rèn)真組織實施，做好落實工作，并于2010年11月30日前將風(fēng)險管理部門負(fù)責(zé)人姓名、職務(wù)和聯(lián)系方式報送我會。如暫未設(shè)立風(fēng)險管理部門，應(yīng)指定一名全面風(fēng)險管理工作聯(lián)系人，將上述信息報送我會。 　　二、各公司應(yīng)創(chuàng)造條件，盡快落實《指引》各項要求。對于近期設(shè)立風(fēng)險管理委員會、建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)和運用經(jīng)濟資本方法確有困難的公司，應(yīng)最晚在2013年10月1日前設(shè)立風(fēng)險管理委員會，建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，并從2014年開始在提交的年度全面風(fēng)險管理報告中運用經(jīng)濟資本方法計量公司所承受的風(fēng)險。在此之前，可由審計委員會暫行風(fēng)險管理委員會的職責(zé)。 　　三、本《指引》生效后，各壽險公司、健康險公司、養(yǎng)老保險公司應(yīng)按要求提交年度全面風(fēng)險管理報告一式六份，并視為已履行了保監(jiān)發(fā)〔2007〕23號文要求的年度風(fēng)險評估報告。 　　中國保險監(jiān)督管理委員會 　　二○一○年十月二十四日 　　人身保險公司全面風(fēng)險管理實施指引 　　第一章 總則 　　第一條 為加強人身保險公司全面風(fēng)險管理，進(jìn)一步落實《保險公司風(fēng)險管理指引》(保監(jiān)發(fā)〔2007〕23號)，提升公司全面風(fēng)險管理水平，保障人身保險行業(yè)和公司的健康發(fā)展，根據(jù)《保險法》、《保險公司管理規(guī)定》等相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章，制定本指引。 　　第二條 本指引所稱公司是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的人壽保險公司和健康保險公司。 　　第三條 本指引所指風(fēng)險是指對公司實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)可能產(chǎn)生不利影響的不確定因素。 　　第四條 本指引所指全面風(fēng)險管理是指從公司董事會、管理層到全體員工全員參與，在戰(zhàn)略制定和日常運營中，識別潛在風(fēng)險，預(yù)測風(fēng)險的影響程度，并在公司風(fēng)險偏好范圍內(nèi)有效管理公司各環(huán)節(jié)風(fēng)險的持續(xù)過程。在進(jìn)行全面風(fēng)險管理的同時，公司應(yīng)根據(jù)公司經(jīng)營情況重點監(jiān)測、防范和化解對公司經(jīng)營有重要影響的風(fēng)險。 　　第五條 公司全面風(fēng)險管理應(yīng)遵循的基本原則： 　　(一)一致性原則。公司在建立全面風(fēng)險管理體系時，應(yīng)確保風(fēng)險管理目標(biāo)與戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的一致性。 　　(二)匹配性原則。公司在全面風(fēng)險管理過程中，應(yīng)確保公司資本水平與所承擔(dān)的風(fēng)險相匹配，所承擔(dān)的風(fēng)險與收益相匹配。 　　(三)全面性原則。公司全面風(fēng)險管理應(yīng)滲透至公司各項業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，對每一類風(fēng)險都應(yīng)全面認(rèn)識、分析與管理。 　　(四)全員參與原則。公司應(yīng)建立全員參與的風(fēng)險管理文化和相應(yīng)機制，各級別員工都應(yīng)按照其工作職責(zé)參與公司的風(fēng)險管理工作，承擔(dān)日常風(fēng)險管理職責(zé)。 　　(五)定量與定性相結(jié)合原則。公司應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度開發(fā)相適應(yīng)的風(fēng)險量化技術(shù)，推廣應(yīng)用先進(jìn)成熟的風(fēng)險管理經(jīng)驗，實現(xiàn)定量與定性方法的有機結(jié)合。 　　(六)不斷優(yōu)化原則。公司應(yīng)不斷地檢查和評估內(nèi)外部經(jīng)營管理環(huán)境和競爭格局的變化及其對公司全面風(fēng)險管理所產(chǎn)生的實質(zhì)影響，及時調(diào)整和優(yōu)化風(fēng)險管理政策、制度和流程。 　　第六條 公司應(yīng)按本指引中的相關(guān)要求，建立與自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的全面風(fēng)險管理體系，有效識別、評估、計量、應(yīng)對和監(jiān)控風(fēng)險。全面風(fēng)險管理的各項要求應(yīng)與公司管理和業(yè)務(wù)流程緊密結(jié)合。 　　第七條 中國保監(jiān)會對公司的全面風(fēng)險管理進(jìn)行監(jiān)督管理，督促公司有效地識別、評估、計量、應(yīng)對和監(jiān)控各類風(fēng)險。 　　第二章風(fēng)險管理環(huán)境 　　第八條 公司應(yīng)將風(fēng)險管理文化建設(shè)融入企業(yè)文化建設(shè)的全過程，并在企業(yè)內(nèi)部各個層面營造風(fēng)險管理文化氛圍，不斷修訂和完善風(fēng)險管理制度、流程，持續(xù)強化風(fēng)險管理組織建設(shè)，研究建立風(fēng)險管理系統(tǒng)，確保風(fēng)險管理目標(biāo)的實現(xiàn)。 　　第九條 公司應(yīng)增強全體員工的風(fēng)險管理意識，將風(fēng)險管理意識轉(zhuǎn)化為員工的共同認(rèn)識和自覺行動，促進(jìn)公司建立系統(tǒng)、規(guī)范、高效的風(fēng)險管理機制。 　　第十條 公司應(yīng)大力加強對全體員工的風(fēng)險管理宣導(dǎo)工作，建立完善員工崗前、崗中風(fēng)險管理培訓(xùn)教育制度。 　　第十一條 公司應(yīng)建立風(fēng)險責(zé)任機制，由公司管理層負(fù)領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，對主要風(fēng)險確定責(zé)任人，具體風(fēng)險責(zé)任落實到各職能部門和業(yè)務(wù)單位。對任何違反風(fēng)險管理相關(guān)政策的組織和個人，要給予追究和處罰。 　　第十二條 公司應(yīng)把風(fēng)險管理效果和績效考核制度相結(jié)合，增強各級管理人員特別是公司管理層的風(fēng)險意識和責(zé)任，確保公司在經(jīng)營過程中能夠在收益和風(fēng)險之間做出更好的把握和權(quán)衡。 　　第十三條 公司應(yīng)建立全面風(fēng)險管理政策，明確公司的風(fēng)險偏好、風(fēng)險管理策略、方法以及公司內(nèi)部各個不同層級的風(fēng)險管理職責(zé)和構(gòu)架。 　　第十四條 公司應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險分類，分別建立相應(yīng)的風(fēng)險管理制度。制度應(yīng)涵蓋針對不同風(fēng)險的識別、評估、計量方法，風(fēng)險指標(biāo)的定性和定量標(biāo)準(zhǔn)，以及相應(yīng)的風(fēng)險責(zé)任人。 　　第十五條 公司應(yīng)將信息技術(shù)應(yīng)用于風(fēng)險管理的各項工作，包括信息的采集、存儲、加工、分析、測試、傳遞、報告、披露等，建立涵蓋風(fēng)險管理基本流程和內(nèi)部控制各環(huán)節(jié)的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。 　　第十六條 風(fēng)險管理信息系統(tǒng)應(yīng)能夠?qū)崿F(xiàn)信息在各職能部門和業(yè)務(wù)單位之間的集成與共享，充分滿足對風(fēng)險進(jìn)行分析評估、計量、報告管理、監(jiān)控預(yù)警和信息披露的各項要求;既能夠符合單項業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的需要，也能夠符合公司整體和跨職能部門、業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理綜合需要。 　　第十七條 公司應(yīng)建立風(fēng)險信息傳遞和報告機制，形成上下互動、橫向溝通的工作流程。 　　第十八條 公司應(yīng)對重大事件、重大風(fēng)險和重要業(yè)務(wù)流程建立應(yīng)急機制，保證公司的正常運營。 　　第三章風(fēng)險管理組織 　　第十九條 公司應(yīng)建立由董事會負(fù)最終責(zé)任、管理層直接領(lǐng)導(dǎo)，以風(fēng)險管理機構(gòu)為依托，相關(guān)職能部門密切配合，覆蓋所有業(yè)務(wù)單位的全面風(fēng)險管理組織體系。 　　第二十條 公司董事會是公司全面風(fēng)險管理的最高決策機構(gòu)，對全面風(fēng)險管理工作的有效性負(fù)責(zé)。董事會主要職責(zé)包括審批公司風(fēng)險管理總體目標(biāo)、風(fēng)險偏好、風(fēng)險管理策略和重大風(fēng)險解決方案，以及風(fēng)險管理組織機構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)等。董事會可將部分風(fēng)險管理職責(zé)授權(quán)給風(fēng)險管理委員會。 　　第二十一條 公司應(yīng)在董事會下設(shè)立風(fēng)險管理委員會，監(jiān)督全面風(fēng)險管理體系運行的有效性，在董事會授權(quán)下履行如下職責(zé)： 　　(一)審議公司風(fēng)險管理的總體目標(biāo)、基本政策和工作制度; 　　(二)審議公司風(fēng)險偏好和風(fēng)險容忍度; 　　(三)審議公司風(fēng)險管理機構(gòu)設(shè)置及其職責(zé); 　　(四)審議公司重大決策的風(fēng)險評估和重大風(fēng)險的解決方案; 　　(五)審議公司年度全面風(fēng)險管理報告; 　　(六)其他相關(guān)職責(zé)。 　　風(fēng)險管理委員會應(yīng)由具有豐富的金融風(fēng)險管理經(jīng)驗，熟悉人身保險業(yè)務(wù)，并具備相關(guān)專業(yè)能力的委員組成。 　　第二十二條 公司管理層應(yīng)根據(jù)董事會的授權(quán)，履行全面風(fēng)險管理的具體責(zé)任，其主要職責(zé)如下： 　　(一)負(fù)責(zé)公司日常全面風(fēng)險管理工作，確保公司風(fēng)險在可接受范圍之內(nèi); 　　(二)執(zhí)行經(jīng)董事會審定的風(fēng)險管理策略; 　　(三)審批公司風(fēng)險限額; 　　(四)建立公司內(nèi)部風(fēng)險責(zé)任機制; 　　(五)建立公司內(nèi)部重大風(fēng)險應(yīng)急機制; 　　(六)推動公司風(fēng)險管理文化的建設(shè)。 　　第二十三條 公司應(yīng)任命首席風(fēng)險官或指定一名高管負(fù)責(zé)全面風(fēng)險管理工作，首席風(fēng)險官或負(fù)責(zé)全面風(fēng)險管理工作的高管不得同時負(fù)責(zé)銷售與投資管理，其主要職責(zé)包括制定風(fēng)險管理政策和制度，協(xié)調(diào)公司層面全面風(fēng)險管理等。首席風(fēng)險官有權(quán)了解公司重大決策、重大風(fēng)險、重大事件、重要系統(tǒng)及重要業(yè)務(wù)流程，并參與相關(guān)決策的評估。 　　第二十四條 公司應(yīng)設(shè)立風(fēng)險管理部門，在首席風(fēng)險官的領(lǐng)導(dǎo)下開展風(fēng)險管理的日常工作。該部門應(yīng)獨立于銷售、財務(wù)、投資、精算等職能部門。風(fēng)險管理部門有權(quán)參與公司戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、投資等委員會的重大決策。其主要職責(zé)如下： 　　(一)建立與維護公司全面風(fēng)險管理體系，包括風(fēng)險管理制度、風(fēng)險偏好體系等; 　　(二)協(xié)助與指導(dǎo)各職能部門和業(yè)務(wù)單位制定風(fēng)險控制措施和解決方案; 　　(三)定期進(jìn)行風(fēng)險識別、定性和定量風(fēng)險評估，并出具風(fēng)險評估報告，提出應(yīng)對建議; 　　(四)建立與維護風(fēng)險管理技術(shù)和模型，不斷改進(jìn)風(fēng)險管理方法; 　　(五)協(xié)調(diào)組織資產(chǎn)負(fù)債管理工作并提出相應(yīng)風(fēng)險應(yīng)對建議，包括制定相關(guān)制度，確定技術(shù)方法，有效平衡資產(chǎn)方與負(fù)債方的風(fēng)險與收益; 　　(六)推動全面風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的建立; 　　(七)其他相關(guān)職責(zé)。 　　公司的風(fēng)險管理人員應(yīng)該具備從事上述工作所需的職業(yè)和專業(yè)能力。 　　第二十五條 公司各職能部門和業(yè)務(wù)單位應(yīng)接受風(fēng)險管理部門的組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督，建立健全相關(guān)風(fēng)險管理流程，定期對本職能部門或業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險進(jìn)行評估，將評估結(jié)果定期與風(fēng)險管理部門溝通，并對其風(fēng)險管理的有效性負(fù)責(zé)。 　　第二十六條 通過對上述相關(guān)職能機構(gòu)進(jìn)行科學(xué)的設(shè)置，公司應(yīng)該建立以風(fēng)險管理為中心的三道防線或三個層次的管理框架： 　　(一)第一道防線由各職能部門和業(yè)務(wù)單位組成。在業(yè)務(wù)前端識別、評估、應(yīng)對、監(jiān)控與報告風(fēng)險; 　　(二)第二道防線由風(fēng)險管理委員會和風(fēng)險管理部門組成。綜合協(xié)調(diào)制定各類風(fēng)險制度、標(biāo)準(zhǔn)和限額，提出應(yīng)對建議; 　　(三)第三道防線由審計委員會和內(nèi)部審計部門組成。針對公司已經(jīng)建立的風(fēng)險管理流程和各項風(fēng)險的控制程序和活動進(jìn)行監(jiān)督。 　　第四章風(fēng)險分類 　　第二十七條 結(jié)合公司的業(yè)務(wù)特點，公司在經(jīng)營過程中面臨的風(fēng)險主要有以下七類： 　　(一)市場風(fēng)險，是指由于利率、匯率、權(quán)益價格和商品價格等的不利變動而使公司遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險。 　　(二)信用風(fēng)險，是指由于債務(wù)人或交易對手不能履行或不能按時履行其合同義務(wù)，或者信用狀況的不利變動而導(dǎo)致的風(fēng)險。 　　(三)保險風(fēng)險，是指由于死亡率、疾病率、賠付率、退保率等精算假設(shè)的實際經(jīng)驗與預(yù)期發(fā)生偏離而造成損失的風(fēng)險。 　　(四)操作風(fēng)險，是指由于不完善的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險，包括法律及監(jiān)管合規(guī)風(fēng)險。 　　(五)戰(zhàn)略風(fēng)險，是指由于戰(zhàn)略制定和實施的流程無效或經(jīng)營環(huán)境的變化，而導(dǎo)致戰(zhàn)略與市場環(huán)境和公司能力不匹配的風(fēng)險。 　　(六)聲譽風(fēng)險，是指由于公司品牌及聲譽出現(xiàn)負(fù)面事件，而使公司遭受損失的風(fēng)險。 　　(七)流動性風(fēng)險，是指在債務(wù)到期或發(fā)生給付義務(wù)時，由于沒有資金來源或必須以較高的成本融資而導(dǎo)致的風(fēng)險。 　　第二十八條 公司應(yīng)在前條風(fēng)險分類的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點，建立健全本公司的風(fēng)險分類體系，將各類風(fēng)險進(jìn)一步細(xì)化至次級分類及風(fēng)險事件。 　　第五章風(fēng)險偏好體系 　　第二十九條 風(fēng)險偏好體系由上至下包括風(fēng)險偏好、風(fēng)險容忍度及風(fēng)險限額三個組成部分。 　　第三十條 風(fēng)險偏好是指公司在實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的過程中愿意承擔(dān)的風(fēng)險水平。風(fēng)險偏好是公司對風(fēng)險的基本態(tài)度，為戰(zhàn)略制定、經(jīng)營計劃實施以及資源分配提供指導(dǎo)。 　　第三十一條 風(fēng)險容忍度是指在公司經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)的過程中針對既定風(fēng)險水平出現(xiàn)的差異的可接受程度。風(fēng)險容忍度是風(fēng)險偏好的具體體現(xiàn)，一般采用定量與定性相結(jié)合的方式確定，與風(fēng)險偏好保持一致，并涵蓋所有風(fēng)險類別。 　　第三十二條 風(fēng)險限額是對風(fēng)險容忍度的進(jìn)一步量化和細(xì)化。公司應(yīng)在風(fēng)險容忍度范圍內(nèi)，根據(jù)不同風(fēng)險類別、業(yè)務(wù)單位、產(chǎn)品類型特征等，制定風(fēng)險限額。 　　第三十三條 公司應(yīng)本著審慎負(fù)責(zé)的態(tài)度制定公司的風(fēng)險偏好體系，并報董事會審批。經(jīng)批準(zhǔn)的風(fēng)險偏好體系應(yīng)逐級分解至各職能部門和業(yè)務(wù)單位遵照執(zhí)行。 　　第三十四條 風(fēng)險管理部門應(yīng)監(jiān)測和報告風(fēng)險偏好體系的執(zhí)行情況。風(fēng)險偏好或風(fēng)險容忍度出現(xiàn)突破時，管理層應(yīng)及時向董事會報告，采取應(yīng)對措施降低風(fēng)險水平，同時審查既定風(fēng)險容忍度和風(fēng)險限額的適當(dāng)性。 　　第三十五條 公司應(yīng)至少每年對風(fēng)險偏好體系進(jìn)行有效性和合理性審查，不斷修訂和完善。當(dāng)市場環(huán)境和經(jīng)營狀況發(fā)生重大變化時，公司應(yīng)考慮對各類風(fēng)險水平的影響，對風(fēng)險容忍度和風(fēng)險限額進(jìn)行調(diào)整，維持風(fēng)險偏好的整體穩(wěn)定性。 　　第六章 風(fēng)險識別和評估 　　第三十六條風(fēng)險識別是指公司認(rèn)識和發(fā)現(xiàn)在經(jīng)營活動中所面臨的風(fēng)險的過程。公司應(yīng)該通過風(fēng)險識別描述風(fēng)險的特征，系統(tǒng)分析風(fēng)險發(fā)生的原因、風(fēng)險的驅(qū)動因素和條件等。 　　第三十七條 公司應(yīng)針對風(fēng)險的特性，從多層次、多角度識別公司經(jīng)營過程中面臨的各種風(fēng)險。風(fēng)險識別應(yīng)考慮內(nèi)外部因素。內(nèi)部因素包括公司治理因素、組織因素、經(jīng)營管理因素和技術(shù)因素等;外部因素包括經(jīng)濟因素、自然因素、社會因素和政治因素等。 　　第三十八條公司應(yīng)對已識別風(fēng)險進(jìn)行分析和評價，評估風(fēng)險對公司經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)的影響程度，形成風(fēng)險管理的依據(jù)。 　　第三十九條公司應(yīng)從風(fēng)險發(fā)生的可能性和影響程度兩個維度對風(fēng)險進(jìn)行評估?？赡苄允侵革L(fēng)險在指定時間內(nèi)發(fā)生的概率。影響程度是指當(dāng)風(fēng)險發(fā)生后，對公司財務(wù)、聲譽、監(jiān)管和運營等造成的影響的程度。 　　第四十條風(fēng)險評估應(yīng)包括固有風(fēng)險評估和剩余風(fēng)險評估。固有風(fēng)險是指在沒有采取任何措施的情況下公司面臨的風(fēng)險;剩余風(fēng)險是指在公司采取風(fēng)險應(yīng)對和控制措施后公司所面臨的風(fēng)險。 　　第四十一條公司應(yīng)收集和記錄同業(yè)以及自身的歷史損失數(shù)據(jù)，分析造成損失的原因以及如何規(guī)避損失，建立損失數(shù)據(jù)庫。 　　第四十二條公司風(fēng)險管理部門應(yīng)負(fù)責(zé)組織指導(dǎo)風(fēng)險識別和評估工作，提供風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險識別和評估方法，整理匯總各職能部門和業(yè)務(wù)單位的識別和評估結(jié)果，形成公司風(fēng)險庫和公司全面風(fēng)險輪廓。各職能部門和業(yè)務(wù)單位具體負(fù)責(zé)風(fēng)險識別和評估工作。 　　第四十三條公司應(yīng)至少每年開展一次全面風(fēng)險識別與評估。當(dāng)公司發(fā)生重大風(fēng)險或者預(yù)期要發(fā)生重大風(fēng)險時，應(yīng)及時對風(fēng)險進(jìn)行識別和評估。 　　第七章 風(fēng)險計量 　　第四十四條 公司應(yīng)根據(jù)自身的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，計量公司潛在的經(jīng)濟價值損失，直觀反映公司的風(fēng)險狀況。公司應(yīng)運用經(jīng)濟資本方法計量公司所承受的風(fēng)險，并持續(xù)改進(jìn)計量方法，積極探索先進(jìn)的風(fēng)險計量實踐，不斷提高風(fēng)險計量的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。 　　第四十五條 經(jīng)濟資本方法應(yīng)成為公司內(nèi)部使用的核心風(fēng)險計量工具。所謂經(jīng)濟資本是指在一定的置信度水平上，在一定時間內(nèi)，公司為了彌補可能面臨的非預(yù)期損失所需要的資本。 　　使用經(jīng)濟資本計量風(fēng)險應(yīng)根據(jù)公司風(fēng)險環(huán)境及歷史數(shù)據(jù)，選取適當(dāng)?shù)募僭O(shè)和參數(shù)，并參照國際通行標(biāo)準(zhǔn)，合理選擇模型技術(shù)，如方差-協(xié)方差、歷史模擬法和蒙特卡洛法等。 　　第四十六條 公司可采用敏感性分析、情景分析及壓力測試等計量方法作為經(jīng)濟資本計量的補充方法。 　　第四十七條 公司應(yīng)將模型的運用與日常風(fēng)險管理相融合。風(fēng)險計量模型應(yīng)體現(xiàn)公司的經(jīng)營戰(zhàn)略，反映公司風(fēng)險管理實踐，并應(yīng)用于資本分配、風(fēng)險偏好與容忍度的制定等方面。 　　第四十八條 公司風(fēng)險管理部門應(yīng)負(fù)責(zé)風(fēng)險計量模型的建立與維護。在建立風(fēng)險計量模型時，應(yīng)確保假設(shè)、參數(shù)、數(shù)據(jù)來源和計量程序的合理性與準(zhǔn)確性。公司應(yīng)定期對模型的假設(shè)和參數(shù)進(jìn)行審核，制定修改假設(shè)和參數(shù)的內(nèi)部流程。 　　第八章風(fēng)險應(yīng)對與控制 　　第四十九條 公司應(yīng)圍繞發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險偏好與風(fēng)險容忍度，結(jié)合風(fēng)險評估與計量結(jié)果制定風(fēng)險應(yīng)對方案。風(fēng)險應(yīng)對方案應(yīng)主要包括解決該項風(fēng)險所要達(dá)到的具體目標(biāo)，所涉及的管理及業(yè)務(wù)流程，所需的條件和資源，所采取的具體措施及風(fēng)險應(yīng)對工具等內(nèi)容。 　　第五十條 公司應(yīng)按照各職能部門和業(yè)務(wù)單位的職責(zé)分工，由風(fēng)險管理部門提出風(fēng)險應(yīng)對建議，風(fēng)險責(zé)任人提出風(fēng)險應(yīng)對方案，相關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)單位實施，確保各項措施落實到位。重大風(fēng)險的解決方案需經(jīng)風(fēng)險管理委員會審批。 　　第五十一條 公司應(yīng)平衡風(fēng)險與收益，針對不同類型的風(fēng)險，選擇風(fēng)險自留、規(guī)避、緩釋、轉(zhuǎn)移等風(fēng)險應(yīng)對工具。 　　(一)風(fēng)險自留是指當(dāng)固有風(fēng)險在公司風(fēng)險偏好之內(nèi)時，公司不對風(fēng)險發(fā)生的可能性或影響程度采取任何措施，而自我承擔(dān)風(fēng)險。 　　(二)風(fēng)險規(guī)避是指當(dāng)固有風(fēng)險超出公司風(fēng)險偏好時，公司為避免受風(fēng)險的影響而退出產(chǎn)生風(fēng)險的業(yè)務(wù)活動。 　　(三)風(fēng)險緩釋是指通過風(fēng)險控制措施來降低風(fēng)險的損失頻率或影響程度。 　　(四)風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指利用技術(shù)或工具將風(fēng)險部分或全部轉(zhuǎn)移給第三方獨立機構(gòu)，以防止遭受災(zāi)難性損失的風(fēng)險。 　　第五十二條 公司應(yīng)采取和建立相關(guān)控制措施、流程，確保風(fēng)險應(yīng)對方案的有效執(zhí)行。通?？梢圆捎玫娘L(fēng)險控制措施包括： 　　(一)建立完善相應(yīng)的管理政策和制度; 　　(二)改善相應(yīng)業(yè)務(wù)流程; 　　(三)完善相應(yīng)的內(nèi)部控制機制; 　　(四)建立風(fēng)險持續(xù)監(jiān)控體系。 　　第五十三條 公司應(yīng)確保將風(fēng)險應(yīng)對和控制后的剩余風(fēng)險控制在可接受的范圍內(nèi)，并持續(xù)監(jiān)測風(fēng)險應(yīng)對和控制方案的執(zhí)行情況，定期總結(jié)和分析已制定的風(fēng)險應(yīng)對和控制方案的有效性和合理性。根據(jù)公司經(jīng)營情況的實際變化不斷完善風(fēng)險控制制度與流程，確保其內(nèi)容的完整性和有效性。 　　第九章資產(chǎn)負(fù)債管理 　　第五十四條 資產(chǎn)負(fù)債管理是公司全面風(fēng)險管理的重要組成部分，公司應(yīng)通過資產(chǎn)負(fù)債的匹配管理，降低公司所承受的市場風(fēng)險，信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險等。 　　第五十五條 公司應(yīng)建立明確的資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債配置，尋求風(fēng)險承受范圍內(nèi)的最佳回報，并逐步增強應(yīng)對市場變化的能力。 　　第五十六條 公司應(yīng)建立資產(chǎn)負(fù)債管理制度，明確各相關(guān)部門在資產(chǎn)負(fù)債管理中的職責(zé)和開展資產(chǎn)負(fù)債管理的主要流程。 　　第五十七條 公司資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)從產(chǎn)品設(shè)計與定價、資產(chǎn)投資兩方面入手，確保資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)及成本收益相匹配。公司資產(chǎn)負(fù)債管理的主要內(nèi)容包括： 　　(一)資產(chǎn)與負(fù)債的數(shù)額匹配，即各產(chǎn)品類別對應(yīng)的投資資產(chǎn)與負(fù)債的總額相匹配; 　　(二)資產(chǎn)與負(fù)債的期限匹配，即各產(chǎn)品類別對應(yīng)的投資資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)與負(fù)債來源的期限結(jié)構(gòu)相匹配; 　　(三)資產(chǎn)收益與負(fù)債的期望收益匹配，即各產(chǎn)品類別對應(yīng)的投資資產(chǎn)產(chǎn)生的收益要高于負(fù)債的期望收益; 　　(四)對匹配缺口的管理，即定期審視和評估資產(chǎn)負(fù)債的匹配缺口，并研究適當(dāng)?shù)姆椒ò哑ヅ淙笨诳刂圃诠撅L(fēng)險容忍度內(nèi)。 　　第五十八條 公司應(yīng)根據(jù)自身的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度選擇資產(chǎn)負(fù)債管理工具，在選擇工具時應(yīng)對產(chǎn)品的特性，尤其是產(chǎn)品隱含的選擇權(quán)，保證利益及投保人行為等因素給予充分考慮。資產(chǎn)負(fù)債管理工具主要包括缺口分析法、久期匹配法、現(xiàn)金流匹配法和動態(tài)財務(wù)分析法等。 　　第十章風(fēng)險預(yù)警 　　第五十九條 風(fēng)險預(yù)警是指度量風(fēng)險狀態(tài)偏離預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的程度并以此發(fā)出警戒信號的過程。公司應(yīng)建立一套完善的風(fēng)險預(yù)警體系，在復(fù)雜多變的市場環(huán)境和內(nèi)部不可控因素下，及時發(fā)現(xiàn)并化解經(jīng)營中的風(fēng)險。 　　第六十條 公司應(yīng)根據(jù)公司整體風(fēng)險情況，建立關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)體系監(jiān)控風(fēng)險變化和開展風(fēng)險管理。風(fēng)險指標(biāo)可以包括定性指標(biāo)和定量指標(biāo)。 　　第六十一條 公司應(yīng)根據(jù)風(fēng)險限額并結(jié)合自身業(yè)務(wù)情況建立適合自己的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，針對每個關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)對風(fēng)險的嚴(yán)重程度進(jìn)行揭示，并動態(tài)的維護預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。 　　第六十二條 公司各職能部門和業(yè)務(wù)單位應(yīng)跟蹤關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)，判斷和預(yù)測各類風(fēng)險指標(biāo)的變化，分析風(fēng)險發(fā)展的趨勢，定期向風(fēng)險管理部門報告風(fēng)險監(jiān)控情況。風(fēng)險限額的突破應(yīng)上報至公司管理層，由其決定是否可以突破預(yù)警和制定應(yīng)對措施。 　　第十一章 風(fēng)險監(jiān)督 　　第六十三條 風(fēng)險監(jiān)督是對公司全面風(fēng)險管理的健全性、合理性和有效性進(jìn)行監(jiān)督檢查。公司應(yīng)定期分析公司全面風(fēng)險管理體系的設(shè)計和執(zhí)行結(jié)果，確保全面風(fēng)險管理工作的實施和有效性，并通過監(jiān)督活動發(fā)現(xiàn)風(fēng)險管理薄弱環(huán)節(jié)，不斷完善全面風(fēng)險管理體系。 　　第六十四條 公司風(fēng)險監(jiān)督包括三個層次：各職能部門和業(yè)務(wù)單位對自身風(fēng)險的監(jiān)測和風(fēng)險管理工作的自查;風(fēng)險管理部門對各職能部門和業(yè)務(wù)單位風(fēng)險管理工作的實施情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，從公司層面對風(fēng)險管理解決方案進(jìn)行評估;內(nèi)部審計部門對公司全面風(fēng)險管理體系與流程的執(zhí)行情況的健全性、合理性以及有效性進(jìn)行獨立的監(jiān)督評價。 　　第六十五條 公司風(fēng)險監(jiān)督內(nèi)容包括持續(xù)監(jiān)督和專項監(jiān)督。持續(xù)監(jiān)督是對公司全面風(fēng)險管理體系的建設(shè)與實施進(jìn)行的連續(xù)的、全面的、系統(tǒng)的監(jiān)督檢查。專項監(jiān)督是對公司全面風(fēng)險管理體系的某一方面或某些方面所進(jìn)行的不定期的、專門的針對性監(jiān)督和檢查。 　　第六十六條 公司應(yīng)持續(xù)監(jiān)督風(fēng)險管理決策的落實工作，不斷改進(jìn)風(fēng)險管理質(zhì)量。對于全面風(fēng)險管理體系中存在的缺陷以及相應(yīng)的改進(jìn)建議和措施，及時向管理層匯報并向風(fēng)險管理部門反饋。 　　第十二章 風(fēng)險報告及溝通 　　第六十七條 公司應(yīng)建立健全內(nèi)部風(fēng)險報告及溝通機制，包括管理層向董事會提交的全面風(fēng)險管理報告，風(fēng)險管理部門向公司管理層提交的全面風(fēng)險管理報告，以及公司內(nèi)部各職能部門和業(yè)務(wù)單位之間的風(fēng)險溝通報告等。 　　第六十八條 管理層向董事會提交的全面風(fēng)險管理報告應(yīng)至少包括下列內(nèi)容： 　　(一)公司全面風(fēng)險管理組織設(shè)置及履職情況; 　　(二)公司風(fēng)險管理制度、流程的建設(shè)情況; 　　(三)公司風(fēng)險計量結(jié)果; 　　(四)公司年度風(fēng)險識別和評估結(jié)果; 　　(五)重大風(fēng)險解決方案的執(zhí)行情況; 　　(六)其他相關(guān)內(nèi)容。 　　第六十九條 風(fēng)險管理部門應(yīng)定期向公司管理層提交全面風(fēng)險管理報告，報告應(yīng)包括以下內(nèi)容： 　　(一)風(fēng)險識別和評估結(jié)果; 　　(二)定期風(fēng)險計量結(jié)果; 　　(三)風(fēng)險應(yīng)對方案執(zhí)行情況。 　　針對重大風(fēng)險，風(fēng)險管理部門可以向管理層提供專項風(fēng)險分析報告。 　　第七十條 公司各職能部門和業(yè)務(wù)單位應(yīng)定期向風(fēng)險管理部門報送風(fēng)險識別、分析、應(yīng)對、控制和監(jiān)督等信息。對于突發(fā)的風(fēng)險事件，應(yīng)及時與風(fēng)險管理部門溝通并上報風(fēng)險分析報告。 　　第七十一條 內(nèi)部審計、合規(guī)和內(nèi)部控制職能部門與風(fēng)險管理部門之間應(yīng)進(jìn)行信息和數(shù)據(jù)分享，保證不同層面風(fēng)險管理的時效性。 　　第七十二條 公司應(yīng)及時向中國保監(jiān)會報告本公司已發(fā)生或預(yù)測即將發(fā)生的重大風(fēng)險事件。 　　第七十三條 公司應(yīng)于每年4月30日前向中國保監(jiān)會提交經(jīng)董事會審議的法人機構(gòu)年度全面風(fēng)險管理報告。 　　第十四章 附則 　　第七十四條 本指引由中國保監(jiān)會負(fù)責(zé)解釋、修訂。 　　第七十五條 中國境內(nèi)依法設(shè)立的養(yǎng)老保險公司參照執(zhí)行本指引。 　　第七十六條 本指引自頒發(fā)之日起施行。 　　附錄： 　　一、風(fēng)險識別方法 　　(一)流程圖法 　　指將公司的各項經(jīng)營活動按照其內(nèi)在的邏輯聯(lián)系建立一系列的流程圖，針對流程圖中的每一個環(huán)節(jié)逐一進(jìn)行調(diào)查、研究和分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險的一種風(fēng)險識別方法。 　　(二)組織圖分析法 　　指通過規(guī)范化結(jié)構(gòu)圖來分析公司的內(nèi)部組成、財務(wù)狀況及職權(quán)、功能關(guān)系等，從中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險及潛在損失威脅的一種風(fēng)險識別方法。 　　(三)現(xiàn)場檢查法 　　指直接深入到公司各個職能部門和業(yè)務(wù)單位、分支機構(gòu)現(xiàn)場，通過核實和查清公司生產(chǎn)經(jīng)營中的問題和疑點進(jìn)行風(fēng)險判斷和分析，達(dá)到全面深入了解和判斷公司風(fēng)險狀況進(jìn)行實地檢查的一種風(fēng)險識別方法。 　　二、經(jīng)濟資本計量技術(shù) 　　(一)方差—協(xié)方差法 　　指假定風(fēng)險因素收益的變化服從特定的分布，進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)分析和估計該風(fēng)險因素收益分布的參數(shù)值，然后根據(jù)風(fēng)險因素發(fā)生單位變化時，頭寸的單位敏感性與置信水平來確定各個風(fēng)險要素的風(fēng)險價值。 　　(二)歷史模擬法 　　指根據(jù)收集到的風(fēng)險因子的歷史數(shù)據(jù)對未來收益進(jìn)行模擬，在給定置信水平下計算潛在損失。 　　(三)蒙特卡羅模擬法 　　指通過隨機的方法產(chǎn)生一個市場變化序列，然后通過在這一市場變化序列模擬資產(chǎn)組合風(fēng)險因素的收益分布，最后求出組合的風(fēng)險價值。 　　三、經(jīng)濟資本補充方法 　　(一)敏感性分析 　　指在保持其它條件不變的前提下，分析單個風(fēng)險要素(利率、匯率、股票價格、死亡率、退保率等)的變化對公司風(fēng)險暴露、承受能力以及整體經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。 　　(二)情景分析 　　指多個因素同時發(fā)生變動，對公司風(fēng)險暴露、承受能力以及整體經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。情景分析過程中應(yīng)考慮各種因素的相關(guān)性和相互作用。情景可以人為設(shè)定，也可以從歷史數(shù)據(jù)中得出，或通過隨機過程得到。 　　(三)壓力測試 　　指對突發(fā)的小概率事件等極端不利情況可能對公司造成的潛在損失進(jìn)行估算。壓力測試的目的是評估公司在極端不利情況下的損失承受能力。 　　四、資產(chǎn)負(fù)債管理工具 　　(一)缺口分析 　　指分析各產(chǎn)品類別對應(yīng)的投資資產(chǎn)的數(shù)額與其對應(yīng)負(fù)債數(shù)額的差值。 　　(二)久期匹配 　　指通過免疫技術(shù)使資產(chǎn)組合與負(fù)債組合的利率敏感性接近或相同，以此來規(guī)避利率風(fēng)險。對不同產(chǎn)品類別的負(fù)債應(yīng)分別進(jìn)行資產(chǎn)匹配。 　　(三)現(xiàn)金流匹配 　　指通過定期測算資產(chǎn)和負(fù)債在不同情景下發(fā)生的變化，以及導(dǎo)致的凈現(xiàn)金流的變化，來判斷資產(chǎn)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流支付負(fù)債，進(jìn)而衡量潛在的資產(chǎn)負(fù)債錯配風(fēng)險。 　　(四)動態(tài)財務(wù)分析法 　　指在設(shè)定預(yù)測區(qū)間和各個風(fēng)險的評估方法基礎(chǔ)上，選擇相應(yīng)變量來分析公司面臨的各種風(fēng)險和影響風(fēng)險大小的因素。 　　五、風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)(參考建議) 　　風(fēng)險 　　類型 　　指標(biāo)名稱 　　指標(biāo)計算公式與說明 　　流動性風(fēng)險 　　1、流動性比率 　　流動性資產(chǎn)余額/流動性負(fù)債余額×100% 　　2、融資比例 　　融資回購/上季末總資產(chǎn)×100% 　　信用 　　風(fēng)險 　　3、各信用級別資產(chǎn)占比 　　持有各信用級別交易對手資產(chǎn)的成本/持有交易對手總資產(chǎn)的成本×100% 　　4、各級別債券資產(chǎn)占比 　　各信用級別債券的持有成本/債券總持有成本×100% 　　市場 　　風(fēng)險 　　5、權(quán)益資產(chǎn)占比 　　權(quán)益資產(chǎn)市值/總投資資產(chǎn)×100% 　　6、利率風(fēng)險敏感度 　　在保持其他條件不變的情況下，利率上升或下降100個基點對固定收益投資資產(chǎn)價值的影響/固定收益投資資產(chǎn)價值×100% 　　7、資產(chǎn)負(fù)債久期缺口 　　資產(chǎn)久期-負(fù)債久期 　　戰(zhàn)略 　　風(fēng)險 　　8、一年新業(yè)務(wù)價值增長率 　　(本期價值-上期價值)/上期價值×100% 　　保險 　　風(fēng)險 　　9、死亡率假設(shè)偏差率 　　死亡率的精算假設(shè)與實際死亡率的偏差率 　　10、醫(yī)療產(chǎn)品賠付率假設(shè)的偏差率 　　醫(yī)療產(chǎn)品賠付率的精算假設(shè)與實際醫(yī)療費用的偏差率 　　11、繼續(xù)率假設(shè)的偏差率 　　繼續(xù)率的精算假設(shè)與實際繼續(xù)率的偏差率 　　聲譽 　　風(fēng)險 　　12、負(fù)面新聞數(shù) 　　被市級或省級以上媒體曝光次數(shù)(包括網(wǎng)絡(luò)曝光) 　　操作 　　風(fēng)險 　　13、違規(guī)指數(shù) 　　評估期內(nèi)公司被依法追究刑事責(zé)任次數(shù)×10+評估期內(nèi)公司受到責(zé)令予以撤換、限制業(yè)務(wù)范圍、責(zé)令停止接受新業(yè)務(wù)、責(zé)令停業(yè)整頓或吊銷經(jīng)營保險業(yè)務(wù)許可證處罰次數(shù)×10+評估期內(nèi)公司受到10萬元以上罰款處罰次數(shù)×7+評估期內(nèi)公司受到10萬元以下罰款處罰次數(shù)×5+評估期內(nèi)公司受到警告次數(shù)×3+評估期內(nèi)公司受到?jīng)]收違法所得、沒收非法財物、責(zé)令改正、責(zé)令退回所收保費、責(zé)令轉(zhuǎn)回財產(chǎn)處罰次數(shù)×3+評估期內(nèi)受到通報批評次數(shù)×2+評估期內(nèi)受到監(jiān)管意見書或監(jiān)管談話次數(shù)×1 　　14、新單回訪成功率 　　本期回訪成功的保單件數(shù)/本期應(yīng)回訪保單件數(shù)×100%