根據(jù)《條例》第一條和第二條的規(guī)定，限制減持的特殊主體范圍是指控股股東和持有上市公司5%以上股份的股東（以下簡稱大股東），以及董事、監(jiān)事、高級管理人員（以下簡稱董事、監(jiān)事、高級管理人員）原規(guī)定與第18號公告一致，但上市公司股東減持股份不適用《減持規(guī)定》。區(qū)分?jǐn)M減持股份的來源，明確“減持規(guī)定”的適用范圍。上市公司大股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份的，除大股東減持通過二級市場購買的上市公司股份外，適用減持規(guī)定。按照以信息披露為中心的監(jiān)管理念，建立大股東減持預(yù)披露制度。根據(jù)減持規(guī)定，上市公司大股東通過證券交易所集中競價(jià)交易減持股份時(shí)，需提前15個(gè)交易日披露減持方案。

本文僅對集中降價(jià)設(shè)置了預(yù)披露制度，并未對大宗交易轉(zhuǎn)讓的披露作出規(guī)定，相信不會(huì)受到影響。

此外，根據(jù)《股份減持條例》第十一條規(guī)定，上市公司大股東股權(quán)質(zhì)押的，股東應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起兩日內(nèi)通知上市公司并公告。

……因股權(quán)質(zhì)押協(xié)議的簽訂而出售上市公司主要股東股份的，執(zhí)行本規(guī)定。

與以往規(guī)定相比，本條對質(zhì)押信息的披露更為嚴(yán)格，這取決于身份而非數(shù)量。此前的規(guī)定以《深圳證券交易所主板上市規(guī)則》為例。《深圳證券交易所主板上市規(guī)則》（2014年修訂本）第11.11.4條規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告和披露：（十三）股東持有公司股份5%以上的，被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣，托管、設(shè)立信托或者依法限制表決權(quán)。也就是說，過去主要是以股數(shù)來確定，只有當(dāng)超過5%的股份被質(zhì)押時(shí)才需要進(jìn)行信息披露。相反，它是由股東的身份而不是股份數(shù)量決定的。在極端情況下，也就是說，即使大股東只質(zhì)押了100股，上市公司也應(yīng)該進(jìn)行公告。

根據(jù)《股份減持條例》第二條規(guī)定，大股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持的股份，適用《股份減持條例》，但通過二級市場購買的上市公司大股東減持股份不適用規(guī)定。因此，通過二級市場舉牌的主體可能不符合《減持條例》的限制。此外，根據(jù)《股份減持條例》第四條規(guī)定，除交易所交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓外，因司法強(qiáng)制執(zhí)行、執(zhí)行股權(quán)質(zhì)押協(xié)議、贈(zèng)與等原因減持股份的，依照本條例辦理。因此，除了源頭區(qū)別于二級市場無限制買入股票外，其他規(guī)避手段基本被堵死。

根據(jù)各種股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式對市場的影響，劃分不同的路徑，引導(dǎo)股權(quán)有序減持。

在通過集中競價(jià)交易為大股東設(shè)定減持比例的同時(shí)，減持規(guī)則預(yù)留了大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等多種減持路徑。一方面，為切實(shí)強(qiáng)化大股東對公司和中小股東的責(zé)任，《減持股份條例》從上市公司和大股東是否存在違法行為兩個(gè)角度對減持行為進(jìn)行了限制。

根據(jù)《股份減持條例》第九條規(guī)定，上市公司大股東在三個(gè)月內(nèi)通過證券交易所集中競價(jià)交易減持的股份總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的1%。本文劃分了減持路徑，即通過集中競價(jià)交易方式為大股東設(shè)定減持比例（三個(gè)月內(nèi)不超過1%），但對大股東大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等減持方式的減持金額沒有限制。此外，集中競價(jià)方式減持股份數(shù)量不設(shè)限制。但董事、監(jiān)事、大股東身份一致的，仍應(yīng)當(dāng)遵守限額。

另一方面，根據(jù)“權(quán)責(zé)一致”的原則，《減持股份條例》從董事、監(jiān)事、高級管理人員自身違法違規(guī)的角度規(guī)定了若干不能減持的情形。

根據(jù)《股份減持條例》第六條規(guī)定，上市公司大股東有下列情形之一的，不得減持股份：（一）上市公司大股東涉嫌證券、期貨犯罪，正在接受中國證監(jiān)會(huì)或者司法機(jī)關(guān)調(diào)查，作出行政處罰決定或者刑事判決后未滿六個(gè)月的。（2） 大股東違反證券交易所自律規(guī)則未滿三個(gè)月，受到證券交易所公開譴責(zé)。（3） 中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

根據(jù)《股份減持條例》第七條規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員有下列情形之一的，不得減持股份：（一）董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌證券、期貨犯罪，并在作出行政處罰決定和刑事判決后六個(gè)月內(nèi)，由中國證監(jiān)會(huì)或者司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查。（2） 董事、監(jiān)事、高級管理人員違反證券交易所自律規(guī)則未滿三個(gè)月，受到證券交易所公開譴責(zé)。（3） 中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

根據(jù)上述規(guī)定，禁止減持的情形包括：（1）上市公司在特定時(shí)期內(nèi)涉嫌證券、期貨犯罪的，各大股東應(yīng)當(dāng)“坐在一起”，不得減持股份，但不得減持董事，監(jiān)事、高級管理人員不受影響；（二）禁止大股東或者董事、監(jiān)事、高級管理人員本人減持股份的，不得減持。至于本條是否會(huì)導(dǎo)致大股東（或董事、監(jiān)事、高級管理人員）出現(xiàn)禁止減持股份的情形，以及是否會(huì)影響其他大股東（或董事、監(jiān)事、高級管理人員）的減持股份，我們理解為：，監(jiān)事和高級管理人員）只應(yīng)對自己負(fù)責(zé)。在這種情況下，他們不應(yīng)“坐在一起”，即沒有禁止減持股份的其他大股東（或董事、監(jiān)事、高級管理人員）的減持股份不受影響。

加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，督促上市公司大股東和董事、監(jiān)事、高級管理人員依法有序減持。而且，根據(jù)《證券法》的相關(guān)規(guī)定，《減持條例》區(qū)分不同情形，從證券交易所自律和中國證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管兩方面明確了監(jiān)管措施和處罰措施。

以上是《證券日報(bào)》小編整理出的“減持條款的主要條款有哪些”問題的內(nèi)容魯巴網(wǎng). 我希望它能幫助你。如果您需要法律幫助，歡迎您咨詢律師網(wǎng)全心全意為您服務(wù)。你知道嗎