當(dāng)今市場的經(jīng)濟(jì)是非常活躍和繁榮昌盛的，各企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展的過程當(dāng)中會通過各種各樣的方式來進(jìn)行生產(chǎn)。在社會中有證券公司，證券公司有時(shí)候會進(jìn)行融資業(yè)務(wù)，在融資過程當(dāng)中會發(fā)放融資融券，那么證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)包括哪些?其實(shí)這也是和我們市民息息相關(guān)的，以下資料將為大家做出詳細(xì)介紹。

證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)包括哪些?

融資融券交易作為證券市場一項(xiàng)具有重要意義的創(chuàng)新交易機(jī)制，一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念、改變 “單邊市”的發(fā)展模式，另一方面也蘊(yùn)含著相比以往普通交易更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。除具有普通交易具有的市場風(fēng)險(xiǎn)外，融資融券交易還蘊(yùn)含其特有的杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，以及信用、法律等其他風(fēng)險(xiǎn)。投資者在進(jìn)行融資融券交易前，必須對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)知，才能最大程度避免損失、實(shí)現(xiàn)收益。融資融券交易中可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：

一、杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)

融資融券交易具有杠桿交易特點(diǎn)，投資者在從事融資融券交易時(shí)，如同普通交易一樣，要面臨判斷失誤、遭受虧損的風(fēng)險(xiǎn)。由于融資融券交易在投資者自有投資規(guī)模上提供了一定比例的交易杠桿，虧損將進(jìn)一步放大。例如投資者以100萬元普通買入一只股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是20萬元，虧損20%;如果投資者以100萬元作為保證金、以50%的保證金比例融資200萬元買入同一只股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是40萬元，虧損40%。投資者要清醒認(rèn)識到杠桿交易的高收益高風(fēng)險(xiǎn)特征。

此外，融資融券交易需要支付利息費(fèi)用。投資者融資買入某只證券后，如果證券價(jià)格下跌，則投資者不僅要承擔(dān)投資損失，還要支付融資利息;投資者融券賣出某只證券后，如果證券的價(jià)格上漲，則投資者既要承擔(dān)證券價(jià)格上漲而產(chǎn)生的投資損失，還要支付融券費(fèi)用。

二、強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)

融資融券交易中，投資者與證券公司間除了普通交易的委托買賣關(guān)系外，還存在著較為復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，以及由于債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生的擔(dān)保關(guān)系。證券公司為保護(hù)自身債權(quán)，對投資者信用賬戶的資產(chǎn)負(fù)債情況實(shí)時(shí)監(jiān)控，在一定條件下可以對投資者擔(dān)保資產(chǎn)執(zhí)行強(qiáng)制平倉。

投資者應(yīng)特別注意可能引發(fā)強(qiáng)制平倉的幾種情況：

(一)投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照合同約定的期限清償債務(wù)，證券公司有權(quán)按照合同約定執(zhí)行強(qiáng)制平倉，由此可能給投資者帶來損失;

(二)投資者在從事融資融券交易期間，如果證券價(jià)格波動導(dǎo)致維持擔(dān)保比例低于最低維持擔(dān)保比例，證券公司將以合同約定的通知與送達(dá)方式，向投資者發(fā)送追加擔(dān)保物通知。投資者如果不能在約定的時(shí)間內(nèi)足額追加擔(dān)保物，證券公司有權(quán)對投資者信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)執(zhí)行強(qiáng)制平倉，投資者可能面臨損失;

(三)投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，投資者信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)可能被證券公司執(zhí)行強(qiáng)制平倉、提前了結(jié)融資融券債務(wù)。

三、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管部門和證券公司在融資融券交易出現(xiàn)異常、或市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，都將對融資融券交易采取監(jiān)管措施，以維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行，甚至可能暫停融資融券交易。這些監(jiān)管措施將對從事融資融券交易的投資者產(chǎn)生影響，投資者應(yīng)留意監(jiān)管措施可能造成的潛在損失，密切關(guān)注市場狀況、提前預(yù)防。

(一)投資者在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生標(biāo)的證券暫停交易或終止上市等情況，投資者將可能面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，由此可能會給投資者造成損失;

(二)投資者在從事融資融券交易期間，如果證券公司提高追加擔(dān)保物和強(qiáng)制平倉的條件，造成投資者提前進(jìn)入追加擔(dān)保物或強(qiáng)制平倉狀態(tài)，由此可能會給投資者造成損失;

(三)投資者在從事融資融券交易期間，證券公司制定了一系列交易限制的措施，比如單一客戶融資規(guī)模、融券規(guī)模占凈資本的比例、單一擔(dān)保證券占該證券總市值的比例等指標(biāo)，當(dāng)這些指標(biāo)到達(dá)閾值時(shí)，投資者的交易將受到限制，由此可能會給投資者造成損失;

(四)投資者從事融資融券交易的證券公司有可能因融資融券資質(zhì)出現(xiàn)問題，而造成投資者無法進(jìn)行融資融券交易，由此可能給投資者帶來損失。

四、其他風(fēng)險(xiǎn)

(一)投資者在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn);

(二)投資者在從事融資融券交易期間，相關(guān)信息的通知送達(dá)至關(guān)重要。《融資融券合同》中通常會約定通知送達(dá)的具體方式、內(nèi)容和要求。當(dāng)證券公司按照《融資融券合同》要求履行了通知義務(wù)后即視為送達(dá)，如果投資者未能關(guān)注到通知內(nèi)容并采取相應(yīng)措施，就可能因此承擔(dān)不利后果。

(三)投資者在從事融資融券交易期間，如果因信用證券賬戶卡、身份證件和交易密碼等保管不善或者將信用賬戶出借給他人使用，可能遭受意外損失，因?yàn)槿魏瓮ㄟ^密碼驗(yàn)證后提交的交易申請，都將被視為投資者自身的行為或投資者合法授權(quán)的行為，所引起的法律后果均由該投資者承擔(dān)。

(四)投資者在從事融資融券交易期間，如果其信用資質(zhì)狀況降低，證券公司會相應(yīng)降低對投資者的信用額度，從而造成投資者交易受到限制，投資者可能遭受損失。

投資者在參與融資融券交易前，應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)融資融券相關(guān)法律法規(guī)、掌握融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則，閱讀并理解證券公司融資融券合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示條款，充分評估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、做好財(cái)務(wù)安排，合理規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)。

影響

對投資者的影響

1、有利于為投資者提供多樣化的投資機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)回避手段

一直以來，我國證券市場屬于典型的單邊市，只能做多，不能做空。投資者要想獲取價(jià)差收益，只有先買進(jìn)股票然后再高價(jià)賣出。一旦市場出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，往往又出現(xiàn)連續(xù)的“跳水”，股價(jià)下跌失去控制。因此，在沒有證券信用交易制度下，投資者在熊市中，除了暫時(shí)退出市場外沒有任何風(fēng)險(xiǎn)回避的手段。融資融券的推出，可以使投資者既能做多，也能做空，不但多了一個投資選擇以贏利的機(jī)會，而且在遭遇熊市時(shí)，投資者可以融券賣出以回避風(fēng)險(xiǎn)。

2、有利于提高投資者的資金利用率

融資融券具有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，使投資者可以獲得超過自有資金一定額度的資金或股票從事交易，人為地?cái)U(kuò)大投資者的交易能力，從而可以提高投資者的資金利用率。例如，投資者向證券公司融資買進(jìn)證券被稱為“買多”。當(dāng)投資者預(yù)測證券價(jià)格將要上漲，可以通過提供一定比例擔(dān)保金就可以向證券公司借入資金買入證券，投資者到期償還本息和一定手續(xù)費(fèi)。當(dāng)證券價(jià)格符合預(yù)期上漲并超過所需付的利息和手續(xù)費(fèi)，投資者可能獲得比普通交易高得多的額外收益。但這種收益與風(fēng)險(xiǎn)是對等的，即如果該證券的價(jià)格沒有像投資者預(yù)期的那樣出現(xiàn)上漲，而是出現(xiàn)了下跌，則投資者既要承擔(dān)證券下跌而產(chǎn)生的投資損失，還要承擔(dān)融資的利息成本，將會加大投資者的總體損失。

3、有利于增加反映證券價(jià)格的信息

信用交易中產(chǎn)生的融資余額(每天融資買進(jìn)股票額與償還融資額間的差額)和融券余額(每天融券賣出股票額與償還融券間的差額)提供了一個測度投機(jī)程度及方向的重要指標(biāo)：融資余額大，股市將上漲;融券余額大，股票將下跌。融資融券額越大，這種變動趨勢的可信度越大。因此，在融資融券正式推出以后，公開的融資融券的市場統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以為投資者的投資分析提供新的信息。

通過小編的介紹大家可以得知，證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，包括，杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)，和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等等。總而言之，廣大市民在進(jìn)行證券融資的時(shí)候，一定要經(jīng)過反復(fù)的考量和思考，不要一時(shí)沖動，否則會使大家的利益遭受到巨大的損失，而且在對證券公司進(jìn)行融資的時(shí)候，對證券公司的合理性，也需要進(jìn)行一定的考察。

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