各會(huì)員單位、其他從事債券交易的機(jī)構(gòu)： 為促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展，本所對(duì)《上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《債券交易細(xì)則》）進(jìn)行了修訂，現(xiàn)予以發(fā)布，并就實(shí)施中的相關(guān)事項(xiàng)通知如下：　　 一、《債券交易細(xì)則》發(fā)布實(shí)施后申請(qǐng)來(lái)本所上市的企業(yè)債券，應(yīng)于上市前登記至持有人的上海證券市場(chǎng)證券帳戶(hù)內(nèi)；上市交易后，投資者及會(huì)員在進(jìn)行交易申報(bào)時(shí)，應(yīng)填報(bào)證券帳戶(hù)，本所將對(duì)證券帳戶(hù)內(nèi)可交易債券余額進(jìn)行前端控制?！秱灰准?xì)則》修訂前已在本所上市的企業(yè)債券的登記及交易申報(bào)等事項(xiàng)，仍按原有規(guī)定執(zhí)行?！　? 二、《債券交易細(xì)則》發(fā)布實(shí)施后上市交易的企業(yè)債券，符合本所規(guī)定條件的，可按《債券交易細(xì)則》的相關(guān)規(guī)定，實(shí)行新的質(zhì)押式回購(gòu)交易，具體條件由本所商中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司確定，并另行公布；新的質(zhì)押式回購(gòu)交易中的質(zhì)押券出庫(kù)和入庫(kù)申報(bào)代碼等事宜，本所將另行通知。 三、《債券交易細(xì)則》發(fā)布實(shí)施前已掛牌上市的企業(yè)債券的回購(gòu)交易，仍按原有規(guī)定執(zhí)行?！　? 特此通知。 附件：上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則 二○○七年七月二十五日 上海證券交易所 上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則 第一章 總則 第一條 為規(guī)范上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）債券市場(chǎng)交易行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和《上海證券交易所交易規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交易規(guī)則”），制定本細(xì)則。 第二條 國(guó)債、企業(yè)債等（以下統(tǒng)稱(chēng)“債券”）的現(xiàn)貨交易及質(zhì)押式回購(gòu)交易，適用本細(xì)則，本細(xì)則未作規(guī)定的，適用交易規(guī)則及本所其他有關(guān)規(guī)定。 債券買(mǎi)斷式回購(gòu)交易由本所另行規(guī)定。 第三條 債券現(xiàn)貨交易、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“債券回購(gòu)交易”）可采用集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、大宗交易等方式進(jìn)行。 第四條 投資者參與本所市場(chǎng)債券交易，應(yīng)按照本所全面指定交易的規(guī)定，事先指定一家會(huì)員作為其債券交易受托人，并與其訂立全面指定交易協(xié)議、債券現(xiàn)貨交易及債券回購(gòu)交易委托協(xié)議。 第五條 會(huì)員及其他從事債券交易的機(jī)構(gòu)，應(yīng)建立完備的業(yè)務(wù)管理制度及風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。 會(huì)員不得擅自使用客戶(hù)的證券帳戶(hù)或者挪用客戶(hù)債券為自己或他人從事債券回購(gòu)交易。違反本規(guī)定者，本所可限制或暫停其從事債券回購(gòu)交易業(yè)務(wù)，直至取消交易資格，情節(jié)嚴(yán)重的，提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。 第六條 債券現(xiàn)貨交易中，當(dāng)日買(mǎi)入的債券當(dāng)日可以賣(mài)出。 第七條 債券交易的登記、托管和結(jié)算，由本所指定的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)”）按照相關(guān)規(guī)則辦理。 第二章 債券現(xiàn)貨交易 第八條 國(guó)債現(xiàn)貨交易實(shí)行凈價(jià)交易。 企業(yè)債券現(xiàn)貨交易實(shí)行全價(jià)交易。 第九條 債券現(xiàn)貨交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，其申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合下列要求: （一）交易單位為手，人民幣1000元面值債券為1手； （二）計(jì)價(jià)單位為每百元面值債券的價(jià)格； （三）申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元； （四）申報(bào)數(shù)量為1手或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)1萬(wàn)手； （五）申報(bào)價(jià)格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。 第十條 債券現(xiàn)貨交易開(kāi)盤(pán)價(jià)，為當(dāng)日該債券集合競(jìng)價(jià)中產(chǎn)生的價(jià)格；集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，連續(xù)競(jìng)價(jià)中的第一筆成交價(jià)為開(kāi)盤(pán)價(jià)。 債券現(xiàn)貨交易收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該債券最后一筆成交前一分鐘所有成交價(jià)的加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆成交）。當(dāng)日無(wú)成交的，以前一交易日的收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。 第三章 債券回購(gòu)交易 第十一條 債券回購(gòu)交易實(shí)行質(zhì)押庫(kù)制度，融資方應(yīng)在回購(gòu)申報(bào)前，通過(guò)本所交易系統(tǒng)申報(bào)提交相應(yīng)的債券作質(zhì)押。用于質(zhì)押的債券，按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)移至專(zhuān)用的質(zhì)押帳戶(hù)。 第十二條 會(huì)員接受投資者的債券回購(gòu)交易委托時(shí)，應(yīng)要求投資者提交質(zhì)押券，并對(duì)其證券賬戶(hù)內(nèi)可用于債券回購(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)券余額進(jìn)行檢查。 標(biāo)準(zhǔn)券余額不足的，債券回購(gòu)的申報(bào)無(wú)效。 第十三條 債券回購(gòu)交易申報(bào)中，融資方按“買(mǎi)入”予以申報(bào)，融券方按“賣(mài)出”予以申報(bào)。 第十四條 當(dāng)日購(gòu)買(mǎi)的債券，當(dāng)日可用于質(zhì)押券申報(bào)，并可進(jìn)行相應(yīng)的債券回購(gòu)交易業(yè)務(wù)。 第十五條 質(zhì)押券對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量有剩余的，可以通過(guò)本所交易系統(tǒng)，將相應(yīng)的質(zhì)押券，申報(bào)轉(zhuǎn)回原證券帳戶(hù)。當(dāng)日申報(bào)轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣(mài)出。 第十六條 債券回購(gòu)交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，其申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合下列要求: （一）申報(bào)單位為手，1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手； （二）計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益； （三）申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.005元或其整數(shù)倍； （四）申報(bào)數(shù)量為100手或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)1萬(wàn)手； （五）申報(bào)價(jià)格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。 第十七條 債券回購(gòu)交易設(shè)1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天等回購(gòu)期限。 根據(jù)市場(chǎng)需要，本所可調(diào)整債券回購(gòu)期限和品種。 第十八條 債券回購(gòu)交易實(shí)行“一次成交、兩次結(jié)算”制度，具體的清算交收，按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)則辦理。 第十九條 回購(gòu)到期日，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)購(gòu)回價(jià)公式計(jì)算應(yīng)進(jìn)行交割的資金和質(zhì)押券數(shù)量。 購(gòu)回價(jià)計(jì)算公式為：購(gòu)回價(jià)=100元＋年收益率×100元×回購(gòu)天數(shù)/360 計(jì)算結(jié)果按照四舍五入原則取至小數(shù)點(diǎn)后三位。 第二十條 債券回購(gòu)交易期限按日歷時(shí)間計(jì)算。若到期日為非交易日，順延至下一個(gè)交易日。 第二十一條 可作質(zhì)押式回購(gòu)的債券品種，由本所在債券上市通知中予以公布。 第二十二條 債券回購(gòu)交易的融資方，應(yīng)在回購(gòu)期內(nèi)保持質(zhì)押券對(duì)應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)券足額。 債券回購(gòu)到期日，融資方可以通過(guò)本所交易系統(tǒng)，將相應(yīng)的質(zhì)押券，申報(bào)轉(zhuǎn)回原證券帳戶(hù)，也可以申報(bào)繼續(xù)用于債券回購(gòu)交易。當(dāng)日申報(bào)轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣(mài)出。 第四章 附則 第二十三條 本細(xì)則下列術(shù)語(yǔ)含義為： （一）凈價(jià)交易:指在債券現(xiàn)貨交易中，以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格報(bào)價(jià)并成交的交易方式。 （二）全價(jià)交易:指在債券現(xiàn)貨交易中，以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格報(bào)價(jià)并成交的交易方式。 （三）質(zhì)押式回購(gòu)交易:指將債券質(zhì)押的同時(shí)，將相應(yīng)債券以標(biāo)準(zhǔn)券折算比率計(jì)算出的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量為融資額度而進(jìn)行的質(zhì)押融資，交易雙方約定在回購(gòu)期滿(mǎn)后返還資金和解除質(zhì)押的交易。其中，質(zhì)押債券取得資金的交易方為“融資方”；作為其對(duì)手的交易方為“融券方”。 （四）標(biāo)準(zhǔn)券:由不同債券品種按相應(yīng)折算比率折算形成的，用以確定可通過(guò)質(zhì)押式回購(gòu)交易進(jìn)行融資的額度。 （五）標(biāo)準(zhǔn)券折算比率：指各債券現(xiàn)券品種所能折成的標(biāo)準(zhǔn)券金額與債券面值之比。 （六）質(zhì)押券：指申報(bào)提交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，作為債券回購(gòu)交易質(zhì)押物的債券。 第二十四條 投資者在本所市場(chǎng)進(jìn)行債券交易，須向本所會(huì)員交納傭金等費(fèi)用。會(huì)員及其他從事債券交易的機(jī)構(gòu)在本所市場(chǎng)從事債券交易，須向本所交納交易經(jīng)手費(fèi)等費(fèi)用。 第二十五條 本細(xì)則經(jīng)本所理事會(huì)討論通過(guò)后生效，修改時(shí)亦同。 第二十六條 本細(xì)則由本所負(fù)責(zé)解釋。 第二十七條 本細(xì)則自發(fā)布之日起實(shí)施。