????中國法院網(wǎng)綜合報道 ??１０月２８日，對我國正處于快速發(fā)展中的證券投資基金業(yè)來說，是一個值得紀念的特殊日子：備受證券市場人士關注和期盼的《證券投資基金法》,１５時０３分在十屆全國人大常委會第五次會議上以１４６票贊成、１票反對、１票棄權獲得通過，國家主席胡錦濤簽署主席令公布了這部法律，從而為基金的規(guī)范運作提供了法律保障。這部法律自２００４年６月１日起施行。《證券投資基金法》全面解讀如下：
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??????????????? 嚴把基金公司入門關? 嚴禁地下基金公司
??? 證券投資基金法對設立基金公司的條件進行了嚴格限制：設立基金管理公司的注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；基金公司的主要股東具有從事證券經營、證券投資咨詢、信托資產管理或者其他金融資產管理的較好的經營業(yè)績和良好的社會信譽，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣。對于基金公司設立分支機構、修改章程或者變更其他重大事項，應當報經國務院證券監(jiān)督管理機構批準。
??? 基金專家同時認為，法律只是規(guī)定了“主要股東”的條件，這在一定程度上對基金公司的其他股東留出了余地。
??? 此外，法律嚴禁設立“地下基金公司”的行為。違反法律規(guī)定，未經批準，擅自設立基金管理公司的，由證券監(jiān)督管理機構予以取締，并處五萬元以上五十萬元以下罰款；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

??????????????? 為三種基金形式留有發(fā)展空間
??? 證券投資基金法的制定本著發(fā)展的眼光，針對我國基金業(yè)的實際發(fā)展情況，分別為“基金中的基金”、“私募基金”和“公司制基金”預留出了發(fā)展空間。
??? 所謂“基金中的基金”，就是專門買賣其他基金的投資基金；“私募基金”是市場人士對“向特定對象募集的基金”的一般稱謂；我國目前尚無公司制基金，它是由具有共同投資目標的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資產投資于特定對象的投資基金。
??? 對于基金能否買賣其他基金份額，法律規(guī)定了基金財產不得買賣其他基金份額，但是國務院另有規(guī)定的除外。這為“基金中的基金”的發(fā)展留出了空間。
??? 針對目前我國事實上存在的私募基金和尚未發(fā)展的公司制基金（國際上比較普遍的基金形式），法律授權國務院另行制定具體管理辦法。

??????????????? 投資者的“保護傘”——基金份額持有人大會制
????為充分保護投資者的合法權益，證券投資基金法規(guī)定了基金份額持有人大會制度：即基金份額持有人可以通過基金份額持有人大會的形式，參與一些涉及切身利益的重大問題的決策。這也賦予了基金投資者監(jiān)督基金管理人的權力。
??? 投資人通過購買基金份額成為基金份額持有人。法律規(guī)定，基金份額持有人享有按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會、對基金份額持有人大會審議事項行使表決權等權利。
??? 基金份額持有人大會由基金管理人召集；基金管理人未按規(guī)定召集或者不能召集時，由基金托管人召集。代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人有權自行召集。#p#分頁標題#e#
??? 基金份額持有人大會應當有代表百分之五十以上的基金份額的持有人參加，方可召開；大會就審議事項作出決定，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的百分之五十以上通過；但是，轉換基金運作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同，應當經參加大會的基金份額持有人所持表決權的三分之二以上通過。
??? 法律規(guī)定，基金份額持有人大會可以采取現(xiàn)場方式召開，也可以采取通訊等方式召開。每一基金份額具有一票表決權，基金份額持有人可以委托代理人出席份額持有人大會并行使表決權。
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??????????????? 基金托管銀行可拒絕執(zhí)行基金管理人的違規(guī)運作
??? 基金托管銀行將按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作，可拒絕執(zhí)行基金管理人的違規(guī)運作。
??? 法律規(guī)定，基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關規(guī)定，或者違反基金合同約定的，應當拒絕執(zhí)行，立即通知基金管理人，并及時向國家證券監(jiān)督管理機構報告。
??? 基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人依據(jù)交易程序已經生效的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關規(guī)定，或者違反基金合同約定的，應當立即通知基金管理人，并及時向國務院證券監(jiān)督管理機構報告。
?? 我國現(xiàn)在獲得基金托管資格的銀行共有８家，分別是工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和光大銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行，國內所有已經設立的基金的資金均由這８家銀行托管。
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??????????????? 披露虛假基金信息將受嚴懲
??? 證券投資基金最大的一個特點是信息完全公開披露。新通過的證券投資基金法規(guī)定，公開披露基金信息，不得有下列行為：虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；對證券投資業(yè)績進行預測；違規(guī)承諾收益或者承擔損失；詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發(fā)售機構；依據(jù)法律、行政法規(guī)有關規(guī)定，由國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定禁止的其他行為。
??? 基金信息披露義務人不依法披露基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒收違法所得，并處十萬元以上一百萬元以下罰款；給基金份額持有人造成損害的，依法承擔賠償責任；對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，暫停或者取消基金從業(yè)資格，并處三萬元以上三十萬元以下罰款；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

??????????????? 開放式基金需備足款項應對贖回?
??? 證券投資基金法規(guī)定，開放式基金應當保持足夠的現(xiàn)金或者政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項。基金財產中應當保持的現(xiàn)金或者政府債券的具體比例，由國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定。

?????????????? ? 申請短期融資有待探索
???? 在證券投資基金法審議時，能否為開放式基金申請短期融資曾是爭議的焦點，考慮到分歧較大，證券投資基金法中對此沒有作出明確規(guī)定，既沒有給予肯定，也沒有予以否定。這意味著今后還可以對此問題作進一步探索試驗。

??????????????? #p#分頁標題#e#基金違規(guī)運作將被戴上“緊箍”
??? 證券投資基金法對基金財產的運作進行了嚴格的限制，基金財產不得用于下列投資或者活動：
??? ——承銷證券；
??? ——向他人貸款或者提供擔保；
??? ——從事承擔無限責任的投資；
??? ——買賣其他基金份額，但是國務院另有規(guī)定的除外；
??? ——向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；
??? ——買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內承銷的證券；
??? ——從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動；
——依照法律、行政法規(guī)有關規(guī)定，由國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定禁止的其他活動。

????????????????體現(xiàn)民事賠償優(yōu)先原則
????保護投資者合法利益和民事賠償優(yōu)先原則，這在新通過的證券投資基金法中得到了充分體現(xiàn)。法律規(guī)定，違反規(guī)定應當承擔民事賠償責任和繳納罰款、罰金，其財產不足以同時支付時，先承擔民事賠償責任。
??? 法律規(guī)定，基金管理人、基金托管人在履行各自職責的過程中，違反本法的規(guī)定或者基金合同的約定，給基金財產或者基金份額持有人造成損害的，應當分別對各自的行為依法承擔賠償責任；因共同行為給基金財產或者基金份額持有人造成損害的，應當承擔連帶賠償責任。

????????????????法律確保基金財產安全
????證券投資基金法確保了基金財產的獨立性，嚴格區(qū)分基金與基金管理人、基金托管人的自有財產，這從財產安全的角度保證了投資者的權益。
??? 為體現(xiàn)基金財產的獨立性，法律作了以下規(guī)定：
??? ——基金財產獨立于基金管理人、基金托管人的固有財產。基金管理人、基金托管人不得將基金財產歸入其固有財產。
??? ——基金管理人、基金托管人因基金財產的管理、運用或者其他情形而取得的財產收益，歸入基金財產。
??? ——基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，基金財產不屬于其清算財產。
??? ——基金財產的債權不得與基金管理人、基金托管人固有財產的債務相抵銷；不同基金財產的債權債務，不得相互抵銷。
??? ——非因基金財產本身承擔的債務，不得對基金財產強制執(zhí)行。
??? 法律還規(guī)定，基金管理人、基金托管人管理、運用基金財產，應當恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務。


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十屆全國人大常委會第五次會議通過的其它法律：

《道路交通安全法》全面解讀

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