非法證券活動民事訴訟解禁

最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、證監(jiān)會四部委日前聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于整治非法證券活動有關(guān)問題的通知》明確規(guī)定：如果非法證券活動僅是一般違法行為而沒有構(gòu)成犯罪，當事人符合民事訴訟法規(guī)定的起訴條件的，可以通過民事訴訟程序請求賠償。

　　這是繼國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于嚴厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》即99號文后打擊非法證券活動的又一重要文件，必將成為打擊違法、懲治犯罪的強有力的武器。

　　過去一年，證監(jiān)系統(tǒng)全年共收到涉及非法證券活動的各類來信、來訪1400余件，并將其中366件涉嫌犯罪線索移送公安機關(guān)；一批大案要案進入司法程序，證監(jiān)會協(xié)助公安部督辦的8起重點案件均已偵查終結(jié)，并移送檢察機關(guān)審查起訴，其中4起已經(jīng)法院一審判決。目前，8起案件共抓獲犯罪嫌疑人48人，取締非法中介機構(gòu)19家。

　　《通知》主要涉及相關(guān)政策法律界定，提及四個方面的問題：

　　一是公司或公司股東向社會公眾擅自轉(zhuǎn)讓股票行為問題。一段時間以來，一些不法分子編造公司即將在境內(nèi)外上市或股票發(fā)行獲得政府批準等虛假信息，以轉(zhuǎn)讓股份的面目出現(xiàn)，通過中介機構(gòu)以各種公開方式向社會公眾銷售所謂“原始股”。

　　這明顯違反《證券法》第十條的規(guī)定，國辦99號文也明確：“嚴禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉(zhuǎn)讓股票。向特定對象轉(zhuǎn)讓股票，未依法報經(jīng)證監(jiān)會核準的，轉(zhuǎn)讓后，公司股東累計不得超過200人”。

　　《通知》明確規(guī)定：“公司、公司股東違反上述規(guī)定，擅自向社會公眾轉(zhuǎn)讓股票，應(yīng)當追究其擅自發(fā)行股票的責任。公司與其股東合謀，實施上述行為的，公司與其股東共同承擔責任”。這對擅自向社會公眾轉(zhuǎn)讓股票和擅自發(fā)行股票的關(guān)系給出了明確的、最終的答案。

　　二是相關(guān)性質(zhì)認定問題。《通知》明確，擅自發(fā)行證券的，根據(jù)犯罪事實，依照刑法分別追究擅自發(fā)行股票罪、非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪等；未經(jīng)批準經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，涉嫌犯罪的，以非法經(jīng)營罪追究刑事責任；非上市公司和中介機構(gòu)共謀擅自發(fā)行股票，構(gòu)成犯罪的，以擅自發(fā)行股票罪的共犯論處；未構(gòu)成犯罪的，依照《證券法》和有關(guān)法律的規(guī)定給予行政處罰；非法證券活動是否涉嫌犯罪，由公安機關(guān)、司法機關(guān)認定，公安機關(guān)、司法機關(guān)認為需要有關(guān)行政主管機關(guān)進行性質(zhì)認定的，行政主管機關(guān)應(yīng)當出具認定意見。

　　三是新老《證券法》的銜接問題。從執(zhí)法實踐看，相當一部分非法證券活動發(fā)生在新《證券法》實施之前，一些當事人以新《證券法》沒有溯及力為由提出抗辯。鑒于原《證券法》同樣規(guī)定嚴禁擅自發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，《通知》明確指出，新舊證券法立法精神是一致的，因此在修訂后的《證券法》實施之前發(fā)生的擅自發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)行為，也應(yīng)予以追究，不給犯罪分子以可乘之機。

　　四是非法證券活動受害人的救濟途徑問題。最高人民法院于1998年12月4日發(fā)布了《關(guān)于中止審理、中止執(zhí)行涉及場外非法股票交易經(jīng)濟糾紛案件的通知》（法[1998]145號），要求各級法院不受理涉及場外非法股票交易的各類經(jīng)濟糾紛，使得目前涉及非法證券活動的受害人無法通過民事訴訟的程序挽回損失。

　　《通知》及時解決了這一問題，明確規(guī)定：“如果非法證券活動僅是一般違法行為而沒有構(gòu)成犯罪，當事人符合民事訴訟法規(guī)定的起訴條件的，可以通過民事訴訟程序請求賠償”。

　　《通知》的下發(fā)對打擊非法證券活動而言意義重大，影響深遠，不僅解決了司法實踐中的相關(guān)法律問題，而且與國辦99號文、各地貫徹實施意見一起構(gòu)筑起打擊非法證券的法治體系，并將為確保金融安全，社會穩(wěn)定，保護投資者合法權(quán)益發(fā)揮越來越大的積極作用。

　　這是監(jiān)管部門與公安、司法機關(guān)協(xié)作配合的有益嘗試，也為今后相關(guān)部門及時、高效地打擊資本市場各類新型違法犯罪活動，提供了新模式。隨著《通知》的出臺，可以預(yù)見近期將會有一批涉及非法證券活動的大案要案進入司法程序，一批犯罪分子將會受到應(yīng)有的懲處。據(jù)不完全統(tǒng)計，非法證券活動中90%以上都涉嫌犯罪，而從目前各地查處情況看，最終被追究刑事責任的，只占很小一部分。政策法律不明晰，適用標準不一致是導(dǎo)致目前局面的主要原因之一。《通知》的出臺為各地行政執(zhí)法部門和司法機關(guān)提供了強有力的法律武器。(中證網(wǎng))