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如何用市盈率評價股票的投資價值

來源: 律霸小編整理 · 2021-05-06 · 309人看過

如何利用市盈率評價股票的投資價值?= 每股市價每股收益公式中的每股市價是上市公司股票在證券交易所交易的價格，市盈率反映了股票投資者愿意為每一元利潤支付的價格。一般來說，市盈率越低越好。市盈率越低，公司股票的投資價值越高；反之，投資價值越低。但也有觀點認為，市盈率越高，公司未來成長潛力越大，即投資者對該股的評價越高；相反，投資者對股票的評價越低，一般來說，影響市盈率變化的因素如下：

第一，上市公司的預期盈利能力。比如，上市公司的預期盈利能力不斷提高。雖然目前市盈率比較高，但也值得投資者投資，因為上市公司的市盈率會隨著公司盈利能力的提高而持續下降，說明公司具有良好的成長性

其次，分析并預測公司未來的成長性。如果上市公司的成長能力越高，持續成長的可能性越大，那么投資者就越愿意付出更高的代價來換取未來的成長性收益

第三，投資者收益率的穩定性。如果上市公司的經營效率好且相對穩定，投資者的收益也高且穩定，投資者愿意持有公司股票，那么由于許多投資者普遍樂觀，公司股票的市盈率就會提高，市盈率也受到利率變化的影響。當市場利率發生變化時，市盈率應作相應調整。在股票市場的實際操作中，利率與市盈率之間的關系通常用以下公式來表示：

市盈率=1/1年期銀行存款利率

以上公式可以作為衡量上市公司市盈率是否合理的標準，但這不是絕對的。例如，很多高科技上市公司由于成長性好，普遍受到投資者的青睞，因此用市盈率來評價股票的投資價值時，其市盈率也可以更高，投資者應注意以下三個因素：（1）不能簡單地界定中國股市的合理市盈率區間。投資項目的優劣只能通過相互比較來確定。沒有絕對正確的指標，即超越這個指標是優越的，而達到這個指標是低劣的。市盈率的研究離不開特定經濟環境下的市場利率。當市場利率降低時，市盈率可以適當提高，但仍具有投資價值；當市場利率上升時，即使原來合理的市盈率也會變得不合理。由于不同國家的市場利率可能存在差異，我們不能簡單的橫向參照來確定中國股市的合理市盈率區間

（2）不太重視市盈率對投資價值評估的影響。市盈率是一個靜態指標，只能解釋單個時期的投資收益。股票投資作為一種股權投資，具有長期性的特點。其投資價值的評估不僅要考慮當前的投資收益，還要考慮未來的投資收益。但市盈率指標存在嚴重差距。在選擇股票進行投資時，我們不能簡單地依賴市盈率。例如，在西方，高新技術產業和新興產業的平均市盈率遠高于傳統產業，但傳統產業仍然缺乏投資價值，甚至具有更大的投資價值

（3）市盈率指數必須與股票的風險水平相結合，對投資價值做出合理的評價。高風險股票，對收益率的要求也會相應提高，體現在市盈率上，在其他條件相同的情況下，應低于其他股票。因此，在不同風險的股票之間進行投資選擇時，我們不能僅僅依靠市盈率，如果您需要法律幫助，歡迎您到律霸.com進行法律咨詢。律霸.com的專業律師團隊會及時解答您的疑問，讓您及時維護自己的權益

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