首頁 > 法律常識 > 公司 > 股權融資和債務融資有什么區別

股權融資和債務融資有什么區別

來源: 律霸小編整理 · 2021-06-07 · 427人看過

股權融資與債務融資的區別1.融資對象不同股權質押融資只能獲得資金，不能做空。融資融券可以籌集資金和證券，通過買入股票可以增強多方實力，而融資融券可以增強空方實力。因此，融資融券交易是一把雙刃劍，可以是多頭也可以是空頭

這是兩者最大的區別。股票質押融資，資金不能用于購買上市證券，當然對于特定的融資主體，國家對資金的使用會有一定的要求。比如，證券公司通過股票質押融資獲得的資金只能用于彌補流動資金不足，不能挪作他用。在融資融券交易中，所獲得的資金必須用于購買上市證券，這在一定條件下增強了證券市場的流動性，加快了證券市場的價值發現功能。由此可見，融資融券交易與資本市場的關系更為密切，股票質押融資可能既涉及資本市場，也涉及實體經濟。另外，與股票質押融資類似的概念是股權質押融資，主要是指以非上市公司的股權為融資提供擔保

3.不同的抵押品

股票質押融資和融資融券交易都是對參與者的授信，都需要抵押品。股票質押融資主要以獲取現金為目的，不可能以現金為抵押物。其主要抵押品是證券，如上市公司股票、證券融資基金和公司債券。在融資融券交易中，抵押品可以是股票，也可以是現金，融資主體不同，股票質押融資一般由銀行、典當行等機構辦理，融資主體與證券借貸存在顯著差異。融資融券交易在各國采取了不同的運作模式。例如，在美國的市場化分散信貸模式和日本的專業化信貸模式下，融資資金的中介是證券公司和**金融公司，但最終投資者通常是銀行。我國采用的經營模式規定，資金和金融的直接主體是證券公司，即證券公司利用自有資金和證券向客戶融資；同時，建立了**金融公司向證券公司提供再融資的制度

一般來說，融資融券比股票質押融資更具可控性。由于融資融券交易獲得的資金或證券有專門的賬戶記錄，因此監控市場價值變化、衡量風險程度和要求追加保證金相對容易。而且，融資融券的杠桿率可以根據情況進行調整。當市場整體風險較小時，可以適當放大杠桿率，否則可以收緊杠桿率。股票質押融資的實質是質押貸款。盡管對其資金的使用可能有限制，但監督起來要困難得多。當股票市值下跌時，債務風險就會增加

6.不同的產品屬性

融資融券交易是一種標準化的產品，在交易規則和合同細節方面有明確具體的安排或規定。股權質押融資不是一種規范化的產品，本質上是一種民事契約關系。具體融資細節由雙方商定

對于個別融資人而言，如果融資目的是購買股票，融資融券和股票質押融資可以達到相同的效果，但對機構融資人的效果不同。比如，對于證券公司來說，融資融券拓寬了業務收入渠道，是基于創新產品的利潤增長點。對于證券公司而言，股票質押融資的盈利能力沒有改變，資金只能用于補充流動資金的不足，股權融資與債務融資的區別在于其風險存在很大差異。股權融資風險較大，股權融資期限不確定，但可以通過出售方式轉讓。如果您有任何問題，可以咨詢律霸 online

該內容對我有幫助贊一個

登錄×

驗證手機號

獲取驗證碼

我已閱讀并同意《用戶服務協議》和《律霸隱私政策》

我們會嚴格保護您的隱私，請放心輸入

為保證隱私安全，請輸入手機號碼驗證身份。驗證后咨詢會派發給律師。

提交

評論區

遇到法律問題，直接發布咨詢

登錄后參于評論