首頁 > 法律常識 > 金融保險 > 什么是貨幣市場基金

什么是貨幣市場基金

來源: 律霸小編整理 · 2021-09-03 · 126人看過

所謂貨幣市場基金，是指基金管理公司以貨幣市場為投資組合的領域和對象，通過出售基金份額，將募集資金投資于共同基金的方式。貨幣市場基金投資的貨幣市場工具包括短期債券（包括央行票據）、銀行存單、回購協議、大額可轉讓存單、銀行承兌匯票或其他期限為一年或更短的短期債務金融工具、政府、，信用評級高的商業銀行或其他金融機構和企業是這些貨幣市場工具的發行人。因此，貨幣市場工具具有高流動性和低風險的特點。然而，貨幣市場具有批發市場的特征。單筆交易的金額是巨大的，通常是數百萬。個人投資者很難參與投資。通過募集個人小額基金和組織共同基金，建立貨幣市場基金，使個人投資者能夠參與貨幣市場投資活動，享受一定的投資收益，同時保持個人投資相對于其他投資形式的流動性

，貨幣市場基金具有以下基本特征：

（I）貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資組合對象的開放式投資基金，收益相對穩定，風險相對較小。貨幣市場基金具有共同投資基金的一般組織形式和基本特征，但貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的投資基金。它們具有短期性和高流動性的特點。投資者可以隨時增加投資，也可以隨時通過發行支票退出基金，這比普通共同投資基金更加靈活。貨幣市場基金的波動性小于股票市場基金和普通債券基金，因此貨幣市場基金組合產生的資本收益不大，收益相對穩定。由于貨幣市場基金集中了大量的小型基金，統一投資于風險較小的貨幣市場工具，各種貨幣市場工具通過規模組合的方式在流動性上相互補充，為降低貨幣市場基金投資風險略低于不足的程度，

< P>（2）基金單位的面值是固定的。為了給投資者提供類似準貨幣的流動性和便利性，貨幣市場基金一般采用固定每個基金單位的交易價格，如1元/基金單位，并按照短期基金市場投資基金的國際慣例建立相應的資產估值和會計模型。基金應當每日計算基金收入，并定期將基金投資確認的損益以股份形式結轉至基金持有人賬戶，以反映基金持有人通過增加或減少股份收入的變化。持有人可以通過贖回基金份額、發行支票等方式獲得現金收入（III）基金賬面凈值與實際價值存在偏差。基金的實際價值由其投資的貨幣市場工具的市場價格決定，即市場利率。利率的波動會導致基金的實際價值發生變化。如果將基金的市場價值作為賬面凈值，則不利于投資者的現金管理。為了減少貨幣市場基金賬面凈值的波動，基金管理人一般采用攤銷成本法。在基金初始投資期間，以購買貨幣市場債券的實際成本作為其賬面凈值，投資利潤和折價在債券的剩余期限內攤銷，以增加或抵消基金的賬面凈值。在投資者看來，使用這種方法類似于投資一個穩定的本金并在每個期間獲得一定的利息收入

但是，這種處理方法的缺點是，通過攤銷成本持續調整的基金賬面凈值偏離了實際價值。當這種偏離達到一定程度時，買入或贖回基金份額將給基金投資者和基金公司帶來投資損失。為了解決這個問題，根據1940年《投資公司法》，貨幣市場基金必須建立影子定價機制，以反映按市場價格計算的基金單位凈值。當影子價格偏離基金賬面價格一定程度時，一般設定為0.5%。基金管理人將根據影子價格調整投資，并將基金賬面凈值調整為市場價值，以確保這種偏差不會對基金持有人和基金管理公司造成重大損害

該內容對我有幫助贊一個

登錄×

驗證手機號

獲取驗證碼

我已閱讀并同意《用戶服務協議》和《律霸隱私政策》

我們會嚴格保護您的隱私，請放心輸入

為保證隱私安全，請輸入手機號碼驗證身份。驗證后咨詢會派發給律師。

提交

評論區

遇到法律問題，直接發布咨詢

登錄后參于評論