在線咨詢
律師在線
點擊咨詢
意見反饋
回到頂部
寧波
券商風險管理辦法將發布 交易制度醞釀重大調整
□ 本報記者 閆立良
消息人士透露，已經兩次公開征求意見的《證券公司風險控制指標管理辦法》將于近日正式發布。在此之后，上證所會在交易制度上作出相應的調整，以提高市場活力，如施行日內回轉交易，放寬漲跌幅限制等。對此，業界專家認為，新的管理辦法一旦正式實施，即標志著券業進入了一個新的發展時期，而交易制度創新將成為券商全面發展、提升核心競爭力的有效手段。
為加強證券公司風險監管，證監會研究起草了《證券公司風險控制指標管理辦法》(征求意見稿)，并于2006年1月和4月25日至5月10日兩次公開征求意見。從種種跡象來看，新的管理辦法有望在近日內頒布實施，而且會給券商業務創新留下足夠空間。
股改進行中的創新讓券商們嘗到了甜頭。今年以來，權證無論在品種和數量上都有突破，為券商提供了穩定的低風險收益機會。來自滬深交易所的統計資料顯示，2005年9月至2006年5月29日，兩市累計權證成交金額達到7434.76億元，今年權證交易已經為券商帶來了約14.87億元左右的額外傭金收入。
券商在權證創設方面贏利更豐厚。一位從事權證創設的券商人士表示，無論是創設認沽權證還是認購權證，券商都可以從中獲得較高的收益，同時做到風險可控。即使券商創設的認沽權證出現連續跌停，賣不出去，券商也可以采取注銷的方式解凍被質押的現金，而付出的只有資金的利息成本。權證創設一方面給券商帶來了盈利，另一方面也為未來發行結構化產品奠定了基礎，可以享有做市商的盈利模式。
另外，券商的傳統業務今年也取得了不俗的業績。隨著今年上半年市場行情的好轉，券商的經紀業務出現全面復蘇。海通證券近日公布，其前5個月實現利潤總額達3.881億元，其中，經紀業務實現利潤總額2.26億元，已完成全年目標利潤的116%。
而隨著IPO的開閘，投行業務重新成為券商的重點業務之一。按照目前的IPO速度，那些準備充分的券商將成為最大的贏家。如即將在國內A股上市的中國銀行，主承銷商為銀河證券、中信證券和國泰君安證券，承銷方式為承銷團余額包銷，融資規模最高可達200億元。這三家券商的獲利將十分可觀。
此外，券商的自營收益和集合理財等業務也為其帶來豐厚的利潤。國泰君安研究所預測，2006年券商整體的自營規模和收益將雙雙改變下降態勢，其中，16家創新券商規模將恢復到200億元至250億元的水平，假設按照8%的收益率水平計算，則平均每家券商的自營收入將達到1億元左右。
正在醞釀中的交易制度創新，更是為券商的進一步發展和打造核心競爭力提供了廣闊的空間。隨著證券市場基本環境的改善和制度變革的推進，如融資融券、回轉交易、放寬漲跌幅限制、做市商制度等，以及傳統業務的復蘇，券商有望在今年一改往年的頹勢，實現跨越式發展。
該內容對我有幫助 贊一個
我有類似問題？馬上聯系律師
律霸用戶端下載
及時查看律師回復
掃碼APP下載
掃碼關注微信公眾號
中華人民共和國國歌法
2017-09-01中華人民共和國鄉村集體所有制企業條例(2011修訂）
2011-01-08全國人民代表大會常務委員會關于修改《中華人民共和國專利法》的決定
2008-12-27中華人民共和國中央人民政府組織法
1970-01-01全國人民代表大會常務委員會關于批準《經濟、社會及文化權利國際公約》的決定
2001-02-28全國人民代表大會常務委員會關于加入《東南亞友好合作條約》及其兩個修改議定書的決定
2003-06-28中華人民共和國刑事訴訟法
1996-03-17全國人大常委會關于批準中國和加拿大領事協定的決定
1998-12-29臺灣省出席第八屆全國人民代表大會代表協商選舉方案
1992-09-04中華人民共和國國民經濟和社會發展十年規劃和第八個五年計劃綱要
1991-04-09全國人民代表大會常務委員會關于修改《中華人民共和國統計法》的決定 附：修正本
1996-05-15中華人民共和國對外貿易法（修訂）
2004-04-06營業性演出管理條例(2016修訂)
2016-02-06中國公民出國旅游管理辦法(2017修訂)
2017-03-01建設工程質量管理條例(2019修正)
2019-04-23國務院辦公廳關于印發2019年政務公開工作要點的通知
2019-04-17中華人民共和國進出口關稅條例（2013年修正）
2013-12-07國務院辦公廳關于2015年部分節假日安排的通知
2014-12-16國家教育考試違規處理辦法（2012修訂）
2012-01-05中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則（2011修訂）
2011-10-28中華人民共和國中外合資經營企業法實施條例（2011修訂）
2011-01-08國務院關于同意建立全國社會救助部際聯席會議制度的批復
1970-01-01國務院關于機構設置的通知
2013-03-19國務院關于廣西壯族自治區海洋功能區劃(2011—2020年)的批復
2012-10-10國務院辦公廳關于進一步做好房地產市場調控工作有關問題的通知
2011-01-26國務院辦公廳轉發發展改革委等部門關于進一步鼓勵和引導社會資本舉辦醫療機構意見的通知
2010-11-26國務院辦公廳轉發證監會等部門關于依法打擊和防控資本市場內幕交易意見的通知
2010-11-16國務院辦公廳印發關于進一步支持甘肅經濟社會發展若干意見重點工作分工方案的通知
2010-10-17水域灘涂養殖發證登記辦法
2010-05-24國務院關于進一步實施東北地區等老工業基地振興戰略的若干意見
2009-09-09