近年來，上市公司大股東利用其在上市公司中的控制地位，對(duì)小股東做出不利于小股東的決策，導(dǎo)致小股東利益受到侵害的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。其中，控股股東在與公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)，利用優(yōu)勢(shì)地位謀取個(gè)人利益，損害小股東利益。這種不公平的關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象在我國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中相當(dāng)嚴(yán)重。因此，如何在這種關(guān)聯(lián)交易中保護(hù)中小股東的合法權(quán)益，成為當(dāng)前證券市場(chǎng)的熱點(diǎn)問題。”在當(dāng)前形勢(shì)下，加強(qiáng)和完善公司法律制度，保護(hù)中小股東權(quán)益，是我國(guó)證券市場(chǎng)健康運(yùn)行的關(guān)鍵。要落實(shí)這一原則，必須加強(qiáng)對(duì)小股東利益的保護(hù)，而建立關(guān)聯(lián)交易前保護(hù)小股東利益的防范機(jī)制是其中的重要組成部分。為了保證控股股東的控制權(quán)不被濫用損害小股東的權(quán)益，確保小股東的權(quán)益受到不公平對(duì)待和損害，法律給予了小股東預(yù)防性保護(hù)，這也是一部健全的法律應(yīng)該具備的機(jī)制。縱觀各國(guó)公司立法，這種預(yù)防性保護(hù)機(jī)制主要包括完善的信息披露制度、股東大會(huì)批準(zhǔn)制度、股東質(zhì)詢權(quán)制度、股東表決權(quán)排除制度等，獨(dú)立董事制度等。本文擬結(jié)合我國(guó)的立法，對(duì)這些制度進(jìn)行逐一探討。（1）建立完善的信息披露制度可以使中小股東在充分了解關(guān)聯(lián)交易真實(shí)內(nèi)容的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資，從而在關(guān)聯(lián)交易中保護(hù)自身利益不受損害的同時(shí)，也使控股股東擔(dān)心從事可能損害小股東利益的關(guān)聯(lián)交易。

我國(guó)關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的規(guī)定值得完善。首先要強(qiáng)調(diào)上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的基本要求，即信息披露的公開性、完整性、真實(shí)性和及時(shí)性。二是進(jìn)一步完善相關(guān)報(bào)告制度。”自1997年中期報(bào)告發(fā)布以來，上市公司首次實(shí)施了關(guān)聯(lián)交易強(qiáng)制披露制度。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，678份中期報(bào)告中，只有6份能夠達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)要求。關(guān)聯(lián)交易的披露需要進(jìn)一步加強(qiáng)。”第三，進(jìn)一步完善違反信息披露義務(wù)的法律責(zé)任。法律的效力在于懲罰犯罪者。如果法律不能懲罰違法者，它將失去存在的必要性。加強(qiáng)上市公司信息披露是規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易的重要途徑。在我國(guó)，由于信息嚴(yán)重不對(duì)稱，大量小股東只能通過上市公司向社會(huì)披露的信息進(jìn)行決策。”因此，完善信息披露制度對(duì)于防止中小股東在關(guān)聯(lián)交易中受到損害具有重要意義。（2） 股東大會(huì)決議制度股東大會(huì)決議制度是防止控股股東與公司發(fā)生不公平關(guān)聯(lián)交易的重要措施，其主要內(nèi)容是：公司參與的一些重大關(guān)聯(lián)交易決議應(yīng)當(dāng)由股東表決股東大會(huì)。也就是說，它是以股東大會(huì)的批準(zhǔn)為前提，使一些重大關(guān)聯(lián)交易取得效力的。股東大會(huì)審批制度的功能是：一是公開關(guān)聯(lián)交易信息，確保公司其他股東了解相關(guān)信息，進(jìn)行有效監(jiān)督，并將審批制度與股東表決權(quán)排除制度相結(jié)合，使其他股東有權(quán)拒絕一些不公平的關(guān)聯(lián)交易。根據(jù)關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司和股東權(quán)益的影響，上海和深圳證券交易所的股票上市規(guī)則（2000修訂版）第7.3.7條、7.3.8條和7.3.11條是指香港證券交易所的實(shí)踐，并將關(guān)聯(lián)交易分為三類：第一類，關(guān)聯(lián)交易總額在300萬(wàn)元以下，且低于上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的0.5%的，可以豁免。第二類，關(guān)聯(lián)交易總額在300萬(wàn)元至3000萬(wàn)元之間或者占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)0.5%至5%的，上市公司應(yīng)當(dāng)在交易完成后立即按照第7.3.10條的規(guī)定披露相關(guān)交易信息，并在下次定期報(bào)告中披露詳細(xì)信息。第三類，關(guān)聯(lián)交易總額在3000萬(wàn)元以上或者占本市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)5%以上的，本公司董事會(huì)必須在決議通過后2個(gè)工作日內(nèi)公告，經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)后方可實(shí)施。筆者認(rèn)為，為防止不公平的關(guān)聯(lián)交易，對(duì)公司和股東權(quán)益有重大影響的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。但是，什么是“對(duì)公司和股東權(quán)益的重大影響”應(yīng)從交易的質(zhì)量和數(shù)量上確認(rèn)：

就交易的質(zhì)量而言，是指交易是否在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)。根據(jù)《公司法》第一百零三條的規(guī)定，股份有限公司增加或者減少注冊(cè)資本、合并或者分立，由股東會(huì)作出決議。因此，大部分資產(chǎn)重組的關(guān)聯(lián)交易都應(yīng)該得到股東大會(huì)的批準(zhǔn)。就交易量而言，意味著交易金額對(duì)公司有重大影響。根據(jù)《股票上市規(guī)則（2000年修訂）》的規(guī)定，重大交易金額是指上市公司擬與關(guān)聯(lián)方達(dá)成的關(guān)聯(lián)交易總額在3000萬(wàn)元以上或者占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)5%以上的。

在這一制度中，沒有規(guī)定防止貿(mào)易商采取“拆散、頻繁交易”的方式，相關(guān)法律有待完善。此外，交易量的起征點(diǎn)有多大提交股東大會(huì)審批，標(biāo)準(zhǔn)是否過高，也值得研究。股東為了合理行使表決權(quán)，需要了解公司的具體情況。除非股東掌握足夠的公司信息，否則股東很難行使表決權(quán)或要求其投票、出售自己的股份、提起訴訟。因此，確認(rèn)股東的質(zhì)詢權(quán)有助于股東在對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決前充分、有效地獲取關(guān)聯(lián)交易信息，避免對(duì)事實(shí)真相的混淆，對(duì)防止關(guān)聯(lián)交易中資本多數(shù)權(quán)的濫用具有重要意義。

日本《商法典》第273條之三“董事、監(jiān)事的解釋義務(wù)”；（1）董事、監(jiān)事應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)上對(duì)所要求的事項(xiàng)作出解釋，但該事項(xiàng)與股東大會(huì)的目的無(wú)關(guān)，且意義重大時(shí)因解釋損害股東共同利益的，在需要調(diào)查或者提出其他正當(dāng)理由時(shí)，不受限制。（2） 股東提前一段時(shí)間書面通知股東大會(huì)需要說明的事項(xiàng)，董事、監(jiān)事不得以必要為由拒絕說明。[4] 德國(guó)《股份公司法》第13L條和第132條也有同樣的目的。[5] 可見，為保障股東質(zhì)詢權(quán)的行使，各國(guó)對(duì)董事、監(jiān)事的解釋義務(wù)進(jìn)行了補(bǔ)充，并對(duì)其有權(quán)拒絕解釋的場(chǎng)合作出規(guī)定，以免除董事、監(jiān)事的解釋義務(wù)。其中，日本還規(guī)定了書面許可制度