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公司債券承銷與公司股票承銷的區(qū)別

來源: 律霸小編整理 · 2021-05-06 · 375人看過

1、公司債券承銷與公司股票承銷的區(qū)別如下：

根據(jù)國內(nèi)情況（需要指出的是，國內(nèi)公司債券一般是指在交易所上市的債券，而在銀行間市場發(fā)行的債券稱為公司債券）：

<1承銷商面對不同的投資群體：固定收益產(chǎn)品和權(quán)益類產(chǎn)品的投資者有不同的投資風(fēng)格

（2）承銷商采用的定價機制不同：公司債可以參照發(fā)行定價法、競價法、市場詢價法；目前，公司股票普遍采用市場詢價方式

（3）承銷商對發(fā)行人信息披露的盡職調(diào)查和監(jiān)督責(zé)任不同：債券承銷主要關(guān)注發(fā)行人的信用狀況、擔(dān)保狀況和償付能力；股票承銷涉及的公司信息更為全面和復(fù)雜，涉及到公司價值判斷的各個方面

承銷商的角色不同：A股承銷商往往在發(fā)行后充當(dāng)公司的保薦人，并負(fù)有長期持續(xù)的監(jiān)督義務(wù)；公司債承銷商后續(xù)責(zé)任較少，可能擔(dān)任債券受托人

一般來說，股票承銷率較高

此外，在產(chǎn)品設(shè)計等細(xì)節(jié)上也存在諸多差異：公司債產(chǎn)品設(shè)計較為復(fù)雜；以及承銷前面臨不同的審核程序等

概念在間接發(fā)行債券時，證券中介機構(gòu)代表發(fā)行人發(fā)行債券——證券中介機構(gòu)憑借其在證券市場的聲譽和營業(yè)網(wǎng)點，在規(guī)定的有效期內(nèi)銷售證券。這個過程被稱為承保。范圍

公司債券承銷。提供公司債券融資咨詢、方案策劃與實施、產(chǎn)品設(shè)計及定價分析服務(wù)；協(xié)助企業(yè)申請公司債券發(fā)行規(guī)模，尋找擔(dān)保單位，進(jìn)行信用評級；組織公司債券的發(fā)行、上市和兌付工作；代理登記、托管公司債券。債券、金融債券、次級債承銷，有著堅實、健全的債券、金融債券、次級債代理營銷網(wǎng)絡(luò)，與國內(nèi)大型機構(gòu)投資者如保險公司、基金公司、金融公司有著良好的合作關(guān)系，在統(tǒng)一協(xié)調(diào)下及時與不同客戶群溝通，為該類債券的承銷提供了有力保障。具備短期融資券承銷商資格，可為企業(yè)提供發(fā)行短期融資券的策劃、方案設(shè)計、承銷等服務(wù)。提供可轉(zhuǎn)換債券融資咨詢、方案策劃與實施、產(chǎn)品設(shè)計與定價分析服務(wù)

組織可轉(zhuǎn)換債券路演、銷售及上市推薦

3。股票承銷。股票承銷有寄售和承銷兩種方式。股票承銷期限不得少于10日，也不得超過90日。承銷方式：股票承銷有代銷兩種：發(fā)行公司與證券經(jīng)營機構(gòu)達(dá)成代銷協(xié)議股票承銷：發(fā)行公司與證券機構(gòu)達(dá)成協(xié)議，證券機構(gòu)不能完成股票銷售的，證券機構(gòu)將股票剝離，股票承銷分為全額承銷和差額承銷，兩者都是發(fā)行公司與證券經(jīng)營機構(gòu)達(dá)成協(xié)議，后者代表前者發(fā)行股票的方式。但是，這兩種方式有一些顯著的區(qū)別：

（1）代銷是指代銷，代銷金額是多少，包銷是指包銷商一次性將企業(yè)的全部發(fā)行對象拿走并出售，剩余的包銷商必須支付相應(yīng)的費用。那就看你了（3）發(fā)行股票的企業(yè)有傭金賣不出去的風(fēng)險；承銷存在向股票中介機構(gòu)無限售股的風(fēng)險

公司債券承銷與公司股票承銷的區(qū)別包括承銷商所面對的不同投資群體、承銷商所采用的不同定價機制以及發(fā)行后承銷商的不同角色。以上是律霸小編帶給您的關(guān)于公司債券承銷與公司股票承銷區(qū)別的信息。希望能對你有所幫助。如果您有任何疑問，歡迎您進(jìn)行在線法律咨詢

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