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股權轉讓過程中存在哪些法律問題

來源: 律霸小編整理 · 2021-05-31 · 852人看過

在業務重組過程中，企業通常采取并購的方式來擴大公司的業務規模，降低各種經營成本，提高企業的市場競爭力。一般有兩種并購模式：一種是采用整體并購模式；二是采取整體并購模式；一是通過收購目標公司股權對目標公司進行控制。在實際操作過程中，由于程序或實體上的法律缺陷，企業無法達到并購的目的。在以股權轉讓形式進行并購的過程中，股權轉讓的程序要件和實質要件與相關法律規定不一致，導致股權轉讓的無效性，在股權轉讓過程中，大多是協議轉讓。由于我國對股權轉讓沒有專門的法律規定，在實踐中，大多以《公司法》及相關部門規章和地方性法規為依據。在此基礎上，結合1995年12月28日的相關案例，探討了股權轉讓過程中的法律問題，上海某房地產管理公司（以下簡稱a公司）與上海某房地產管理公司（以下簡稱B公司）共同成立有限責任公司，開發上海市長寧區某地塊二期商品房項目。甲、乙雙方出資比例分別為10%和90%，同月，經工商登記，依法設立有限責任公司。B公司的股東之一是C公司。在B公司對有限責任公司的投資中，C公司投入的資金占有限責任公司總投資的35%。1996年2月13日，D公司與C公司簽訂了股權轉讓意向書。4月1日，雙方正式簽署《股權轉讓協議》，約定C公司持有有限責任公司35%的股權。現在C公司接受D公司的委托，購買了有限責任公司10%的股份。經過兩次合并，C公司持有有限責任公司45%的股份，經協商以2550.18萬元的價格轉讓給D公司。7月26日，雙方簽署了《股權轉讓補充協議》，約定D公司支付部分轉讓費用后，C公司將于8月初完成所有股權法律控制程序，并負責于8月初召開全體股東大會，明確情況，有限責任公司各股東的責任、義務及股權再分配

后，D公司按合同約定向C公司支付股權轉讓款1500萬元，因未能在約定期限內取得有限責任公司的控制權，向上海市第一中級人民法院提起訴訟。上海市第一中級人民法院經審理認為，C公司轉讓了其在有限責任公司的股權，其不具備有限責任公司轉讓股權的正式條件。根據法律規定，雙方簽訂的股權轉讓協議無效，C公司將返還D公司支付的1500萬元股權轉讓款，并支付利息

[存在法律問題]

在與D公司簽訂股權轉讓協議后，C公司在有限責任公司召開的股東大會上僅向D公司提出轉讓其股份，未經股東大會表決或者股東大會決議，程序不符合法律規定，最終導致股權轉讓無效

根據《中華人民共和國公司法》第三十五條，“股東之間可以相互轉讓其全部或者部分出資。股東向股東以外的人轉讓出資時，必須經全體股東過半數同意；股東不同意轉讓的，應當購買轉讓的出資。不購買轉讓的出資的，視為同意轉讓。經股東同意轉讓出資的，其他股東在同等條件下對出資有優先購買權。”從本文可以看出，股東之間可以相互轉讓股權，對股權轉讓的程序沒有限制性規定。經全體股東過半數同意，其他股東在同等條件下不主張優先購買權的，方可將其股權轉讓給股東以外的主體。在這種情況下，C公司將其股權轉讓給D公司，應當取得有限責任公司的同意，并經全體股東簽字；同時，應當取得全體股東放棄優先購買權的書面聲明。此外，C公司還應提供召開相關股東大會符合法律規定的證明，包括召開和通知股東。同時，應提供全體股東簽署的修改公司章程的協議等，股權轉讓價格的評估還應報有關國有資產管理部門備案或批準，在當地產權交易部門掛牌，在股權轉讓實踐中，有兩種方式：一是在滿足上述程序性和實質性要求后，與指定受讓人簽訂轉讓協議，使受讓人成為公司的新股東。這樣，雙方風險不大，但在簽訂轉讓協議前，應先簽訂股權轉讓草案，約定股權轉讓的有關事項，約定違約責任，即締約過失責任；另一種方式與本文引用的案例相同。轉讓方與受讓方先簽訂股權轉讓協議，再由轉讓方在公司履行程序性和實質性條件。但這種方式存在股權轉讓無法實現的可能性，對受讓方來說風險很大。一般來說，受讓人必須先支付部分轉讓金。如果股權轉讓無法實現，受讓人必須承擔收回價款的風險，包括訴訟、執行等

在股權轉讓的實際過程中，除了上述案例涉及的問題外，股權轉讓還受到法律、法規等諸多限制，公司章程、合同等，如根據《中華人民共和國公司法》第一百四十四條，股份有限公司的股份轉讓，必須在依法設立的證券交易所進行。第一百四十六條規定：“無記名股份的轉讓，自股東在依法設立的證券交易所向受讓人交付股份時生效。”第一百四十八條規定：“轉讓的股份，應當在依法設立的證券交易所轉讓。”國家授權投資機構可以依法轉讓其持有的股份，也可以收購其他股東持有的股份。轉讓、收購股份的審批權限和管理辦法，由法律、行政法規另行規定在《企業國有產權管理辦法》中，沒有明確規定

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