摘要：跨國(guó)并購(gòu)作為一種國(guó)際直接投資方式，具有雙重效應(yīng)和國(guó)家固有主權(quán)，這必然要求國(guó)家對(duì)其進(jìn)行法律規(guī)制。此外，根據(jù)世貿(mào)組織的規(guī)則，國(guó)家對(duì)跨國(guó)并購(gòu)的監(jiān)管權(quán)并未受到直接和實(shí)質(zhì)性的影響。在考慮國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和制約因素的前提下，國(guó)家必須確定對(duì)跨國(guó)并購(gòu)的規(guī)制目標(biāo)，采用實(shí)體與程序相結(jié)合的方式對(duì)跨國(guó)并購(gòu)進(jìn)行規(guī)制。在實(shí)體層面，主要是通過(guò)外資政策、產(chǎn)業(yè)政策和競(jìng)爭(zhēng)政策來(lái)維護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和整體經(jīng)濟(jì)利益，通過(guò)證券法、公司法、勞動(dòng)法等法律來(lái)保護(hù)利益相關(guān)者的合法權(quán)益。在程序?qū)用妫ㄟ^(guò)申報(bào)登記、審批制度、并購(gòu)程序、訴訟機(jī)制等保障實(shí)體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。跨國(guó)并購(gòu)主體和客體的跨國(guó)性和復(fù)雜性，必然要求國(guó)家規(guī)范跨國(guó)并購(gòu)的法律選擇和適用，通過(guò)雙邊和多邊合作，最大限度地實(shí)現(xiàn)對(duì)跨國(guó)并購(gòu)的法律規(guī)制，維護(hù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和利益相關(guān)者的合法權(quán)益。關(guān)鍵詞：跨國(guó)并購(gòu)、法律監(jiān)管、國(guó)際投資、監(jiān)管路徑介紹世界第五次并購(gòu)浪潮仍在繼續(xù)，與前四次并購(gòu)的重要區(qū)別在于主要以跨國(guó)并購(gòu)和戰(zhàn)略并購(gòu)為特征。中國(guó)作為引進(jìn)外資的重要國(guó)家，不可避免地要卷入其中。1998年以前，外資在華投資基本上是通過(guò)設(shè)立三家外商投資企業(yè)，但1998年以后，情況有所不同。跨國(guó)并購(gòu)已逐漸成為外商直接投資的主流模式[2]，然而，盡管我國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)和國(guó)內(nèi)企業(yè)都有相關(guān)規(guī)定，但有關(guān)跨國(guó)并購(gòu)的法律法規(guī)尚未出臺(tái)，有關(guān)跨國(guó)并購(gòu)的法律法規(guī)也不完善。因此，本文從國(guó)際投資法的角度，研究了規(guī)制跨國(guó)并購(gòu)的法律依據(jù)以及我國(guó)作為外國(guó)規(guī)制跨國(guó)并購(gòu)的法律路徑。一個(gè)。問(wèn)題定義并購(gòu)；A） 它是一個(gè)合并和收購(gòu)的聯(lián)合術(shù)語(yǔ)。這是一個(gè)在美國(guó)和美國(guó)發(fā)展起來(lái)的概念。一般是指企業(yè)為取得企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)而進(jìn)行的兼并、股權(quán)收購(gòu)、經(jīng)營(yíng)權(quán)收購(gòu)等活動(dòng)，即個(gè)人、股權(quán)收購(gòu)人，（三）并購(gòu)形式一般包括兼并、合并、收購(gòu)資產(chǎn)和收購(gòu)股票。跨國(guó)并購(gòu)（有時(shí)又稱(chēng)國(guó)際并購(gòu)）是一種跨國(guó)界或不同國(guó)家企業(yè)之間的跨國(guó)并購(gòu)。其跨國(guó)性或國(guó)際性體現(xiàn)在收購(gòu)企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)的不同國(guó)籍、企業(yè)股東的不同國(guó)籍、在國(guó)外市場(chǎng)進(jìn)行的并購(gòu)或企業(yè)在國(guó)外的財(cái)產(chǎn)上。本文從國(guó)際投資法（或稱(chēng)外商投資法）的角度，研究了跨國(guó)并購(gòu)的法律規(guī)制基礎(chǔ)和路徑，并從以下幾個(gè)方面對(duì)跨國(guó)并購(gòu)進(jìn)行了界定：（1）跨國(guó)并購(gòu)是國(guó)際直接投資的一種方式，而直接投資伴隨著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和控制權(quán)[6]（2）跨國(guó)并購(gòu)是國(guó)際資本的流動(dòng)，外資不僅是指具有外國(guó)國(guó)籍或管轄權(quán)的自然人、法人或非法人實(shí)體的投資，但也包括了外資控制的國(guó)內(nèi)投資者的投資[7]（3）作為國(guó)際直接投資的一種方式，跨國(guó)并購(gòu)不同于其他兩種國(guó)際投資方式，即：，新設(shè)企業(yè)（或新投資），擴(kuò)建現(xiàn)有的境外子公司或分支機(jī)構(gòu)（或追加投資），但購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)有企業(yè)的部分或全部股權(quán)或資產(chǎn)。從以上考慮，新設(shè)企業(yè)的合并不屬于并購(gòu)的范圍，而是屬于新設(shè)企業(yè)的方式；委托書(shū)收購(gòu)和委托管理合并并不伴隨著國(guó)際資本流動(dòng)，也不屬于我們研究的并購(gòu)范圍。因此，本文僅對(duì)企業(yè)合并、資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)進(jìn)行研究。同時(shí)，作為一種國(guó)際投資，跨國(guó)并購(gòu)的跨國(guó)性或涉外性也應(yīng)主要體現(xiàn)在資本流動(dòng)的跨國(guó)性和涉外性上。因此，跨國(guó)并購(gòu)不僅包括不同國(guó)家的企業(yè)之間的并購(gòu)，還應(yīng)包括同一國(guó)籍的企業(yè)和不同國(guó)家的股東（特別是擁有控制權(quán)的股東）之間的并購(gòu)，在中國(guó)注冊(cè)的外商投資企業(yè)并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)），即引入資本管制原則協(xié)助國(guó)籍原則認(rèn)定跨國(guó)并購(gòu)