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風(fēng)險投資的一般運作模式是什么？

來源: 律霸小編整理 · 2021-06-09 · 1075人看過

1.解決融資階段“錢從哪里來”的問題。一般來說，風(fēng)險投資的來源包括養(yǎng)老基金、保險公司、商業(yè)銀行、投資銀行、大公司、大學(xué)捐贈基金、富裕個人和家庭。在融資階段，最重要的問題是如何解決投資者和管理者的權(quán)利義務(wù)和利益分配安排。通過項目初選、盡職調(diào)查、估值、談判、期限設(shè)計、投資結(jié)構(gòu)安排等一系列程序，專業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)將風(fēng)險投資投向那些具有巨大成長潛力的初創(chuàng)企業(yè)，解決管理階段的“增值”問題。風(fēng)險投資機構(gòu)主要通過監(jiān)管和服務(wù)實現(xiàn)增值。”“監(jiān)督”主要包括參與被投資企業(yè)董事會，在被投資企業(yè)業(yè)績達不到預(yù)期目標時更換管理團隊成員，“服務(wù)”主要包括幫助被投資企業(yè)完善經(jīng)營計劃，公司治理結(jié)構(gòu)，并獲得后續(xù)融資。增值管理是風(fēng)險投資區(qū)別于其他投資的一個重要方面。風(fēng)險投資機構(gòu)通過IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、破產(chǎn)清算等方式退出風(fēng)險企業(yè)，實現(xiàn)投資收益。風(fēng)險投資機構(gòu)退出后，還需要將投資收益分配給提供風(fēng)險投資的投資者，因此，風(fēng)險投資一般采用風(fēng)險投資基金的方式。風(fēng)險投資基金的法律結(jié)構(gòu)為有限合伙制，風(fēng)險投資公司作為普通合伙人管理基金的投資運作，并獲得相應(yīng)的報酬。在美國，有限合伙制風(fēng)險投資基金可以獲得稅收優(yōu)惠，政府也通過這種方式鼓勵風(fēng)險投資的發(fā)展

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