“新準(zhǔn)則”和第22號企業(yè)會計準(zhǔn)則相互關(guān)聯(lián)、邏輯一致。套期工具和被套期項目均為金融工具，適用第22號企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，但套期改變了金融工具的風(fēng)險，當(dāng)套期滿足“新準(zhǔn)則”第3章規(guī)定的條件時，套期工具和被套期項目的利得和損失應(yīng)根據(jù)其規(guī)定的套期會計方法進行處理。

一、套期保值的涵義及其分類

(一)套期保值的涵義

傳統(tǒng)概念的套期保值是指買進(或賣出)與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，以期在將來某一時間通過平倉獲利來抵償因現(xiàn)貨市場價格變動帶來的實際價格風(fēng)險。亦即，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。

會計概念中的套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項目全部或部分的公允價值或現(xiàn)金流量變動。套期主要涉及套期工具、被套期項目和套期關(guān)系三個要素。本文重點介紹前兩個要素。

1.套期工具

根據(jù)“新準(zhǔn)則”第五條到第八條，衍生工具通常可以作為套期工具。衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。衍生工具如無法有效地降低被套期項目的風(fēng)險，不能作為套期工具。非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債不能作為套期工具，但被套期風(fēng)險為外匯風(fēng)險的除外。對于符合套期工具條件的衍生工具，在套期開始時，通常應(yīng)當(dāng)將其整體或其一定比例指定為套期工具。

2.被套期項目

根據(jù)“新準(zhǔn)則”第九條到第十六條，庫存商品、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、貸款、長期借款、預(yù)期商品銷售、預(yù)期商品購買、境外經(jīng)營凈投資等，如符合相關(guān)條件，均可作為被套期項目。企業(yè)通常將單項已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易或境外經(jīng)營凈投資等指定為被套期項目。金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合也可以整體指定為被套期項目，但該組合中的各單項金融資產(chǎn)或單項金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)被套期風(fēng)險，且該組合內(nèi)各單項金融資產(chǎn)或單項金融負(fù)債由被套期風(fēng)險引起的公允價值變動，應(yīng)當(dāng)預(yù)期與該組合由被套期風(fēng)險引起的公允價值整體變動基本成比例。

(二)套期保值的分類

按照套期關(guān)系可以將套期業(yè)務(wù)區(qū)分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期三類。

1.公允價值套期

公允價值套期是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾、或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價值變動風(fēng)險進行的套期。

例如，**公司2006年12月16日從**公司進口商品，貨款總計100000美元。合同約定于2007年1月16日以美元結(jié)算。為規(guī)避美元匯率升值的風(fēng)險，當(dāng)日，**公司與銀行簽訂了買入金額為100000美元、期限為31天的遠期合約。

2.現(xiàn)金流量套期

現(xiàn)金流量套期指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。

例如，**公司于2006年12月26日以10%的利率簽訂了一筆為期2年的1000萬美元的借款協(xié)議，每半年付息一次。為規(guī)避美元利率下降的風(fēng)險，**公司同時簽訂了一項名義本金為1000萬美元期限2年的利率互換協(xié)議。互換協(xié)議規(guī)定每半年收取10%固定利息的同時支付LIBOR+0.5的利息。

3.境外經(jīng)營凈投資套期

境外經(jīng)營凈投資套期指對境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險的套期。境外經(jīng)營凈投資是指報告企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。

例如，**公司是國內(nèi)企業(yè)，擁有一家國外子公司，凈投資額為外幣800萬元。2006年10月1日，**公司與某金融機構(gòu)簽訂了一項6個月期限的遠期合同，將賣出外幣500萬元，匯率為1外幣=1.79人民幣。

二、套期會計方法

套期會計方法是指以公允價值計量套期工具和被套項目，套期工具公允價值變動形成的未實現(xiàn)損益，計入當(dāng)期損益。與套期工具相對應(yīng)被套期項目的賬面價值調(diào)整為公允價值，價值變動形成的未實現(xiàn)損益也在損益中確認(rèn)。由于兩者都在相同會計期間損益中確認(rèn)公允價值變動，對損益的影響是兩者公允價值變動額相抵后的差額。

套期會計的主要目的是為了解決套期工具和被套期項目之間在確認(rèn)時間和計量屬性上的不匹配，適當(dāng)調(diào)整常規(guī)會計程序，對稱地確認(rèn)套期工具和被套期項目公允價值和現(xiàn)金流量變動形成的損益，達到如前所述的為風(fēng)險管理提供信息的目的。

為了解決套期計量上的不一致性問題(如套期工具采用市價基礎(chǔ)，被套期項目采用歷史成本基礎(chǔ))，國際會計慣例曾經(jīng)提出了遞延法、盯市法、全面收益法和綜合套期會計法等方法。

遞延法要求將套期工具利得或損失遞延到以后期間，以實現(xiàn)套期雙方利得和損失同期相抵。盯市法要求套期雙方采用市價處理，使一方利得或損失能夠與另一方損失或利得同期相抵。

全面收益法要求將衍生工具劃分為交易性的與非交易性的兩類，按公允價值計量。交易性衍生工具的公允價值變動在盈利中報告;非交易性衍生工具的公允價值變動，實現(xiàn)之前在其他全面收益中報告，待實現(xiàn)時再轉(zhuǎn)入到盈利中確認(rèn)。

綜合套期會計法要求，衍生工具作為套期工具按照公允價值計量;被套期項目按照所承受的風(fēng)險分成公允價值風(fēng)險和現(xiàn)金流量風(fēng)險。對于公允價值套期，衍生工具利得或損失在變化期間的盈利與被套期風(fēng)險引起的被套期項目的損失或利得一起確認(rèn);對于現(xiàn)金流量套期，衍生工具套期有效性部分先在其他全面收益中報告，當(dāng)被套期項目影響盈利時再轉(zhuǎn)入盈利，衍生工具套期無效性部分直接在盈利中報告。不難看出，綜合套期會計法是盯市法與遞延法的混合運用。

從“新準(zhǔn)則”的第三章及套期會計方法的定義中可以判斷，我國的套期會計運用的是綜合套期會計法。套期會計方法的適用條件，“新準(zhǔn)則”第十七條進行了規(guī)范，在此不贅述。對于停止套期會計方法的采用，如果原屬于公允價值套期的，改按第22號企業(yè)會計準(zhǔn)則處理。