壽險資金的負債性特征，要求我們積極探索控制壽險資金運用風險的有效途徑。

一、要確定壽險資金的投資原則堅持資產(chǎn)負債管理其具體內(nèi)容包括：

（1）規(guī)模對稱。即投資總額與負債總額相一致，建立一種在正常保費收入凈流入增長基礎上的動態(tài)平衡；（2）結構對稱。長期負債用于長期投資，而短期負債只能進行短期運用，保持償還期基本一致；（3）成本收益對稱。選擇投資品種要把握投資收益與資金成本相對應，保證實現(xiàn)合理收益，而且要根據(jù)市場利率變化對資產(chǎn)、負債的現(xiàn)金價值的沖擊程度隨時調(diào)整投資結構。

依靠資產(chǎn)負債理論確定了投資規(guī)模和方向后，最重要的工作就是設計投資組合。合理地分配資金，構建分散互補的資產(chǎn)組合，這就可以使不同資產(chǎn)間的大系統(tǒng)性的風險相互抵消，以降低總體風險水平。一方面，應根據(jù)資金來源、成本和期限，選擇不同期限、收益水平的品種，設計相對獨立的投資組合；另一方面，各投資品種的資金覆蓋率要科學合理，單一項目投資比例應適中，力求分散風險。

壽險資金不但規(guī)模大、期限長，而且保費收入源源不斷，可用資金增長數(shù)量非常可觀，所以奉行長期投資應該是壽險資金運用現(xiàn)實的選擇，也是追求保險資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值的必由之路。

二、建立健全風險控制制度，使壽險資金運用有章可依

保險公司資金運用是高度規(guī)范化的投資活動，除了要按《保險法》規(guī)定的范圍和比例投資外，還應建立一整套風險管理制度，并將之貫穿在壽險資金運用過程的始終。

首先，資金要集中管理、統(tǒng)一使用。壽險公司各分支機構按核定限額留足周轉(zhuǎn)金后，其余資金應全部上劃到總公司、做到集中管理、統(tǒng)一使用，減少風險產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，實現(xiàn)資金的專業(yè)化運作，提高資金使用效率。其次，要嚴格授權、層層負責。在資金運用過程中，要嚴格按額度大小，明確決策和使用權限，每一層級都要對權限內(nèi)的決策和使用結果負責。再次，要建立健全各項業(yè)務管理制度。制度的缺位必然帶來許多實際操作中的問題，進而滋生風險。因此，必須建立各項業(yè)務管理制度，如資金劃撥管理制度、集中交易管理制度、帳戶管理制度、會計核算管理制度、稽核檢查管理制度等，并嚴格貫徹落實，堵塞風險漏洞。

三、構建投資決策、業(yè)務運作和風險控制三位一體的資金運用管理體系，通過嚴密的組織管理體系過濾掉大部分風險

1、許多風險案例說明，因決策失誤而導致的風險遠比一般的經(jīng)營風險更為重大。因此，建立科學的決策機制是保險公司控制投資風險的重要任務，應該由保險公司最高管理決策層及相關部門負責人和專家組成投資決策委員會，根據(jù)公司經(jīng)營發(fā)展總體規(guī)劃，制定公司中長期投資政策，對資產(chǎn)進行戰(zhàn)略性分配；另外，還要對資金運用部門提出的業(yè)務計劃和重大投資項目進行分析、論證、審核，并最終作出決策。

2、資金運作部門是資金運用的直接執(zhí)行者，目前國內(nèi)保險公司經(jīng)營管理體制中擔當這一重任的，與國外保險公司負責資金運用的獨立的投資管理公司不同，大多以保險公司的一個部門的形式存在，必須依據(jù)公司授權進行投資活動。資金運用部門要根據(jù)公司決策部門制定的中長期投資政策，依靠專業(yè)的分析研究和投資管理人才，對宏觀經(jīng)濟形勢作出判斷，對金融市場進行理性把握，從而擬定中短期投資計劃，確定戰(zhàn)術性資產(chǎn)配比，并由下屬業(yè)務部門選擇品種具體實施。

3、對一個保險公司來說，資金運用的根本出發(fā)點在于投資盈利，而風險控制則是其得以實現(xiàn)的關鍵保證。在業(yè)務運作過程中，資金運用部門不可避免地面臨著諸如政策風險、信用風險、市場風險、操作風險等一系列風險，除了要求資金運用部門實施嚴格內(nèi)控外，更需要風險管理部門對風險進行系統(tǒng)的控制和防范。