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寧波
分析風險投資基金VC
規則一：原來VC也講等級
資本市場本身就是多層級的，投資機構和企業的位置涇渭分明。在智慧方面大基金與小基金沒有必然的差別，就象卡車司機不一定比跑車司機技術高超一樣。
兩者的區別首先資金運規模，大項目私募時金額已經相當可觀、IPO時更涉及數十億計的股票承銷。其次是成本，不同水準的基金運作成本天差地遠，重量級不夠的項目取得的投資收益根本無法覆蓋大基金的成本。大型投資機構是摩根、凱-雷、軟-銀;中型的有**投資等大陸、港臺風投機構和剛剛進入中國試水的海外基金;小型基金多由海外證券機構或華人發起，對行業的專注度較高。
風投領域雖無明文規定卻是等級分明，具體企業適于那個級別的風投機構是不言自明的。
規則二：越投越貴，越貴越投
風投最先在國內“試水”階段投資的項目一般只有是幾十萬，一百萬的很少見。
隨著中國概念在國際資本市場名聲鵲起，專利投資中國的VC募集到的金額日益龐大。對VC來說，投資200萬美金的項目與2000萬美的項目花費的時間基本相同。所以總的來說呈現越投越貴、越貴越投的現象。但投資機構又有分散風險的理念，計劃投入中國IT業的1億美元分散投到50家比集中投入5家風險小得多。為此風投選擇結伴而行，比如2002年10月，摩根、英-聯、鼎-輝三家聯手向投蒙牛投入2600萬美元。分別管理著成百億資金的三家投資機構這樣做的目的無非分散風險。還有一重動機是搭便車，一家機構花精力考查項目、其它機構直接跟進。被搭便車的機構不僅不以為忤、反而將其視為四兩撥千斤的杠桿。比如完成對項目的審查后投入1000萬、其它3家機構各跟進1000萬(企業共獲得4000萬)，對牽頭機構來說等于以1塊錢帶動了4塊錢，杠桿比為1：4。
規則三：注重人脈
通過郵件發送的商業計劃書，超過80%都將在5分鐘內被否決。風投行業的條條框框本來就少，雖有規則但投與不投常在一念之差。而且在風險遍地的情況下投給朋友介紹的企業總比投給完全不摸底的企業強些。投行機構、專業中介機構(會計師所、律師所、財務顧問公司)、財經媒體和被投資企業構成若干相互交叉的“圈子”。回過頭來看，成功獲得投資的企業中90%以上得益于圈內人的推薦。
另一個重要原因是風險投資極為重視創業者的為人。所以，從熟悉且信任的人那里得到企業者的信息會得到風投極大重視。
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