新三板企業的融資方式
一、定向增發
新三板簡化了掛牌公司定向發行核準程序,在股權融資方面,允許公司在申請掛牌的同時或掛牌后定向發行融資,可申請一次核準,分期發行。如**環保登陸新三板的同時獲得500萬元投資。如**尚遠環保,其在新三板掛牌之后,成功實施了定向增發方案,向7家機構投資者合計募資約3000萬元。
二、優先股
優先股對于新三板掛牌的中小企業可能更具吸引力。一般初創期的中小企業存在股權高度集中的問題,且創始人和核心管理層不愿意股權被稀釋,而財務投資者又往往沒有精力參與公司的日常管理,只希望獲得相對穩定的回報。優先股這種安排能夠兼顧兩個方面的需求,既讓企業家保持對公司的控制權,又能為投資者享受更有保障的分紅回報創造條件。
三、中小企業私募債
私募債是一種便捷高效的融資方式,其發行審核采取備案制,審批周期更快,資金使用的監管較松,資金用途相對靈活。綜合融資成本比信托資金和民間借貸低,部分地區還能獲得政策貼息。
四、做市商制度
做市商制度是證券公司使用自有資金參與新三板交易,通過自營買賣差價獲得收益的制度。由于證券公司擁有數量眾多的營業部網點,便于客戶開立新三板投資權限,從而增加整個新三板交易量,盤活整個市場。齊魯證券首批獲得該從業資格。
五、資產證券化
資產證券化可能對于擁有穩定現金流的企業更適合。不過,一般來說此類企業或者比較成熟,或者資產規模較大,而目前新三板掛牌企業普遍現金流并不穩定,資產規模也偏小,要利用資產證券化工具可能存在一些障礙。
六、銀行信貸
目前銀行針對眾多輕資產企業推出了掛牌企業小額貸專項產品,新三板已和多家銀行建立了合作關系,為掛牌企業提供專屬的股票質押貸款服務。
新三板企業對于融資的好處
一、“新三板”市場為中小企業實行股權融資模式募集資金提供了平臺。
據統計,我國現有新興企業超過7萬家,經科技部和省市科技部門認證的高新科技術企業大學科技園,20多個留學生創業園,500多家為中小企業服務的生產力促進中心。大批成長型企業源源不斷地涌現,成為促進我國產業結構調整,升級與國民經濟持續發展的新生力量。然而,隨著這批新興企業的迅速發展和壯大,需要提供與其相適應的經濟金融環境,需要不斷補充新的發展動力,而我國目前的金融證券市場還不能滿足他們迅速成長的需要。因此,擴容新三板市場是我國新經濟發展的必然要求。擴容新三板市場,就是要為我國新經濟創造一個生長和發展的寬松環境;就是要為這批新興創業企業提供可持續發展的資金動力,提供比商業銀行和傳統證券市場更加靈活,方便而有效的融資安排。
二、“新三板”市場能有效監督企業自有資金的積累。
我國中小企業大多從民營企業、私有企業發展壯大,創業初期一般都能蓬勃發展,但是,到了一定階段,由于缺乏深厚的根基,再加上管理上的混亂,很容易走向衰退。如果把企業放在公開市場,從外部環境來說,管理透明,財務透明,從投資人到監管層都能夠對企業的運行狀況隨時進行監督;從內部環境來說,企業為了取得投資者的信任,必須兢兢業業,為股東創造財富,為企業創造利潤最大化。自然而然,自身財富積累猶如滾雪球一樣,越積越多,越積越大,為企業壯大積累大量資金。
三、有利于提高公司治理水平。
依照新三板規則,園區公司一旦準備登陸新三板,就必須在專業機構的指導下先進行股權改革,明晰公司的股權結構和高層職責。同時,新三板對掛牌公司的信息披露要求比照上市公司進行設置,很好地促進了企業的規范管理和健康發展,增強了企業的發展后勁。
四、“新三板”能增強企業信用等級,促進企業改善經營條件。
如上文所述,我國中小企業一般很難獲得銀行方在資金上的大力支持,如果這些的中小企業能在新三板上市,首先必須通過嚴格的審核條件以及政府的扶持和資助,這相當于政府給予擔保,至少能夠使銀行“吃定心丸”。這樣,銀行方面也很愿意為這些中小企業提供貸款,企業也能在充裕資金情況下發展,如此一來,形成了一種雙贏的良性循環。
五、有利于企業的資本運作,促進企業加速發行上市。
大家可以在上文了解下新三板融資方式相關的知識以備不時之需。如果您還有其他不明白的地方,我們也歡迎您到律霸網進行在線咨詢。
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