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私募基金自2014年央行放開(kāi)限制允許其進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)以來(lái)，成為了一種新興的投資渠道，進(jìn)入越來(lái)越多人的視野。本文要闡釋的一個(gè)問(wèn)題是私募基金不能投資于哪些領(lǐng)域？或者換句話說(shuō)，法律允許私募基金投資于哪些領(lǐng)域。了解了法律允許私募基金干什么就可以大致知道受限制的范圍了，接下來(lái)拭目以待吧。

1、什么是私募基金?

私募基金是只能采取非公開(kāi)方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。好買所研究的私募基金，均是指陽(yáng)光私募基金。陽(yáng)光私募基金是借助信托公司平臺(tái)發(fā)行，資金由銀行托管，證券交由證券公司托管，在銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管下，定期公示業(yè)績(jī)的投資于證券市場(chǎng)的產(chǎn)品。

2、私募基金的投資范圍有哪些?

答：根據(jù)《私募監(jiān)管暫行辦法》的規(guī)定，私募基金可投資于股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及投資合同約定的如紅酒、藝術(shù)品等其他投資標(biāo)的。

3、私募基金的組織形式有哪幾種?

答：私募基金根據(jù)組織形式可以分為：A.契約型基金。指未成立法律實(shí)體，而是通過(guò)契約的形式設(shè)立私募基金，基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應(yīng)權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。B.公司型基金。指投資者依據(jù)《公司法》 ，通過(guò)出資形成一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體——基金公司，由基金公司自行或者通過(guò)委托專門的基金管理人機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，投資者既是基金份額持有者又是基金公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。C.合伙型基金。指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》 ，成立投資基金有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。

4、私募基金的管理類型有哪幾種?

答：私募基金的管理類型主要有：A.自我管理。指以有限責(zé)任公司、股份有限公司形式設(shè)

立的公司型基金，通過(guò)組建內(nèi)部管理團(tuán)隊(duì)實(shí)行自我管理。B.委托管理。指采取委托管理方式將資產(chǎn)委托私募基金管理人進(jìn)行管理。C.顧問(wèn)管理。指私募基金管理人通過(guò)擔(dān)任投資顧問(wèn)的方式為信托公司、券商資管、QFII 等管理資產(chǎn)。

5、私募基金根據(jù)投資方向可分為哪幾種類型?

答：私募基金根據(jù)投資方向可以分為：A.主要投資于公開(kāi)交易證券的私募證券投資基金;B.主要投資于非公開(kāi)交易股權(quán)的私募股權(quán)投資基金(包括創(chuàng)業(yè)投資基金);C.主要投資于藝術(shù)品、紅酒等特定商品的其他私募投資基金。

除了上文中所提到的《私募監(jiān)管暫行辦法》允許的投資渠道，私募基金不能投資于哪些領(lǐng)域就很明顯了。我們需要注意，法定的私募資金投資門檻是很高的，至少要100萬(wàn)起步，投資主體還需要滿足其他法定的要求。私募基金管理辦法是基金協(xié)會(huì)制定的一部行政性法規(guī)，盡管基金協(xié)會(huì)不是法定行政機(jī)關(guān)，但這并不會(huì)影響這部法規(guī)的效力和法律定位，所以投資私募基金是需要大家遵守這部規(guī)定的。

什么是私募基金

最新私募基金備案規(guī)定

最新私募基金管理辦法中有何新規(guī)定？