由于我國的證券市場只有10年的發(fā)展歷史，加之又是在中國經(jīng)濟從計劃向市場的轉(zhuǎn)軌過程中建立和發(fā)展的，因此與國際上其他成熟的證券市場相比，不可避免地還存在一些缺陷和問題，如現(xiàn)階段近三分之二的上市公司股份因政策規(guī)定不能上市，二級市場上機構(gòu)聯(lián)手、內(nèi)幕交易、惡意炒作，上市公司虛假陳述、任意改變募集資金用途，中介機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量差、執(zhí)業(yè)素質(zhì)低等。這些缺陷和問題的存在，影響了我國證券市場的健康發(fā)展，損害了廣大投資者的合法權(quán)益，導(dǎo)致證券市場優(yōu)化資源配置的功能沒能得到充分發(fā)揮。

幾年來，中國證監(jiān)會從維護證券市場健康、有序發(fā)展的目的出發(fā)，積極采取多項措施，大力充實稽查隊伍，加強各方面的監(jiān)管，加大執(zhí)法力度，為中國證券市場的發(fā)展壯大作出了較大的貢獻。但我們也應(yīng)看到，與社會各界的要求和期望相比，證券監(jiān)管部門現(xiàn)有的執(zhí)法效率和力度還有著較大的差距。這種狀況的出現(xiàn)，既有證券法規(guī)體系不夠健全、現(xiàn)有稽查辦案力量與市場規(guī)模持續(xù)擴大不相適應(yīng)等原因，也有稽查權(quán)限和手段不能適應(yīng)案件查處工作需要的因素。如與美國、香港等地證券監(jiān)管機構(gòu)相比，中國的證券監(jiān)管部門就沒有調(diào)查涉嫌違規(guī)機構(gòu)及其個人相關(guān)銀行賬戶的權(quán)力，沒有直接、及時凍結(jié)證券賬戶、資金賬戶的權(quán)力，沒有查詢財務(wù)資料的權(quán)力，沒有傳喚當事人的權(quán)力等。此外，在搜查權(quán)、直接起訴權(quán)等權(quán)限方面，中國證券監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)限也與境外相應(yīng)機構(gòu)有著較大的差距。這些執(zhí)法權(quán)限和手段的欠缺，使得證券監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查取證十分困難。或者即便查清了違規(guī)事實，由于無權(quán)及時凍結(jié)資金賬戶和股票賬戶，導(dǎo)致出現(xiàn)相關(guān)資金和股票被轉(zhuǎn)移后無法執(zhí)行的尷尬局面。可以說，在現(xiàn)階段，證券監(jiān)管機構(gòu)執(zhí)法權(quán)限的欠缺，已經(jīng)嚴重影響了我國證券市場的健康發(fā)展，甚至不能完全保證證券市場的正常運作。這些問題如不抓緊時間及時解決，必將影響到證券市場功能的進一步發(fā)揮，影響“入世”后中國證券市場與國際資本市場的融合，損害廣大投資者的合法權(quán)益，導(dǎo)致證券市場支持經(jīng)濟發(fā)展的各項功能不能得到充分發(fā)揮。對此，廣大投資者特別是中小投資者迫切希望國家各相關(guān)部門順應(yīng)國際化趨勢，遵守國際通行規(guī)則，盡快健全證券市場法規(guī)，完善證券執(zhí)法環(huán)境，期待證券監(jiān)管部門更加公正、嚴格執(zhí)法，更加有效地維護投資者的權(quán)益。