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自由現(xiàn)金流量是指什么

來源: 律霸小編整理 · 2025-05-09 · 895人看過

一般認(rèn)為，自由現(xiàn)金流量是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，除了在庫存、廠房、設(shè)備、長期股權(quán)等類似資產(chǎn)上所需投入外，企業(yè)所能夠產(chǎn)生的額外現(xiàn)金流量。即企業(yè)在履行了所有債務(wù)責(zé)任(如償付債務(wù)本息、支付優(yōu)先股股息等)并滿足了企業(yè)再投資需要之后的“現(xiàn)金流量”，即使這部分現(xiàn)金流量全部支付給普通股股東也不會危及目標(biāo)企業(yè)的生存和發(fā)展。

自由現(xiàn)金流量的計算公式為：

自由現(xiàn)金流量=(稅后凈營業(yè)利潤+折舊及攤銷)-(資本支出+營運資本增加)=息稅前利潤加折舊(EBITDA)-所得稅-資本性支出-營運資本凈增加=債權(quán)人自由現(xiàn)金流量+股東自由現(xiàn)金流量

自由現(xiàn)金流量的“自由”在于它是“剩余”，企業(yè)既可以用來還本付息，也可以用來向股東分配現(xiàn)金股利，而不影響企業(yè)的長期發(fā)展與持續(xù)經(jīng)營。

再比較一下經(jīng)營性現(xiàn)金流量：

經(jīng)營性現(xiàn)金流量=營業(yè)收入(付現(xiàn)性質(zhì))-營業(yè)成本費用(付現(xiàn)性質(zhì))-所得稅=息稅前利潤加折舊(EBITDA)-所得稅

從經(jīng)營性現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量的兩個公式可以看出，自由現(xiàn)金流量不同于經(jīng)營性現(xiàn)金流量，不僅僅來源于現(xiàn)金流量表，而是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的綜合體現(xiàn)。

一般來說，一個企業(yè)的自由現(xiàn)金流量越大，表明其內(nèi)部產(chǎn)生現(xiàn)金的能力就越大，其可自由運用的內(nèi)源資金也越多，企業(yè)對外融資的要求也越低，企業(yè)的財務(wù)狀況越健康。對于任何一個企業(yè)，只有自由現(xiàn)金流量才是用來擴大投資、支付利息、回報投資者的源泉。

以上便是小編為大家整理的相關(guān)知識，相信大家通過以上知識都已經(jīng)有了大致的了解，如果您還遇到什么較為復(fù)雜的法律問題，歡迎登陸律霸網(wǎng)進(jìn)行律師在線咨詢。

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