一、外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓之難—案例引述

2008年6月，浙江A公司與外國(guó)自然人B、C、D、E、F、G(簡(jiǎn)稱外方，為一家族成員)共同出資成立一家中外合資企業(yè)H，經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目。合資企業(yè)章程規(guī)定公司董事會(huì)由7名董事組成，其中中方A委派兩名董事，外方B、C、D、E、F各委派一名董事，B擔(dān)任董事長(zhǎng)，A委派之一名董事任法人代表及總經(jīng)理。A出資15%，外方共出資85%。章程同時(shí)規(guī)定，董事會(huì)會(huì)議應(yīng)當(dāng)有三分之二以上董事出席，并且中方A和外方至少各有一名董事出席方能舉行。后因金融危機(jī)影響，外方對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)看空，外方股東欲撤資抽身。外方采取的策略：章程規(guī)定的法人非董事長(zhǎng)，違反法律規(guī)定無(wú)效;以股份比例與控制權(quán)不匹配，要求更換合資企業(yè)總經(jīng)理為外方;外方對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格無(wú)法達(dá)成一致、投資款不到位逼迫中方受讓股權(quán)。

章程有關(guān)法人代表的規(guī)定果真無(wú)效嗎股份比例與控制權(quán)不匹配合法合理嗎股權(quán)轉(zhuǎn)讓經(jīng)全體股東同意是尊重合資企業(yè)股東之必要亦或成為引發(fā)無(wú)盡糾紛、甚至拖垮合資企業(yè)的“火藥桶”

從本案可見合資企業(yè)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)之關(guān)鍵，股權(quán)轉(zhuǎn)讓之困難。本文試圖從這一合資企業(yè)最典型糾紛入手，以窺我國(guó)外商投資企業(yè)立法之弊端。

二、外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓立法現(xiàn)狀及問題

我國(guó)規(guī)范外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律主要有:《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《外資企業(yè)法》、《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》、《外資企業(yè)法實(shí)施條例》、《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》、《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》等規(guī)范外商投資企業(yè)的特別法律規(guī)范。同時(shí)，《公司法》、《中華人民共和國(guó)合同法》及其司法解釋也對(duì)外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生一定的約束力。在現(xiàn)有法律框架下，與國(guó)內(nèi)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓相比，外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有其特點(diǎn)：

1.外商投資企業(yè)合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，須經(jīng)全體股東同意?！吨型夂腺Y經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第20條規(guī)定:“合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或部分股權(quán)的，須經(jīng)合營(yíng)他方同意，并報(bào)審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，向登記管理機(jī)構(gòu)辦理變更登記手續(xù)?！?/p>

2.外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須得到企業(yè)原審批機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)，并辦理工商變更登記。《外資企業(yè)法》第10條規(guī)定:“外資企業(yè)分立、合并或者其他重要事項(xiàng)變更，應(yīng)當(dāng)報(bào)審查批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)?！薄吨型夂腺Y經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第20條也作了類似規(guī)定?！吨型夂献鹘?jīng)營(yíng)企業(yè)法》第10條規(guī)定：“中外合作者的一方轉(zhuǎn)讓其在合作企業(yè)合同中的全部或者部分權(quán)利、義務(wù)的，必須經(jīng)他方同意，并報(bào)審查批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。”

3.股東享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)?！吨型夂腺Y經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第20條第二款至第四款規(guī)定：“合營(yíng)一方轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)時(shí)，合營(yíng)他方有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條件，不得比向合營(yíng)他方轉(zhuǎn)讓的條件更優(yōu)惠。違反上述規(guī)定的，其轉(zhuǎn)讓無(wú)效?！?/p>