股權投資要注意什么流程

一、項目搜集

創(chuàng)業(yè)投資公司的項目主要有三個來源：

(1)依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務、收購兼并業(yè)務、國際業(yè)務衍生出來的直接投資機會，投資對象為準三板企業(yè)、準二板上市企業(yè)、準主板上市企業(yè)。它的特點是貼近資本市場，退出渠道暢通，資金回收周期短，回報較為豐厚;

(2)與國內外創(chuàng)業(yè)投資公司結為策略聯(lián)盟，互通信息，聯(lián)合投資;

(3)派出專門人員跟蹤和研究國內新技術以及資本市場的新熱點，通過項目洽談、寄送資料、報刊資料、電話查詢、項目庫推薦、訪問企業(yè)或網(wǎng)上搜索等方式尋找項目信息，作好項目儲備。

二、項目初審

項目投資經(jīng)理在接到商業(yè)計劃書或項目介紹的七個工作日內，對項目進行初步調查，提出可否投資的初審意見，編寫《投資價值初步分析報告》并填制《項目概況表》。項目經(jīng)過初選后分類、編號、入庫。

三、簽署保密協(xié)議

如有需要，在要求提供完整的商業(yè)計劃書之前，項目投資經(jīng)理應與企業(yè)簽署保密協(xié)議。若企業(yè)一開始提供的就是完整的商業(yè)計劃書，則在接受對方的商業(yè)計劃書之后就可與之簽署保密協(xié)議。

四、立項申請與立項

項目初審后認為需要對企業(yè)做進一步調查研究的，由研究員編寫《項目前期調研報告》，并由項目投資經(jīng)理填寫《立項審批表》，一同報公司項目考評會批準立項。經(jīng)批準的項目可以進行盡職調查工作。

五、盡職調查

立項批準后，組織盡職調查團隊到項目企業(yè)進行盡職調查，并填寫完成企業(yè)《盡職調查報告》。盡職調查認為可以投資的企業(yè)與項目，項目組編寫完整的《投資建議書》。盡職調查一般應在二十個工作日內完成。

六、投資決策委員會審查

董事會下設投資決策委員會，由該委員會代董事會行使投資決策權。投資決策委員會采用會議及信函兩種工作方式，投資項目應取得投資決策委員會簡單多數(shù)通過，當投資決策委員會中對所提交討論的投資項目贊成與反對票各占1/2時，由投資決策委員會主席做出投資決議。所有內部審查工作自接到項目投資經(jīng)理提交完整材料之日起十個工作日內完成，并形成《投資決策委員會決策意見表》。在項目投資具體實施的過程中，若因客觀原因遇到與投資決策委員會通過之相關投資決策不符的情況，應撰寫書面報告并提交投資決策委員會重新決策。

七、簽訂投資協(xié)議

投資決策委員會審查同意進行投資的企業(yè)或項目，經(jīng)公司法律顧問審核相關合同協(xié)議后，由董事長或董事長授權代表與合作對方簽署《投資協(xié)議》。

八、對項目企業(yè)的跟蹤管理

在投資協(xié)議生效后，項目投資經(jīng)理具體負責項目的跟蹤管理，除了監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營進展外，還應為企業(yè)提供戰(zhàn)略性或策略性咨詢等增值服務，使企業(yè)在盡可能短的時間內快速增值。跟蹤管理的具體內容有：

a、定期(每月或每季，視項目企業(yè)具體情況而定)取得企業(yè)財務報表、生產(chǎn)經(jīng)營進度表、重要銷售合同等，并分析整理為《企業(yè)情況月度分析表》;

b、參加企業(yè)重要會議，包括股東會、董事會、上市工作項目協(xié)調會以及《投資協(xié)議》中規(guī)定公司擁有知情權的相關會議并形成《會議紀錄》;

c、每季度對企業(yè)進行至少一次訪談，了解企業(yè)經(jīng)營狀況、存在的問題、提出相關咨詢意見并形成《企業(yè)情況季度報告》。

九、?投資的退出

在項目立項之初，項目投資經(jīng)理即要為項目設計退出手段，然后隨著項目進展及時修訂。具體的退出方式包括三種：IPO(首次公開發(fā)行)、出售、清算或破產(chǎn)。首次公開發(fā)行包括全國中小企業(yè)股權交易系統(tǒng)(新三板)、國內二板上市、主板上市，國外主板上市、創(chuàng)業(yè)板上市等;出售分為向管理層出售和向其他公司出售;當風險公司經(jīng)營狀況不好且難以扭轉時，解散或破產(chǎn)并進行清算是可選擇的退出方式。新三板掛牌，IPO及轉出售將是本公司主要的退出渠道。

股權投資必須注意的五大風險

一、投資決策風險

投資決策的風險主要體現(xiàn)在項目定位不準和決策程序的遺漏上。

每個項目都存在特定的行業(yè)，投資者對項目所處行業(yè)、行業(yè)周期、市場環(huán)境不了解，會造成行業(yè)定位風險。對項目企業(yè)的技術水平、生產(chǎn)能力了解不全，對投資的企業(yè)發(fā)展階段靶向不準，會造成投資類型選擇的風險。拿房地產(chǎn)行業(yè)投資來說，當經(jīng)濟從低谷到復蘇的拐點，建筑施工、水泥等企業(yè)會最先受益，股價上漲也會提前啟動。但是房地產(chǎn)屬于周期性強的行業(yè)，一旦市場需求接近飽和狀態(tài)，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的壓力便會倍增，這時投資者就應該考慮轉向了。

另外，投資決策前，要經(jīng)過一系列程序，比如投資意向書、盡職調查、財務和法律審計等，投資程序不完善，盡職調查不全面，程序遺漏可能造成不可預知的風險。

二、企業(yè)經(jīng)營風險

企業(yè)經(jīng)營風險主要是指被投資企業(yè)的業(yè)務經(jīng)營風險。發(fā)生風險的原因可能是項目所處行業(yè)的市場環(huán)境發(fā)生了變化，比如經(jīng)濟衰退。可能是經(jīng)營決策不對，比如盲目擴張、過快多元化。也可能是企業(yè)管理者的能力不夠，或管理團隊不穩(wěn)定等。企業(yè)經(jīng)營情況發(fā)生變化易導致業(yè)績下滑、停工、破產(chǎn)等不利情況，從而影響股權投資通過上市、股權轉讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出，導致股權投資沒有收益甚至出現(xiàn)本金損失的情況。最嚴重的甚至可能導致本金完全損失。

曾經(jīng)火極一時的“真功夫”餐飲品牌，就是因為原董事長蔡*標冒然實行去“家族化”內部管理改革，引發(fā)了一場內部矛盾后，導致風險投資基金幾乎全部退出。矛盾的最后，蔡*標因職務侵占和挪用資金罪被判刑14年，近50%的股權被司法拍賣。

三、資本市場風險

某些行業(yè)、某種投資方式等的具體政策規(guī)定的突然改變，即資本市場的變化，很可能會增加投資人意想不到的風險。這里的資本市場風險主要指政策(如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)帶來的風險，政策發(fā)生變化，市場價格產(chǎn)生波動，風險隨即產(chǎn)生。這種風險是任何投資項目都無法回避的系統(tǒng)風險，因為如利率調整的宏觀政策的變化對體系內的每個企業(yè)都有影響，只是不同行業(yè)受影響的程度不同而已。

此外，股權投資較容易出現(xiàn)市場操縱或內幕交易現(xiàn)象，這類現(xiàn)象破壞了資本市場公開、公平、公正的原則，因而會造成一些投資者的損失。而目前公安機關對這些行為的監(jiān)管仍非常困難。4月29日，被稱為“投資天才”的私募大佬徐-翔因涉嫌內幕交易、市場操縱被逮捕，有消息稱他的刑期或為20年。可以這么說，內幕交易、市場操縱是目前證券市場最大的違法行為。

四、法律風險

法律風險主要體現(xiàn)在合同、知識產(chǎn)權等法律問題上。股權投資基金與投資者之間簽的管理合同或其他類似投資協(xié)議，保證金安全和保證收益率等條款往往不受法律保護，這是投資風險之一。而股權基金投資協(xié)議締約不當與商業(yè)秘密保護也可能帶來合同法律風險。

知識產(chǎn)權法律對科技型企業(yè)具有特殊意義。如果選擇的項目核心是技術，則應該注意該核心技術的知識產(chǎn)權是否存在法律風險。如果目標企業(yè)擁有或使用的商標專利和其它知識產(chǎn)權持有情況異常，將會影響資本的進入，甚至會承擔違約責任或締約過失責任。對于創(chuàng)業(yè)公司來說，創(chuàng)業(yè)者與原單位的勞動關系問題、原單位的專有技術和商業(yè)秘密的保密問題以及遵守同業(yè)競爭禁止的約定等，都有可能引發(fā)知識產(chǎn)權糾紛。

另外，法律風險還表現(xiàn)在目標企業(yè)日常經(jīng)營過程中的合同風險、不規(guī)范經(jīng)營風險、員工意外傷害風險、規(guī)章制度不健全、公司印章管理不嚴等的問題上。

五、執(zhí)行風險

執(zhí)行風險的影響因素主要表現(xiàn)在時間上。對于股權投資來說，投資的周期一般較長，股權退出期普遍在三年，或者五到七年甚至更長時間。但并非所有的股權投資都能在約定的時間內以上市套現(xiàn)退出作出良好的結局，更多的投資項目可能由于種種原因不能上市或只能在原有股東內部轉讓等。因此，退出機制的不完善，會使股權投資資金風險變大，因為不確定因素很多。

執(zhí)行風險還體現(xiàn)在投資過程的操作上。投資過程比較復雜，涉及工商登記、稅務、外匯管理、部委批文，以及IPO的準備工作所處的階段等。執(zhí)行的過程越復雜，越會需要更長的時間，從而影響到投資的時間成本和回報率。

股權投資要注意什么流程?股權投資的時候該做的事情要能夠依法做好，要是你對具體細節(jié)不清楚就應該要了解，千萬別盲目去投資。股權投資的時候對具體的內容你不是很清楚，請來律霸網(wǎng)上找律師幫助你了解下股權投資的所有事情。