1、 現金流不足

所謂現金是指企業持有的貨幣和銀行存款。任何企業戰略的實施過程都是一個從現金到資產再到現金的循環過程。在這個過程中，如果出現資金流短缺，周期就會被打破，企業的戰略實施過程也就無法完成。如果企業沒有日常應付資金和現金來償還到期債務，無論戰略多么好，都難以避免破產的命運。不僅無法實現戰略規劃中的預期利潤目標，甚至連本金和原始投資都無法收回。面對激烈的市場競爭，企業為了及時占領市場，減少庫存，往往把賒銷作為重要的促銷手段，通過賒銷為客戶提供賒銷服務，從而促進產品銷售。然而，過多的應收賬款會使企業面臨巨大的壞賬風險和現金流風險。實際上，它將客戶的業務風險轉移到企業本身。如果貨款不能按時足額收回，不僅意味著增加值的損失，而且意味著投入資本的損失。第三，滯銷庫存過多公司的發展戰略要靠資金，因此融資是公司成長的永恒主題。庫存的節約可以減少公司的資金投入，巨大的滯銷庫存一方面會占用大量資金，造成資金危機；另一方面，如果庫存價格下跌，會給公司帶來巨大損失。過度的固定資產投資可以培育企業的核心競爭力，促進企業戰略的發展，但也給戰略的實施帶來了一些問題。一是促進固定資產正常運行的流動資產不足。固定資產不起獨立作用。它們必須與企業的流動資產相結合，通過流動資產的轉化和加工創造新的價值。二是固定資產效率低，周轉速度慢，無法稀釋固定成本，從而降低了總資產的收益率。三是固定資產的資金成本（機會成本）過高。特別是我國目前的資本市場還不完善，融資渠道也不是很暢通，資金非常匱乏，企業生存和發展面臨著巨大的資金缺口，這種資金占用的成本非常昂貴。過度的短期借款是企業資金的重要來源。它具有快速、易獲得和低成本的特點。鑒于這些優勢，許多企業往往用大量的短期負債來代替長期融資，為企業戰略的實施提供資金。但是，短期負債的大量使用會導致企業風險的增加。一般來說，短期融資的風險大于長期融資。這是因為：第一，如果短期貸款比例較高，一旦還款期臨近，說明企業近期需要大量現金。短期負債需要在短期內支付。如果企業資金安排不當，就會陷入財務危機。其次，只有穩定持續的現金流才能保證長期投資戰略的順利實施。一旦短期借款不能持續下去，就會導致整個項目運作周期鏈的斷裂，從而導致戰略的失敗。因此，戰略項目的投融資方式要注意“匹配”問題，長期投資項目要有長期融資的支持。以上是小編為您整理的相關知識。我相信通過以上知識你對這一點有了大致的了解。如果您還遇到任何更復雜的法律問題，歡迎您的光臨律師網律師在線咨詢。你知道嗎