外資并購上市公司有多種形式。目前，外資并購我國上市公司主要有以下幾種形式：一是外資并購上市公司的方式：由于歷史原因，協(xié)議收購上市公司的非流通股，我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中，流通股與非流通股存在著基本的區(qū)別，對(duì)于大多數(shù)上市公司而言，非流通股處于絕對(duì)控股地位，因此，協(xié)議收購非流通股已成為我國資本市場(chǎng)上市公司收購的主要方式。如中國最早的外資并購案，日本五十鈴和北律伊藤忠人股就采用了這種模式。日本投資者收購北綠股份，開創(chuàng)了外國投資者直接收購中國上市公司的先例，非流通股股東遠(yuǎn)少于流通股股東，股權(quán)相對(duì)集中。因此，協(xié)議收購非流通股有利于與股東溝通，降低收購談判成本，有利于收購人一次性獲得控制權(quán)；非流通股的歷史成本一般很低，因此可以在公開市場(chǎng)上以低于股票面值的價(jià)格收購，從而降低收購方的收購成本。非流通股一旦獲準(zhǔn)上市流通，購買人可以獲得大量的增值收益；另外，協(xié)議轉(zhuǎn)讓的非流通股價(jià)格基本不受二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)的影響，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的影響相對(duì)較小

，上市公司外資并購方式：定向發(fā)行股票，是指發(fā)行人或承銷商主要將其證券出售給其選定或批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)或人員認(rèn)購。定向發(fā)行使上市公司能夠獲得收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)所需的現(xiàn)金，收購人也可以直接用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)支付收購費(fèi)用，使上市公司能夠直接獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；提高流通股比例，改善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司未來融資能力；通過定向發(fā)行，可根據(jù)上市公司發(fā)展需要，引進(jìn)具有實(shí)力、行業(yè)背景和資源優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略投資者；對(duì)于打算借殼上市的大投資者而言，定向發(fā)行反向收購可以一舉獲得對(duì)上市公司的控制權(quán)，無需長時(shí)間等待審計(jì)；定向發(fā)行價(jià)格一般接近股票市場(chǎng)價(jià)格，收購方持有成本與普通小股東持平；而且，由于定向發(fā)行是以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)的，因此有嚴(yán)格的保密要求。必要時(shí)可以申請(qǐng)停牌，避免股價(jià)波動(dòng)，減少內(nèi)幕交易的發(fā)生。目前定向發(fā)行股票的主要方式是向外資機(jī)構(gòu)發(fā)行B股。成功案例包括華新水泥定向增發(fā)霍爾欽B股和上工定向增發(fā)fag B股，上市公司外資并購方式：可轉(zhuǎn)換債券私募，是指上市公司向收購人發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，雙方約定轉(zhuǎn)換股份的比例、期限等有關(guān)條款。轉(zhuǎn)換成功后，收購方可以憑借其股權(quán)進(jìn)入上市公司。可轉(zhuǎn)換債券一般轉(zhuǎn)換為B股或H股。如青島啤酒已成功向美國AB公司發(fā)行了可轉(zhuǎn)債，私募發(fā)行可轉(zhuǎn)債與私募發(fā)行新股類似，但私募發(fā)行可轉(zhuǎn)債也有其自身的優(yōu)勢(shì)。首先，雙方可以對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例、轉(zhuǎn)換期限等條款作出更為詳細(xì)的規(guī)定，以滿足雙方的需要；其次，可轉(zhuǎn)換債券不會(huì)立即上市流通，現(xiàn)有投資者的利益不會(huì)立即受到影響，更容易在股東大會(huì)上通過；第三，發(fā)行債券的要求低于發(fā)行新股的要求，因此發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券更容易獲得中國證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。最后，私募發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以使投資者對(duì)未來的投資收益有合理的預(yù)期，對(duì)投資者形成一定的保護(hù)

第四，外資并購上市公司的方式：與境內(nèi)上市公司合資控股，目前，進(jìn)入中國的跨國公司大多是產(chǎn)業(yè)資本。他們與中國的相關(guān)公司合并時(shí)看重的是他們的市場(chǎng)影響力、品牌、營銷渠道和設(shè)立大型項(xiàng)目的權(quán)利。因此，他們不一定直接購買上市公司的股權(quán)，也可以選擇與上市公司合資，然后通過合資企業(yè)反向收購上市公司的核心資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)并購。通過這種項(xiàng)目合作，跨國公司可以獲得所需的資源，避免直接申請(qǐng)上市的繁瑣程序和上市成本，有選擇地獲得最需要的核心資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，剝離非核心資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，同時(shí)，通過先合作后合資，不僅有利于外資對(duì)被收購資產(chǎn)或公司有更深入的了解，也有利于收購對(duì)象對(duì)收購方有更深入的了解，有利于雙方控制收購風(fēng)險(xiǎn)，外資并購上市公司的模式：并購上市公司母公司，是指外資公司通過收購或增資等方式取得上市公司大股東的控制權(quán)，間接控制上市公司。收購上市公司母公司的方式相對(duì)簡(jiǎn)單，可以避免收購上市公司母公司容易引發(fā)的全額要約收購義務(wù)，降低收購成本。這種方式要求上市公司母公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)要相對(duì)簡(jiǎn)單，否則收購工作的協(xié)調(diào)成本會(huì)非常巨大，比如印尼三林集團(tuán)，通過其在上海的全資子公司三林萬業(yè)（上海）投資有限公司。，持有中遠(yuǎn)集團(tuán)旗下中遠(yuǎn)地產(chǎn)45%股權(quán)。中遠(yuǎn)地產(chǎn)是中遠(yuǎn)發(fā)展在A股上市公司的第一大股東，持有中遠(yuǎn)發(fā)展56.1%的股權(quán)，三林集團(tuán)通過收購中遠(yuǎn)地產(chǎn)間接控制中遠(yuǎn)發(fā)展

，外資并購上市公司的方式：公開發(fā)行是指外資通過二級(jí)證券市場(chǎng)收購上市公司股份，達(dá)到并購目的。公開要約收購的前提是目標(biāo)公司股權(quán)分散，不存在控股股東。股權(quán)分散程度越大，公開要約收購越容易操作。當(dāng)收購人不能與被收購人的主要股東達(dá)成協(xié)議時(shí)，公開要約收購可以達(dá)到收購目的。而且，收購價(jià)格由市場(chǎng)決定，能夠反映收購對(duì)象的真實(shí)價(jià)值，由于我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，收購信息的披露便于監(jiān)管，而非流通股往往占據(jù)控制地位，可作為公開收購對(duì)象的上市公司并不多，這給要約收購帶來了極大的不便。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前滬深股市1只? 在2000多家上市公司中，只有20多家公司的公開股比例超過50%?， 在這20多家公司中，只有延中實(shí)業(yè)、飛樂音響、愛士和中華實(shí)業(yè)擁有較大的國有股和社會(huì)法人股。這些公司相對(duì)容易獲得第一大股東地位。不過，由于目標(biāo)過于集中，一旦出現(xiàn)亂象，這些公司的股價(jià)就會(huì)飆升。即使公司有足夠的資本實(shí)力，也會(huì)因?yàn)榻?jīng)營成本高而放棄，但由于我國股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，信息披露成本高、耗時(shí)長、手續(xù)繁瑣、工作量大，上述知識(shí)是小編對(duì)“外資并購上市公司的方式及相關(guān)法律程序”問題的回答。外資并購上市公司的方式有很多，包括協(xié)議收購上市公司非流通股、定向發(fā)行股票等，歡迎需要法律幫助的讀者到律師事務(wù)所咨詢