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可轉換債券融資研究

來源: 律霸小編整理 · 2021-06-09 · 555人看過

可轉換公司債券全稱為可轉換公司債券，是指發(fā)行人按照法定程序發(fā)行的，在一定期限內按照約定條件可以轉換為股票的公司債券。可轉換公司債券是指具有股票轉換權的公司債券。發(fā)行時有三個基本的提前折算條件：折算價格或折算比例；轉換價格或轉換率；轉換時發(fā)行的股份的內容；請求轉換期

以下，我們將帶您了解可轉換公司債券融資的研究內容，希望對您有所幫助

可轉換公司債券的融資特點具有債券和股票的雙重性質。首先，可轉換公司債券是一種公司債券，是一種固定收益證券。具有一定的債券期限和固定利率，為可轉換公司債券投資者提供穩(wěn)定的利息收入和本金償還保障。因此，可轉換公司債券具有更充分的債務質量

可轉換公司債券為投資者提供了轉換為股票的權利，具有期權的含義，即投資者不僅可以行使轉換權將可轉換公司債券轉換為股票，同時也放棄了將債券持有至到期的轉換權。也就是說，可轉換公司債券具有股票看漲期權的特征，投資者可以通過持有可轉換公司債券獲得不斷上升的股票收益。因此，可轉換債券是股票期權的衍生產品，它往往被視為期權的二級金融衍生產品，可轉換債券使投資者獲得最低收益權，它仍將有固定的利息收入；此時，作為債權人，投資者可以獲得固定的本金和利息收入。如果實現(xiàn)轉換，將獲得出售普通股的收入或股息收入。當股價上漲時，投資者可以將債券轉為股票，享受股價上漲帶來的利潤；當股票價格下跌時，可不轉換享受年度固定利息收入，到期還本，可轉換債券融資當期收益高于普通股股利，投資者持有可轉換債券期間可獲得定期利息收入。一般來說，可轉換債券的當期收益高于普通股的股利。如果不能，可轉換債券很快就會轉換成股票，可轉換公司債券在融資方面比股票有優(yōu)先償還權，可轉換公司債券是次等信用債券，在償還順序上與普通公司債券、長期負債（銀行貸款）具有相同的追索權，但排在普通公司債券之后。與可轉換優(yōu)先股、優(yōu)先股和普通股相比，可轉換公司債券具有優(yōu)先受償權

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