㈠中介機構(gòu)選擇與整體方案確定

由于我國對于境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股采取計劃額度管理和主體特許審批制度，因此擬進行國際股票融資的企業(yè)組織在正式開始股票融資程序前已實際進行過多次境外募股初步方案的送審，并通常已與眾多的國際性投資銀行和專業(yè)性中介機構(gòu)進行了接觸和磋商。因此，在擬募股企業(yè)得到境外募股的計劃額度或被許可進行境外上市工作后，通常須進行的首要工作即選定主承銷人和國際協(xié)調(diào)人，其中境內(nèi)上市外資股的主承銷人通常由有外資股承銷資格的中國證券金融機構(gòu)擔任，境外上市外資股的主承銷人和國際協(xié)調(diào)人通常由市場所在國有實力的投資銀行擔任。此選擇過程通常采用類似于國際債券融資的議標方式。在主承銷人和國際協(xié)調(diào)人得到確定的情況下，擬募股企業(yè)應及早聘請財務顧問(不同于審計師)和發(fā)行人律師，以推動整體方案的準備;此后應依項目進程聘請資產(chǎn)評估機構(gòu)、土地評估機構(gòu)、中外審計師和承銷商律師參與工作。

在各中介機構(gòu)進廠初步了解發(fā)行人各方面材料和情況的基礎(chǔ)上，通常由國際協(xié)調(diào)人組織由各方參加的項目協(xié)調(diào)會，其作用在于綜合各中介機構(gòu)的實質(zhì)性建議，修改確定符合國際股票融資要求的整體方案，它通常包括公司重組設(shè)立和股票發(fā)行上市方案等內(nèi)容。在整體方案得到確定后，通常須制定旨在指導項目工作進程的工作時間表，它不僅應指明工作任務，還應指明負責機構(gòu)和預計時間，并應由所有的負責機構(gòu)確認。

㈡公司重組與設(shè)立階段

由于我國擬進行國際股票融資的企業(yè)組織通常不具備境外募股公司的主體資格，某些業(yè)已進行股份制改組的公司往往也存在著不符合擬上市國家財務法律要求的情況，因此在進行股票發(fā)行準備之前，通常要進行原有企業(yè)的公司化或公司重組工作，實踐中又稱為“企業(yè)股份制改組”。此項工作的基本目標在于設(shè)立符合中外法律要求的股票發(fā)行人公司主體，解決所有妨礙國際股票發(fā)行與上市的財務法律障礙，實現(xiàn)整體工作方案中確定的其他商業(yè)性目標;其工作內(nèi)容通常包括資產(chǎn)重組、機構(gòu)重組與人員重組和非經(jīng)營性資產(chǎn)安排等。根據(jù)我國法律和法規(guī)的要求，原有企業(yè)股份制改組工作的過程為：由公司發(fā)起人簽署發(fā)起人協(xié)議并簽署企業(yè)重組決議;由土地評估機構(gòu)受托進行土地評估，并使評估報告得到土管局確認;由資產(chǎn)評估機構(gòu)進行資產(chǎn)評估，并使評估報告得到國資局確認;向土管局申請取得對擬上市公司土地使用權(quán)處置方案的批文;向國資局申請取得對擬上市公司國有股權(quán)管理方案的批文;制定擬上市公司的公司章程并向政府主管機關(guān)申請取得批準公司設(shè)立的批文;由發(fā)起人實施投資折股行為，并取得中國會計師機構(gòu)出具的驗資報告;擬上市公司進行公司建帳和調(diào)帳，并辦理產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)、土地租賃手續(xù)、債務變更手續(xù)等;向工商管理部門辦理公司設(shè)立登記注冊并取得營業(yè)執(zhí)照。