理論上，合同無效有絕對無效與相對無效之分。在我國法律中，合同無效均指絕對無效，即無效合同的無效乃自始、當然、確定地無效，故不會產生當事人預期的法律后果。然而，作為一項法律事實，無效合同還是會產生一定的法律后果。在確定此法律后果時，必須考慮合同無效的原因。

根據《保險法》、《合同法》及《民法通則》的有關規定，存在下列情形之一的，保險合同無效：1、保險金額超過保險價值的，超過的部分無效(《保險法》第40條);2、父母為子女投保死亡保險超限額的，超過的部分無效(《保險法》第55條);3、免責條款未明確說明的，該免責條款無效(《保險法》第18條);4、保險條款存在免除保險人一方責任、加重對方責任、排除對方主要權利之情形的，該條款無效(《合同法》第40條);5、保險合同的主體不合格的(《民法通則》第58條、《最高人民法院關于適用<中華人民共和國合同法>若干問題的解釋(一)》第10條);6、投保人對保險標的無保險利益的(《保險法》第12條);7、死亡保險合同未經被保險人同意的(《保險法》第56條);8、一方以欺詐、脅迫手段訂立，并損害國家利益的(《民法通則》第58條、《合同法》第52條);9、惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益的(《民法通則》第58條，《合同法》第52條);10、以合法形式掩蓋非法目的(《民法通則》第58條、《合同法》第52條);11、損害社會公共利益的(《民法通則》第58條、《合同法》第52條);12、違反法律、行政法規強制性規定的(《民法通則》第58條、《合同法》第52條)。

對前述導致保險合同無效的原因，根據不同標準，可作不同分類：依結果是導致保險合同全部無效，還是部分無效，可分為全部無效的原因與部分無效的原因。依此標準，前述1、2、3、4為部分無效的原因，5、6、7、8、9、10、11、12為全部無效的原因。依無效原因來自當事人的不同，可分為來自投保人一方(包括投保人、被保險人及受益人，下同)的無效原因、來自保險人的無效原因。依此標準，前述1、2、6、7必為來自投保人一方的無效原因，3、4必為來自保險人的無效原因，5、8、9、10、11、12則既可能為來自投保人一方的無效原因，也可能屬來自保險人的無效原因，得視具體情況而定。

《保險法》既未規定保險合同無效的法律后果，亦未就無效保險合同的處理作任何規定。然而，這并不等于說處理無效保險合同無法可依。事實上，保險合同不僅受《保險法》規范，還受《合同法》調整①。就對合同的規定而言，《保險法》與《合同法》之間為特別法與一般法的關系，當《保險法》無特別規定時，應適用《合同法》之規定。因此，《合同法》關于合同無效法律后果的規定對無效保險合同應當適用。保險合同無效而產生的法律后果有三種：返還財產、損害賠償與追繳財產。