對(duì)于中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，把2000年稱為壽險(xiǎn)公司的“新產(chǎn)品年”一點(diǎn)兒都不為過(guò)。短短一年的時(shí)間，壽險(xiǎn)業(yè)的產(chǎn)品就已從傳統(tǒng)型產(chǎn)品過(guò)渡到現(xiàn)代壽險(xiǎn)產(chǎn)品。各家壽險(xiǎn)公司都已推出分紅保險(xiǎn)，平-安、**人壽的投結(jié)連接保險(xiǎn)，以及太平洋的萬(wàn)能壽險(xiǎn)更成為與國(guó)際產(chǎn)品接軌的新一代產(chǎn)品的代表。其中，投資連接類產(chǎn)品尤其賺足了注意力，保險(xiǎn)公司大力推介、媒體大肆渲染、消費(fèi)者爭(zhēng)相購(gòu)買(mǎi)。

傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品都有了個(gè)固定的預(yù)定利率，保險(xiǎn)合同一旦生效，無(wú)論保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況如何，預(yù)定利率都固定不變。投資連結(jié)保險(xiǎn)則沒(méi)有預(yù)定利率，投保人的未來(lái)收益取決于保險(xiǎn)公司的投資收益，賺了賠了都是自己的，投資回報(bào)具有不確定性，保險(xiǎn)公司主要是以資金管理者的角色出現(xiàn)。一直飽受傳統(tǒng)產(chǎn)品利差損之苦的壽險(xiǎn)公司，通過(guò)這一險(xiǎn)種，可以很好地實(shí)現(xiàn)此類業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債的匹配，因此，投資連接產(chǎn)品深受壽險(xiǎn)公司的青睞。借助于保險(xiǎn)公司的大力宣傳和媒體、專家的推介以及產(chǎn)品自身的魅力，投資連接產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)確實(shí)不俗。據(jù)報(bào)道，該險(xiǎn)種在成都推出的第一天，保費(fèi)收入即達(dá)到500萬(wàn)元。平-安的投資連結(jié)保險(xiǎn)已有超過(guò)19萬(wàn)的保戶，保費(fèi)收入超過(guò)8億。

注重收益更要注意風(fēng)險(xiǎn)

投資連接保險(xiǎn)不俗的市場(chǎng)表現(xiàn)不禁令人對(duì)它刮目相看，但記者在走訪一些專業(yè)人士時(shí)了解到，投資連接保險(xiǎn)熱銷的背后仍然存在隱憂。中國(guó)保險(xiǎn)協(xié)會(huì)的曹*楊先生指出，能否讓客戶以現(xiàn)實(shí)的心態(tài)看待這類產(chǎn)品，如何使客戶充分了解自己所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)等因素，將是這類產(chǎn)品能否成功的重要保證。據(jù)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，投資連結(jié)產(chǎn)品的推出必須有完善的業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，專業(yè)化的代理人，較好的資金管理能力以及完善的法律法規(guī)及更為嚴(yán)格的監(jiān)管要求，否則保險(xiǎn)糾紛將會(huì)大大增加。投資型產(chǎn)品曾在日本市場(chǎng)紅極一時(shí)，但隨著金融危機(jī)的出現(xiàn)，客戶拿不到預(yù)期的收益，由此而產(chǎn)生了許多訴訟案件。

投資型產(chǎn)品的熱銷在于客戶對(duì)資金增值的期望，**洋公司公布的首期投資回報(bào)率（年）為22.47％；平-安公布的第一個(gè)月收益率為4.87%.曹*楊告訴記者目前各公司公布的投資收益率尚不能完全反映新產(chǎn)品的真正情況，3年、5年的收益率才能更好體現(xiàn)產(chǎn)品的真正價(jià)值。這一問(wèn)題必須讓客戶及早了解，以避免他們把投保做為一種短期投資。在國(guó)內(nèi)股市尚不完善的情況下，股市的風(fēng)險(xiǎn)將來(lái)可能通過(guò)此類產(chǎn)品傳遞給投保人。

對(duì)于投資連結(jié)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)公司在提供保險(xiǎn)保障的同時(shí)，更多的是作為資金管理者?？蛻艚患{的保費(fèi)進(jìn)入一個(gè)個(gè)人帳戶，個(gè)人賬戶中的資金在扣除當(dāng)期死亡保費(fèi)、管理費(fèi)之后將用于獨(dú)立投資。壽險(xiǎn)公司在提取死亡保費(fèi)、保單管理費(fèi)之后，還將提取投資管理費(fèi)，通常在2％左右。此外，還將提取買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)的差額的一個(gè)比例，通常為3％一5％。媒體上對(duì)此類產(chǎn)品的宣傳，重點(diǎn)都在強(qiáng)調(diào)投資回報(bào)上。很少有人提醒消費(fèi)者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

就投資連結(jié)產(chǎn)品而言，客戶享有較高回報(bào)，當(dāng)然也要承擔(dān)投資損失，但前提應(yīng)是客戶自己來(lái)選擇投資方向。在國(guó)外，通常壽險(xiǎn)公司會(huì)給予客戶多種投資選擇，客戶自行做出投資決定。但目前國(guó)內(nèi)的投資連結(jié)產(chǎn)品卻并無(wú)多種投資選擇，客戶的資金仍由壽險(xiǎn)公司決定投資，那客戶為什么要承擔(dān)投資的損失呢？在這種情況下，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，投資風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)該由客戶承擔(dān)，而應(yīng)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)。然而很多購(gòu)買(mǎi)這種產(chǎn)品的消費(fèi)者并沒(méi)有意識(shí)到這一點(diǎn)。而且，目前這類產(chǎn)品前期費(fèi)用扣除比例較高，賬戶資金的增值要在2年后才真正開(kāi)始。

不應(yīng)把“寶”都押在證券投資基金

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)與社會(huì)保障研究所的王*軍博士提醒消費(fèi)者，買(mǎi)保險(xiǎn)的時(shí)候，首先應(yīng)重視的還是其保障功能，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)作為一種機(jī)制，是為風(fēng)險(xiǎn)保障的目的而存在和發(fā)展起來(lái)的，投資獲益只是它一種派生功能。作為一種保險(xiǎn)產(chǎn)品，投資連接保險(xiǎn)的保障功能還應(yīng)該是首要的，它的收益性同其他的投資理財(cái)方式是有很大差別的，如果只是為了投資，購(gòu)買(mǎi)投資連接保險(xiǎn)產(chǎn)品并不是首選，完全可以直接購(gòu)買(mǎi)股票和證券投資基金，因?yàn)樵谀壳暗那闆r下，保險(xiǎn)公司的投資理財(cái)水平并不一定超過(guò)基金和專業(yè)投資公司。同時(shí)，投保人在購(gòu)買(mǎi)這類產(chǎn)品時(shí)也要考慮自己的實(shí)際情況，不能盲目跟風(fēng)。

不僅消費(fèi)者不能盲目跟風(fēng)，王*軍認(rèn)為，一些保險(xiǎn)公司把大部分精力放在炒作“投資”概念上也是一種誤區(qū)。因?yàn)樵谀壳氨ｋU(xiǎn)資金投資渠道非常有限的情況下，這種投資連接產(chǎn)品將過(guò)分地依賴證券投資基金和證券市場(chǎng)。而我國(guó)證券市場(chǎng)的不成熟和不穩(wěn)定卻是有目共睹的，這樣，過(guò)分依賴證券市場(chǎng)就會(huì)影響保險(xiǎn)行業(yè)的穩(wěn)定性。而且，在目前的投資環(huán)境下，保險(xiǎn)公司推出這類產(chǎn)品的獲利空間有限，對(duì)于投保人來(lái)說(shuō)，其贏利能力就更加有限。他表示，適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化的需要，適時(shí)引進(jìn)、推出這種在國(guó)外已經(jīng)比較成熟的產(chǎn)品是很正常的，也可以說(shuō)是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的一種進(jìn)步。但他認(rèn)為保險(xiǎn)公司不應(yīng)把大部分精力都放在這方面，消費(fèi)者選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品是因?yàn)樗赜械谋Ｕ瞎δ?，因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)下大力氣開(kāi)發(fā)具有保障功能的新產(chǎn)品，踏踏實(shí)實(shí)地進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。

隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入和人們保險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)，這方面產(chǎn)品的市場(chǎng)前景是很廣闊的。此外，王*軍還建議，即使是開(kāi)展投資連接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司也應(yīng)注意選擇更穩(wěn)定的投資渠道，不應(yīng)把“寶”都押在證券投資基金上、押在股市上。