我們知道關于公司在發(fā)行證券的時候，會涉及到一定條件的限制，并不是所有公司都會發(fā)現(xiàn)證券，那么非公開發(fā)行公司債券發(fā)行要求的新政策是什么？根據(jù)我國的法律規(guī)定來看，在非公開發(fā)行公司債券應該遵循必須符合相關法律規(guī)定，并且還要提供往年的盈利材料證明。下面我們就來詳細了解下。

根據(jù)我國憲法規(guī)定，對于非公開發(fā)行公司證券的，需要提供公司的盈利證明，以及相關的法人證明。

《管理暫行辦法》制度設計要點?

首先，為全面規(guī)范私募債券轉(zhuǎn)讓行為，提高交易所業(yè)務規(guī)則的整體性和系統(tǒng)性，本次是在整合現(xiàn)有私募品種規(guī)則基礎上，形成的系統(tǒng)性私募債券業(yè)務規(guī)則體系。因此，《管理暫行辦法》規(guī)范的債券品種包括私募債券(含中小企業(yè)私募債券)、可交換私募債券、并購重組私募債券、證券公司次級債券及證券公司短期公司債券等，并專設章節(jié)從產(chǎn)品設計與信息披露等方面對可交換私募債券等特殊私募品種提出規(guī)范性要求。

其次，簡化轉(zhuǎn)讓程序、提高轉(zhuǎn)讓效率是本次規(guī)則的亮點之一。其主要體現(xiàn)在將交易所轉(zhuǎn)讓核對程序前置，在發(fā)行前由發(fā)行人提交轉(zhuǎn)讓條件確認申請，交易所將在十個交易日內(nèi)對私募債券是否符合轉(zhuǎn)讓條件進行預判，以明確轉(zhuǎn)讓預期，加快轉(zhuǎn)讓流程。在發(fā)行完成并辦理完畢債券登記托管手續(xù)后，發(fā)行人再提交轉(zhuǎn)讓服務申請材料，交易所將在五個交易日內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)讓的決定。為提高效率，交易所也搭建了一套全電子化的操作平臺，從材料提交、補充、反饋、決定的每一環(huán)節(jié)均可在固定收益品種業(yè)務專區(qū)中實時查詢并接受公眾監(jiān)督。至此，交易所私募債券的核對效率遠超證券市場上相關債券類產(chǎn)品。

同時，本次制度設計結合其私募債券的產(chǎn)品特點，充分體現(xiàn)出市場化與風險防控并重的原則。在市場化機制安排上，一是降低私募債券發(fā)行轉(zhuǎn)讓門檻，不設發(fā)行人財務指標等量化條件;二是交易所轉(zhuǎn)讓核對的關注點是信息披露完備性，并不對發(fā)行人經(jīng)營能力、債券投資風險進行實質(zhì)性判斷;三是存續(xù)期不對定期報告和評級報告作強制性披露要求，僅需在募集說明書中進行約定;四是允許采用非標準化產(chǎn)品設計，債券期限、還本付息方式、選擇權條款、增信措施等可以在募集說明書中靈活自由選擇。在風險防控方面，一是采取投資者適當性管理，限制個人投資者參與私募債券投資，僅允許具有一定風險識別、管理和承受能力的機構投資者參與，并同次債券的投資者人數(shù)限制在200人內(nèi);二是強化受托管理人和債券持有人會議制度安排，全面規(guī)范受托管理人職責及持有人會議程序，最大化保護持有人合法權益;三是完善信息披露監(jiān)管，規(guī)范信息披露原則與披露要求，進一步體現(xiàn)以信息披露為核心的監(jiān)管理念;四是優(yōu)化私募債券停復牌規(guī)定，維護市場穩(wěn)定，防范異常交易行為。

投資者權益保護措施主要包括哪些內(nèi)容?

《管理暫行辦法》專設章節(jié)建立了一般權益保護措施、債券受托管理人及持有人會議制度三重權益保護機制，并新增規(guī)范發(fā)行人、承銷機構及相關中介機構對私募債券轉(zhuǎn)讓申請材料及相關公告應承擔的職責。

根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定，一般權益保護措施中增加了募集資金專戶的設立要求，且與償債保障金專戶可以為同一賬戶，用于兌息、兌付資金歸集和募集資金接收、存儲及劃轉(zhuǎn)。同時，為提高償債保障資金歸集的合理性和執(zhí)行效率，放寬了專戶中償債資金歸集的時間要求，要求在付息日五個交易日前將應付利息存入專戶，在到期日十個交易日前將應付本息的20%和到期日二個交易日前將應付本息全額存入專戶，用于償債資金管理。

同時，從持續(xù)關注發(fā)行人等主體資信狀況、監(jiān)督募集說明書約定義務履行情況、代表持有人參與相關法律程序等八個方面歸納總結了受托管理人基本職責，并重新規(guī)范了債券持有人會議召集、決策及信息披露等重要程序安排。

對于發(fā)行人公告文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏并致使投資者遭受損失時，《管理暫行辦法》新增規(guī)定：發(fā)行人應當承擔賠償責任;發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責任人員以及承銷機構，應當與發(fā)行人承擔連帶賠償責任，除承銷機構以外的專業(yè)機構及其直接責任人員應當就其負有責任的部分承擔賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

所以在閱讀本篇文章之后，我們應該知道了，關于公司發(fā)行證券的要求，并且能夠了解了非公開發(fā)行公司債券發(fā)行要求的新政策是什么，其實不難看出，本質(zhì)上是沒有區(qū)別的。若讀者還有其他疑問的話，請隨時訪問我們平臺或者網(wǎng)站。

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