我們知道關(guān)于公司在發(fā)行證券的時候，會涉及到一定條件的限制，并不是所有公司都會發(fā)現(xiàn)證券，那么非公開發(fā)行公司債券發(fā)行要求的新政策是什么？根據(jù)我國的法律規(guī)定來看，在非公開發(fā)行公司債券應該遵循必須符合相關(guān)法律規(guī)定，并且還要提供往年的盈利材料證明。下面我們就來詳細了解下。

根據(jù)我國憲法規(guī)定，對于非公開發(fā)行公司證券的，需要提供公司的盈利證明，以及相關(guān)的法人證明。

《管理暫行辦法》制度設(shè)計要點?

首先，為全面規(guī)范私募債券轉(zhuǎn)讓行為，提高交易所業(yè)務規(guī)則的整體性和系統(tǒng)性，本次是在整合現(xiàn)有私募品種規(guī)則基礎(chǔ)上，形成的系統(tǒng)性私募債券業(yè)務規(guī)則體系。因此，《管理暫行辦法》規(guī)范的債券品種包括私募債券(含中小企業(yè)私募債券)、可交換私募債券、并購重組私募債券、證券公司次級債券及證券公司短期公司債券等，并專設(shè)章節(jié)從產(chǎn)品設(shè)計與信息披露等方面對可交換私募債券等特殊私募品種提出規(guī)范性要求。

其次，簡化轉(zhuǎn)讓程序、提高轉(zhuǎn)讓效率是本次規(guī)則的亮點之一。其主要體現(xiàn)在將交易所轉(zhuǎn)讓核對程序前置，在發(fā)行前由發(fā)行人提交轉(zhuǎn)讓條件確認申請，交易所將在十個交易日內(nèi)對私募債券是否符合轉(zhuǎn)讓條件進行預判，以明確轉(zhuǎn)讓預期，加快轉(zhuǎn)讓流程。在發(fā)行完成并辦理完畢債券登記托管手續(xù)后，發(fā)行人再提交轉(zhuǎn)讓服務申請材料，交易所將在五個交易日內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)讓的決定。為提高效率，交易所也搭建了一套全電子化的操作平臺，從材料提交、補充、反饋、決定的每一環(huán)節(jié)均可在固定收益品種業(yè)務專區(qū)中實時查詢并接受公眾監(jiān)督。至此，交易所私募債券的核對效率遠超證券市場上相關(guān)債券類產(chǎn)品。

同時，本次制度設(shè)計結(jié)合其私募債券的產(chǎn)品特點，充分體現(xiàn)出市場化與風險防控并重的原則。在市場化機制安排上，一是降低私募債券發(fā)行轉(zhuǎn)讓門檻，不設(shè)發(fā)行人財務指標等量化條件;二是交易所轉(zhuǎn)讓核對的關(guān)注點是信息披露完備性，并不對發(fā)行人經(jīng)營能力、債券投資風險進行實質(zhì)性判斷;三是存續(xù)期不對定期報告和評級報告作強制性披露要求，僅需在募集說明書中進行約定;四是允許采用非標準化產(chǎn)品設(shè)計，債券期限、還本付息方式、選擇權(quán)條款、增信措施等可以在募集說明書中靈活自由選擇。在風險防控方面，一是采取投資者適當性管理，限制個人投資者參與私募債券投資，僅允許具有一定風險識別、管理和承受能力的機構(gòu)投資者參與，并同次債券的投資者人數(shù)限制在200人內(nèi);二是強化受托管理人和債券持有人會議制度安排，全面規(guī)范受托管理人職責及持有人會議程序，最大化保護持有人合法權(quán)益;三是完善信息披露監(jiān)管，規(guī)范信息披露原則與披露要求，進一步體現(xiàn)以信息披露為核心的監(jiān)管理念;四是優(yōu)化私募債券停復牌規(guī)定，維護市場穩(wěn)定，防范異常交易行為。

投資者權(quán)益保護措施主要包括哪些內(nèi)容?

《管理暫行辦法》專設(shè)章節(jié)建立了一般權(quán)益保護措施、債券受托管理人及持有人會議制度三重權(quán)益保護機制，并新增規(guī)范發(fā)行人、承銷機構(gòu)及相關(guān)中介機構(gòu)對私募債券轉(zhuǎn)讓申請材料及相關(guān)公告應承擔的職責。

根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定，一般權(quán)益保護措施中增加了募集資金專戶的設(shè)立要求，且與償債保障金專戶可以為同一賬戶，用于兌息、兌付資金歸集和募集資金接收、存儲及劃轉(zhuǎn)。同時，為提高償債保障資金歸集的合理性和執(zhí)行效率，放寬了專戶中償債資金歸集的時間要求，要求在付息日五個交易日前將應付利息存入專戶，在到期日十個交易日前將應付本息的20%和到期日二個交易日前將應付本息全額存入專戶，用于償債資金管理。

同時，從持續(xù)關(guān)注發(fā)行人等主體資信狀況、監(jiān)督募集說明書約定義務履行情況、代表持有人參與相關(guān)法律程序等八個方面歸納總結(jié)了受托管理人基本職責，并重新規(guī)范了債券持有人會議召集、決策及信息披露等重要程序安排。

對于發(fā)行人公告文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏并致使投資者遭受損失時，《管理暫行辦法》新增規(guī)定：發(fā)行人應當承擔賠償責任;發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責任人員以及承銷機構(gòu)，應當與發(fā)行人承擔連帶賠償責任，除承銷機構(gòu)以外的專業(yè)機構(gòu)及其直接責任人員應當就其負有責任的部分承擔賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

所以在閱讀本篇文章之后，我們應該知道了，關(guān)于公司發(fā)行證券的要求，并且能夠了解了非公開發(fā)行公司債券發(fā)行要求的新政策是什么，其實不難看出，本質(zhì)上是沒有區(qū)別的。若讀者還有其他疑問的話，請隨時訪問我們平臺或者網(wǎng)站。

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