【為您推薦】開平區律師 余杭區律師 福田區律師 洞頭縣律師 尚義縣律師 邢臺縣律師 豐南區律師

在進行并購基金的時候，我們首先要對相關的政策有一定的了解，要遵守相關的法律法規，對它們的特點有一定的掌握。那么，并購基金政策有哪些呢?私募股權投資基金的主要特點有哪些呢?一起跟著小編了解一下相關的知識吧。

一、并購基金政策

2014年3月，國務院下發《國務院關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見》(國發[2014]14號)，明確提出“鼓勵證券公司開展兼并重組融資業務，各類財務投資主體可以通過設立股權投資基金、創業投資基金、產業投資基金、并購基金等形式參與兼并重組”。2014年10月，中國證監會下發新修訂的《上市公司重大資產重組管理辦法》，管理辦法第9條明確規定“鼓勵依法設立的并購基金、股權投資基金、創業投資基金、產業投資基金等投資機構參與上市公司并購重組”。

二、設立并購基金對上市公司的積極作用

(1)提高公司實力，提升公司估值。產業整合與并購重組，勢必將增強上市公司實力，擴大上市公司影響。由于并購風險可控，預期明確，股價會有較大幅度上漲，大幅度提升上市公司市值。

(2)杠桿收購，占用公司少量資金。通過并購基金進行收購屬于杠桿收購，上市公司只需付出小部分資金，且可以根據項目進度逐期支付，其余資金由并購基金管理人進行募集，即可鎖定并購標的。

(3)充分利用投資機構的專業經驗，規避各類并購風險。并購工作實施過程中一般可分為三類風險：

實施前的戰略決策失誤風險;實施中的信息不對稱風險;實施后的整合風險。

PE機構具有先進的投資技術及專業的資產管理才團隊，在行業分析、并購標的篩選及價值發現方面經驗豐富;PE機構擁有高超的談判技巧，保證在最佳時機、以最合理的價格收購目標企業;PE機構的上述優勢可彌補上市公司在并購實施過程中的短板，規避大部分并購風險。

三、私募股權投資(PE)基金的主要特點

(1)在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集, 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細節。

(2)多采取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具

(3)一般投資于私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到要約收購義務。

(4)比較偏向于已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業 ，這一點與VC有明顯區別。

(5)投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。

(6)流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。

(7)資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

(8)PE投資機構多采取有限合伙制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

(9)投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收購(M&A)、標的公司管理層回購等等。 有限合伙制是合伙制的一種特殊形式，對外在整體上也同樣具有無限責任性質，但在其內部設置了一種與普通合伙制有根本區別的兩類法律責任絕然不同的權益主體：一類合伙人作為真正的投資者，投入絕大部分資金，但不得參與經營管理，并且只以其投資的金額承擔有限責任，稱為有限合伙人;另一類合伙人作為真正的管理者，只投入極少部分資金，但全權負責經營管理，并要承擔無限責任，稱為普通合伙人，亦稱一般合伙人或無限合伙人。這就是有限合伙制的主要特點，也是其在組織安排和制度設計上主要的創新之處。

綜上所述，關于并購基金政策還是有很多的，在我們進行并購基金的時候，還是對上市公司會對產生一定的積極的作用的，并購基金進行收購屬于杠桿收購，我們在進行并購的時候，會比較少的使用公司的基金，而且，還可以提高公司實力，提升公司估值。

什么叫私募基金,私募基金有哪些形式

什么是私募基金

最新私募基金備案規定