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上市公司債券利率如何確定

來源: 律霸小編整理 · 2025-05-09 · 961人看過

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近些年來，隨著我國公司的現代化的不斷發展，我國企業也日趨走向成熟壯大。我國上市公司也主要采用國際通用的發行股票和債券來籌集公司發展需要的資金。那么，上市公司債券利率該如何確定呢，下文將由此進行詳細的分析和說明。

公司債券利率(interest rate on debenture)，公司債券票面上載明的債券利息與券面金額之比。債券利率是公司衡量債券籌資成本的基本依據，也成為投資者確定投資與否的客觀尺度。債券利率決策問題綜合性強，十分復雜，確定發行債券的利率總的原則是既在發行公司的承受能力之內，盡量降低利率，又能對投資者具有吸引力。

債券利率應主要考慮因素

(1)現行銀行同期儲蓄存款利率水平。銀行儲蓄和債券是可供投資者、居民選擇的兩種形式，一般都從收益高、風險小兩個方面去考慮，由于債券資信不如儲蓄，所以一般來說債券利率應略高于同期儲蓄存款利率水平。現行銀行同期儲蓄存款利率是公司債券利率的下限。

(2)國家關于債券利率的規定。現行企業債券管理辦法規定，企業債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%。這是企業債券利率的上限。

(3)發行公司的承受能力。為了保證債券到期還本付息和債券發行公司的資信，需要投資項目的經濟效益，量入為出。投資項目的預計投資報酬率是債券的基本決策因素。

(4)發行公司的信用級別。如果發行社會知名度高，信用較好，則可相應于可相應降低利率，反之，則相應提高利率。

(5)債券發行的其他條件。如果發行的債券附有抵押、擔保等保證條款，利率可適當降低，反之，則應適當提高。

(6)其他券種利率、債券市場行情、國家金融政策等。

公司債券確定利率的標準

（1）企業債券的利率由企業根據市場情況確定。

（2）實際操作中，債券票面年利率在shibor(上海銀行間同業拆放利率)基準利率(發行首日前5個工作日一年期shibor的算術平均值)加上基本利差區間之內，由發債企業與主承銷商和投資者商定，企業債券利率采取單利按年計算。

（3）影響企業債券利率確定的因素主要包括企業債券的信用等級、市場資金情況、金融機構貸款基準利率走勢等。

上文主要介紹了我國對公司債券利率的定義、公司債券在制定利率時應該考慮的六個方面的因素以及確定上市公司債券利率的標準。希望通過本文對公司債券利率的相關知識的總結和說明，能更好的加深大家對這方面知識的了解。