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并購(gòu)基金這個(gè)詞對(duì)于很多人來(lái)說(shuō)是陌生的，更別說(shuō)是它的平均收益率了，其實(shí)并購(gòu)基金從字面上理解就是一公司想要并購(gòu)另一公司所需要的基金。那么并購(gòu)基金平均收益率又是什么意思呢?律霸將為大家解答。

一、什么是并購(gòu)基金

并購(gòu)基金，是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是，通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。

并購(gòu)基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè);其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無(wú)興趣，而并購(gòu)基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。并購(gòu)基金經(jīng)常出現(xiàn)在MBO和MBI中。

二、什么是平均收益率

平均收益率又稱平均報(bào)酬率，是指投資項(xiàng)目年平均凈收益與該項(xiàng)目平均投資額的比率，為扣除所得稅和折舊之后的項(xiàng)目平均收益除以整個(gè)項(xiàng)目期限內(nèi)的平均賬面投資額。

三、并購(gòu)基金的特征

1. 在資金募集上，主要通過(guò)非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集， 它的銷售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場(chǎng)的操作，一般無(wú)需披露交易細(xì)節(jié)。

2. 多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具。

3. 一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。

4. 比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。

5. 投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。

6. 流動(dòng)性差，沒有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買方直接達(dá)成交易。

7. 資金來(lái)源廣泛，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。

8. PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

9. 投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收購(gòu)(M&A)、標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等等。

四、并購(gòu)基金平均收益計(jì)算公式

平均收益率=收益額/投資額

會(huì)計(jì)收益率=年平均凈收益/原始投資額*100%

在財(cái)務(wù)管理中，平均收益率=平均每年的凈現(xiàn)金流量/投資額

其中，平均每年的凈現(xiàn)金流量=累計(jì)凈現(xiàn)金流量/經(jīng)營(yíng)期年數(shù)

基金的平均收益率是將基金每月收益率的平均值年度化后的統(tǒng)計(jì)值，并用于計(jì)算基金回報(bào)的標(biāo)準(zhǔn)差。平均收益率并不完全等同于基金三年年度化收益率。

以上就是關(guān)于并購(gòu)基金平均收益率的含義，在通過(guò)閱讀上文列舉的并購(gòu)基金的特征就會(huì)對(duì)并購(gòu)基金有更加深入的了解，文章中也列舉出了并購(gòu)基金平均收益率的計(jì)算公式，在實(shí)際生活中可以有效運(yùn)用。但是由于實(shí)際情況會(huì)比較復(fù)雜，有不清楚的問(wèn)題可以咨詢相關(guān)專業(yè)人士，避免利益損失。更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸新鄉(xiāng)律師！

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