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如今，私募基金的募集規(guī)模已遠遠超過了公募基金的規(guī)模。這是因為政府對私募基金的監(jiān)管力度逐漸加強、相關(guān)法律法規(guī)不斷完善以及私募基金行業(yè)自律也加強。我們知道私募基金產(chǎn)品的組織形式有很多的種類，它們有不同的優(yōu)勢。那么，私募基金是有限合伙企業(yè)嗎？律霸小編在下文中整理了相關(guān)知識，以供大家參考。

一、什么是私募基金?

私募基金是指在中國境內(nèi)以非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立的投資基金，包括契約型基金或者資產(chǎn)由基金管理人或普通合伙人管理的以投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)。

二、私募基金的分類?

根據(jù)投資標(biāo)的的不同，私募基金分以下幾類：

私募證券投資基金：私募證券投資基金投資于公開發(fā)行的股份有限公司（上市公司）的股票、債券、基金份額，以及證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種。即私募證券基金投資于公開發(fā)行的證券。

私募股權(quán)投資基金：私募股權(quán)投資基金投資于非上市企業(yè)的股權(quán)權(quán)益。即私募股權(quán)基金投資于非公開交易的股權(quán)。

創(chuàng)業(yè)投資基金：創(chuàng)業(yè)投資基金是私募股權(quán)投資基金的特殊類別。

其他私募基金：其他私募基金投資于藝術(shù)品、紅酒等特定商品。

三、私募基金募集方式的要求？

私募基金應(yīng)當(dāng)以非公開方式向合格投資者募集資金，不得公開或者變相公開募集。不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。

四、私募基金合格投資者的界定？

私募基金不得向合格投資者之外的主體進行募集。

私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；或投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且金融資產(chǎn)（金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等）不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。

五、私募基金投資者人數(shù)限制？

單只私募基金投資人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定人數(shù)。合伙型基金投資者、有限公司型基金投資者累計不得超過50人；契約型基金投資者、股份公司型基金投資者累計不得超過200人。

六、私募基金是有限合伙企業(yè)嗎？

私募基金的組織形式之一是有限合伙企業(yè)

1、公司式

公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運作比較正式和規(guī)范。公司式私募基金（如“股勝投資公司”）在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴(yán)格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。比如：

私募基金

（1）設(shè)立某“投資公司”，該“投資公司”的業(yè)務(wù)范圍包括有價證券投資；

（2）“投資公司”的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又要有較大的資金規(guī)模；

（3）“投資公司”的資金交由資金管理人管理，按國際慣例，管理人收取資金管理費與效益激勵費，并打入“投資公司”的運營成本；

（4）“投資公司”的注冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次，進行名義上的增資擴股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次，在其他時間投資者之間可以進行股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓或上柜交易。該“投資公司”實質(zhì)上就是一種隨時擴募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。

不過，公司式私募基金有一個缺點，即存在雙重征稅。克服缺點的方法有：

（1）將私募基金注冊于避稅的天堂，如開曼、百慕大等地；

（2）將公司式私募基金注冊為高科技企業(yè)（可享受諸多優(yōu)惠），并注冊于稅收比較優(yōu)惠的地方；

（3）借殼，即在基金的設(shè)立運作中聯(lián)合或收購一家可以享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)（最好是非上市公司），并把它作為載體。

2、契約式

契約式基金的組織結(jié)構(gòu)比較簡單。具體的做法可以是：

（1）證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其托管人；

（2）募到一定數(shù)額的金額開始運作，每個月開放一次，向基金持有人公布一次基金凈值，辦理一次基金贖回；

（3）為了吸引基金投資者，應(yīng)盡量降低手續(xù)費，證券公司作為基金管理人，根據(jù)業(yè)績表現(xiàn)收取一定數(shù)量的管理費。其優(yōu)點是可以避免雙重征稅，缺點是其設(shè)立與運作很難回避證券管理部門的審批和監(jiān)管。

3、虛擬式

虛擬式私募基金表面看來像委托理財，但它實際上是按基金方式進行運作。比如，虛擬式私募基金在設(shè)立和擴募時，表面上是與每個客戶簽定委托理財協(xié)議，但這些委托理財賬戶是合在一起進行基金式運作，在買入和贖回基金單元時，按基金凈值進行結(jié)算。具體的做法可以是：

（1）每個基金持有人以其個人名義單獨開立分賬戶；

（2）基金持有人共同出資組建一個主賬戶；

（3）證券公司作為基金的管理人，統(tǒng)一管理各賬戶，所有賬戶統(tǒng)一計算基金單位凈值；

（4）證券公司盡量使每個賬戶的實際市值與根據(jù)基金單位的凈值計算的市值相等，如果二者不相等，在贖回時由主賬戶與分賬戶的資金差額劃轉(zhuǎn)平衡。

虛擬式的優(yōu)點是，可以規(guī)避證券管理部門對基金設(shè)立與運作方面的審批與監(jiān)管，設(shè)立靈活，并避免了雙重征稅。缺點是依然沒有擺脫委托理財?shù)氖`，在資金籌集上需要法律上的進一步規(guī)范，在資金運作上依然受到證券管理部門對券商的監(jiān)管，在資金規(guī)模擴張上缺乏基金的發(fā)展優(yōu)勢。

4、組合式

為了發(fā)揮上述3種組織形式的優(yōu)越性，可以設(shè)立一個基金組合，將幾種組織形式結(jié)合起來。組合式基金有4種類型：

（1）公司式與虛擬式的組合；

（2）公司式與契約式的組合；

（3）契約式與虛擬式的組合；

（4）公司式、契約式與虛擬式的組合。

5、有限合伙制

有限合伙企業(yè)是美國私募基金的主要組織形式。

2007年6月1日，中國《合伙企業(yè)法》正式施行，一批有限合伙企業(yè)陸續(xù)組建，這些有限合伙企業(yè)主要集中在股權(quán)投資和證券投資領(lǐng)域。

6、信托制

通過信托計劃，進行股權(quán)投資或者證券投資，也是陽光私募的典型形式。

私募基金是有限合伙企業(yè)嗎？通過律霸小編的介紹，我們知道私募基金的組織形式有很多種，而有限合伙企業(yè)只是其中的一個種類，除此之外，還有虛擬式、契約式以及信托式等。值得我們大家注意的是，通過有限合伙企業(yè)形式來發(fā)行私募基金產(chǎn)品一般是美國私募基金的主要組織形式。私募基金有其優(yōu)點，也存在問題，我們需要綜合考慮，謹(jǐn)慎投資。

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