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什么是證券發(fā)行與承銷

來源: 律霸小編整理 · 2025-05-07 · 939人看過

一、什么是證券發(fā)行以及證券發(fā)行的形式

證券發(fā)行是指證券發(fā)行人以籌集資金為目的，在證券發(fā)行市場依法向投資者以同一條件出售證券的行為。證券發(fā)行分為公開發(fā)行和非公開發(fā)行。

根據(jù)《證券法》第三條，證券的發(fā)行、交易活動，必須遵循公開、公平、公正的原則。公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準;未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。任何一個經(jīng)濟體系中都有資金的盈余單位(有儲蓄的個人、家庭和有閑置資金的企業(yè))和資金的短缺單位(有投資機會的企業(yè)、政府和有消費需要的個人)，為了加速資金的周轉(zhuǎn)和利用效率，需要使資金從盈余單位流向短缺單位。

根據(jù)發(fā)行價格和票面面額的關(guān)系，可以將證券發(fā)行分為溢價發(fā)行、平價發(fā)行和折價發(fā)行三種形式。

1、證券發(fā)行以籌集資金為目的。

2、證券發(fā)行必須符合法律所設(shè)定的條件和程序。

3、證券發(fā)行在實質(zhì)上表現(xiàn)為一種證券的銷售行為。

4、證券發(fā)行既是向社會投資者籌集資金的形式，更是實現(xiàn)社會資本優(yōu)化配置的方式。

二、什么是承銷以及承銷的形式

承銷是證券發(fā)行人委托具有證券銷售資格的金融機構(gòu)，按照協(xié)議由金融機構(gòu)向投資者募集資金并交付證券的行為和制度。是證券經(jīng)營機構(gòu)基本職能之一。根據(jù)證券經(jīng)營機構(gòu)在承銷過程中承擔的責任和風險不同，承銷可分為包銷和代銷兩種形式。從證券承銷實踐看，證券承銷主要有以下四種方式：代銷、助銷、包銷及承銷團承銷。

以上就是律霸網(wǎng)小編整理的關(guān)于證券發(fā)行和承銷的有關(guān)內(nèi)容，從上面的內(nèi)容我們可以知道證券發(fā)行的概念形式以及承銷的概念和根據(jù)法律規(guī)定有幾種形式。如果您對上述內(nèi)容還有疑問，可在線向律霸網(wǎng)律師進行咨詢，希望以上內(nèi)容對您有所幫助。

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