發行可轉換公司債券需具備哪些條件?一般在何種情況下發行可轉換公司債券?

1997年3月發布的《可轉換公司債券管理暫行辦法)(以下簡稱《管理辦法調對可轉換公司債券的發行人和企業發行可轉換公司債券應具備的條件作了明確的規定。根據《管理辦法》的規定，可轉換公司債券的發行人包括上市公司和重點國有企業。

1、上市公司

上市公司發行可轉換公司債券，應當符合下列條件：

（1）最近3年連續盈利，且最近3年凈資產收益率平均在10%以上;屬于能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低，但是不得低于7%：

（2）可轉換公司債券發行后，資產負債率不高于70%;

（3）累計債券余額不超過公司凈資產額的40%;

（4）募集資金的投向符合國家產業政策;

（5）可轉換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平;③可轉換公司債券的發行額不少于人民幣1億元。

2、重點國有企業

重點國有企業發行可轉換公司債券除應當符合上述③、④、⑤、⑤項條件外，還應當符合下列條件：

（1）最近3年連續盈利，且最近3年的財務報告已經過具有從事證券業務資格的會計師事務所審計;

（2）有明確、可行的企業改制和發行計劃;

（3）有可靠的償債能力;

（4）有具有代為清償債務能力的保證人的擔保。

有下列情形之一的，不得發行可轉換公司債券：

（1）前一次發行的債券尚未募足的;

（2）對已發行的債券有延遲支付本息的事實，且仍處于繼續延遲支付狀態的。

除需具備以上條件外，企業發行可轉換公司債券必須報經有關部門批準。未經批準，不得發行可轉換公司債券。上市公司發行可轉換公司債券。應當經省級人民政府或國務院有關企業主管部門推薦，報中國證監會審批;重點國有企業發行可轉換公司債券，應當由發行人提出申請，經省級人民政府或國務院有關企業主管部門推薦，報中國證監會審批，并抄報國家計委、國家經貿委、中國人民銀行、國家國有資產管理局。對符合《管理辦法》規定條件的，中國證監會予以批準。

國務院證券委于1997年3月宣布。現階段將選擇若干家重點國有企業進行發行可轉換公司債券的試點，選擇范圍為國家確定的500家重點國有企業中的未上市公司，上布公司暫不列入試點范圍。

在實踐中，企業一般在股市低迷、銀行利率較高的情況下選擇發行可轉換公司債券。這是因為，股市低迷、銀行利率高時往往是經濟周期的蕭條期，社會資金緊張。若從股市籌資，由于股票中價較低，新股發行價或配股定價不高，籌集的資金量相對較少。如果向銀行申請貸款，由于貸款利率偏高，公司資金使用成本高，籌資代價太大，公司一般較難承受。這時，如果采用發行可轉換公司債券的方式進行融資，則往往容易被中場認同接受，公司籌資計劃比較容易實現。因為此時的投資者因股市低迷而觀望，希望尋求一種相對安全并具一定潛在收益的投資渠道，而兼有債券和股票性質的可轉換公司債券正是這種既相對安全、又具有較大潛在獲利機會的投資品種。

進行債券的發行時，需要滿足以上的相關條件，然后通過審核進行發行。同時律霸網也為您提供在線服務咨詢。歡迎您進行法律咨詢。