注冊制與核準制的區(qū)別有哪些

注冊制與核準制的主要區(qū)分在于審核機關(guān)是否對公司的價值作出判斷，是注冊制與核準制劃分的根本標準。注冊制是指發(fā)行人在準備發(fā)行證券時，必須將依法公開的各種資料完整、真實、準確地向證券主管機關(guān)呈報并申請注冊，作形式審查。至于發(fā)行人營業(yè)性質(zhì)，發(fā)行人財力、素質(zhì)及發(fā)展前景，發(fā)行數(shù)量與價格等實質(zhì)條件均不作為發(fā)行審核要件。不作出價值判斷。申報文件提交后，經(jīng)過法定期間，主管機關(guān)若無異議，申請即自動生效；核準制是指發(fā)行人在發(fā)行股票時，不僅要充分公開企業(yè)的真實狀況，而且還必須符合有關(guān)法律和證券管理機關(guān)規(guī)定的必備條件，還對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件進行實質(zhì)審核。”

由此可以看出，形式審核(注冊制)與實質(zhì)審核(核準制)的區(qū)分在于審核機關(guān)是否對公司的價值作出判斷，是注冊制與核準制的劃分標準。而實質(zhì)審查具有兩層含義：一種是指行政機關(guān)對披露內(nèi)容的真實性進行核查與判斷，另一種是指行政機關(guān)對披露內(nèi)容的投資價值作出判斷。在界定股票發(fā)行中的核準制時，一般取實質(zhì)審查的第二種含義，即判斷公司證券的投資價值與風(fēng)險。

注冊制相關(guān)法律知識

注冊制即所謂的公開管理原則，實質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財務(wù)公開制度，以美國聯(lián)邦證券法為代表。它要求發(fā)行證券的公司提供關(guān)于證券發(fā)行本身以及同證券發(fā)行有關(guān)的一切信息，以招股說明書為核心。

證券發(fā)行注冊制是指證券發(fā)行申請人依法將與證券發(fā)行有關(guān)的一切信息和資料公開，?制成法律文件，送交主管機構(gòu)審查，?主管機構(gòu)只負責(zé)審查發(fā)行申請人提供的信息和資料是否履行了信息披露義務(wù)的一種制度。

其最重要的特征是：在注冊制下證券發(fā)行審核機構(gòu)只對注冊文件進行形式審查，?不進行實質(zhì)判斷。證券發(fā)行注冊的目的是向投資者提供據(jù)以判斷證券實質(zhì)要件的形式資料，?以便作出投資決定，?證券注冊并不能成為投資者免受損失的保護傘。如果公開方式適當，?證券管理機構(gòu)不得以發(fā)行證券價格或其他條件非公平，?或發(fā)行者提出的公司前景不盡合理等理由而拒絕注冊。另外，注冊制還主張事后控制。

無論注冊制與核準制是否與民眾相關(guān)，多了解法律總是有好處的，說不定哪一天我們飛黃騰達了會用到這些知識，也說不定我們今天學(xué)習(xí)的知識有助于飛黃騰達，事物總是相輔相成，具有因果關(guān)聯(lián)，學(xué)習(xí)法律知識，一定會有收獲。律霸網(wǎng)也提供律師在線咨詢服務(wù)，歡迎您進行法律咨詢。