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融資融券交易的概念
融資融券交易,又稱信用交易,分為融資交易和融券交易。通俗的說,融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押,向券商借入資金用于證券買賣,并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息;融券交易是投資者以資金或證券作為質(zhì)押,向券商借入證券賣出,在約定的期限內(nèi),買入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并支付相應(yīng)的融券費用。總體來說,融資融券交易關(guān)鍵在于一個“融”字,有“融”投資者就必須提供一定的擔(dān)保和支付一定的費用,并在約定期內(nèi)歸還借貸的資金或證券。
融資融券交易與普通證券交易的區(qū)別
融資融券交易,與普通證券交易相比,在許多方面有較大的區(qū)別,歸納起來主要有以下幾點:
1、保證金要求不同。
投資者從事普通證券交易須提交100%的保證金,即買入證券須事先存入足額的資金,賣出證券須事先持有足額的證券。而從事融資融券交易則不同,投資者只需交納一定的保證金,即可進行保證金一定倍數(shù)的買賣(買空賣空),在預(yù)測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時,可以向證券公司借入資金買入證券,并在高位賣出證券后歸還借款;預(yù)測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時,則可以向證券公司借入證券賣出,并在低位買入證券歸還。
2、法律關(guān)系不同。
投資者從事普通證券交易時,其與證券公司之間只存在委托買賣的關(guān)系;而從事融資融券交易時,其與證券公司之間不僅存在委托買賣的關(guān)系,還存在資金或證券的借貸關(guān)系,因此還要事先以現(xiàn)金或證券的形式向證券公司交付一定比例的保證金,并將融資買入的證券和融券賣出所得資金交付證券公司一并作為擔(dān)保物。投資者在償還借貸的資金、證券及利息、費用,并扣除自己的保證金后有剩余的,即為投資收益(盈利)。
3、風(fēng)險承擔(dān)和交易權(quán)利不同。
投資者從事普通證券交易時,風(fēng)險完全由其自行承擔(dān),所以幾乎可以買賣所有在證券交易所上市交易的證券品種(少數(shù)特殊品種對參與交易的投資者有特別要求的除外);而從事融資融券交易時,如不能按時、足額償還資金或證券,還會給證券公司帶來風(fēng)險,所以投資者只能在證券公司確定的融資融券標(biāo)的證券范圍內(nèi)買賣證券,而證券公司確定的融資融券標(biāo)的證券均在證券交易所規(guī)定的標(biāo)的證券范圍之內(nèi),這些證券一般流動性較大、波動性相對較小、不易被操縱。
4、與普通證券交易相比,投資者可以通過向證券公司融資融券,擴大交易籌碼,具有一定的財務(wù)杠桿效應(yīng),通過這種財務(wù)桿杠效應(yīng)來獲取收益。
以上就是律霸網(wǎng)小編為大家整理的有關(guān)證券融資與融券交易的相關(guān)資料。融資交易與融券交易不僅解決了投資方因資金不足而無法順利完成投資的問題,還降低了投資方的風(fēng)險,一定程度上合理的規(guī)避了投資方所遇到的困難。如還有其他疑問,歡迎在線咨詢。
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