1、 要理解財(cái)務(wù)報(bào)表，除了掌握財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本知識(shí)外，還要掌握以下幾個(gè)方面，才能看清隱藏在財(cái)務(wù)報(bào)表背后的企業(yè)奧秘：

瀏覽財(cái)務(wù)報(bào)表，發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否存在重大財(cái)務(wù)問題通讀損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表三種報(bào)表，看是否有異常科目或金額異常的科目，或從報(bào)表中不同科目的金額分布看是否有異常科目。例如，在國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，“應(yīng)收應(yīng)付是一個(gè)籃子，什么都可以裝進(jìn)去”。其他應(yīng)收款過大，往往意味著企業(yè)的資金被其他企業(yè)或人占用，甚至被長(zhǎng)期占用。這種占用可能不包括利息，也可能成為壞賬。在分析評(píng)價(jià)中，將應(yīng)收賬款可能轉(zhuǎn)為壞賬的部分予以剔除，反映為當(dāng)期壞賬費(fèi)用，以減少利潤(rùn)。

本文通過研究企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的歷史和長(zhǎng)期趨勢(shì)，找出是否存在問題。

一般來說，連續(xù)盈利的公司的業(yè)績(jī)要比前三年虧損但當(dāng)期盈利巨大的公司可靠。我們對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司的研究表明：一個(gè)上市公司的業(yè)績(jī)必須經(jīng)過5年以上的觀察才能看清楚。如果以股東權(quán)益回報(bào)率作為評(píng)價(jià)上市公司的業(yè)績(jī)指標(biāo)，會(huì)有一個(gè)規(guī)律，即上市公司上市當(dāng)年的指標(biāo)與上市前三年的平均水平相比，會(huì)下降50%以上，以后再也看不到可能回歸到原來的水平上市前水平。只有一種解釋：企業(yè)的上市前報(bào)表“打包”太多。比較一個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)水平與現(xiàn)金流量水平是否一致一些企業(yè)在利潤(rùn)表中反映了很高的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平，但在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量方面表現(xiàn)較差，所以我們應(yīng)該問這樣一個(gè)問題：“為什么利潤(rùn)沒有轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金？利潤(rùn)質(zhì)量有問題嗎？”尹廣霞在其微博中透露，上一年度盈利能力遠(yuǎn)超同行業(yè)平均水平，但其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~相對(duì)于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平較差。后來證明，該公司與天津的全資進(jìn)出口子公司進(jìn)行虛假報(bào)關(guān)，然后在會(huì)計(jì)核算中虛增應(yīng)收賬款和銷售收入，引爆利潤(rùn)“氣球”。而這些虛假的所謂應(yīng)收賬款永遠(yuǎn)無法轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金，這也難怪其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流如此之差。把同行業(yè)的企業(yè)與同行業(yè)的企業(yè)進(jìn)行比較，把企業(yè)的業(yè)績(jī)與行業(yè)的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，可能會(huì)給我們帶來一個(gè)更深更廣的企業(yè)圖景：一個(gè)企業(yè)與自己相比，可能已經(jīng)取得了相當(dāng)大的進(jìn)步，比如說銷售額增長(zhǎng)了20%，但是從企業(yè)的角度來看整個(gè)行業(yè)，我們可能會(huì)得出不同的結(jié)論：如果行業(yè)的平均銷售增長(zhǎng)率高，行業(yè)的平均銷售增長(zhǎng)率就會(huì)高，如果這個(gè)水平是50%，越走越慢的企業(yè)就會(huì)輸給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。第二，小心報(bào)表中的“粉飾”，粉飾報(bào)表，制造一些泡沫。他們中的一些人很容易偏離甚至犯錯(cuò)誤。用非經(jīng)常性營(yíng)業(yè)利潤(rùn)彌補(bǔ)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的不足或損失，非經(jīng)常性營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指企業(yè)不經(jīng)常或偶然的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的利潤(rùn)，通常出現(xiàn)在投資收益、補(bǔ)貼收益、營(yíng)業(yè)外收入等科目中。如果我們發(fā)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性經(jīng)營(yíng)損益后的凈利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)的凈利潤(rùn)總額，比如不到50%，那么我們可以肯定企業(yè)的利潤(rùn)主要來自于不經(jīng)常或偶然的業(yè)務(wù)，而不是主要的產(chǎn)品或服務(wù)。這樣的利潤(rùn)水平是不可持續(xù)的，不能反映企業(yè)管理者對(duì)人們經(jīng)營(yíng)管理水平提高的結(jié)果。這是中外企業(yè)對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行“粉飾”的一種常見方式，如將應(yīng)列為當(dāng)期費(fèi)用的損益表項(xiàng)目作為遞延費(fèi)用或長(zhǎng)期待攤費(fèi)用反映在資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中。在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)中，我們經(jīng)常可以看到，房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)過程中發(fā)生的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、利息費(fèi)用等，被隨意長(zhǎng)期“計(jì)入”長(zhǎng)期待攤費(fèi)用。這樣一來，這些企業(yè)的利潤(rùn)就被嚴(yán)重高估了。

通過關(guān)聯(lián)方交易來“改善”業(yè)務(wù)績(jī)效

這種方法的一個(gè)典型例子是“瓊民源”公司，它已不復(fù)存在。為了掩蓋虧損情況，他毫不猶豫地將土地出售給子公司實(shí)現(xiàn)當(dāng)期盈利，然后于明年從子公司手中回購(gòu)?fù)恋亍：髞恚皷|窗事發(fā)”受到財(cái)政部和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)厲處罰。因此，在分析中要關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的情況，研究關(guān)聯(lián)交易在企業(yè)銷售、采購(gòu)、借款和利潤(rùn)總額中所占的比例，并考察這些交易的價(jià)格是否不公平。通過企業(yè)合并“增加”利潤(rùn)

有些企業(yè)在其產(chǎn)品或服務(wù)喪失盈利能力時(shí)，采取合并其他盈利企業(yè)的方式“增加”合并報(bào)表的利潤(rùn)。這些企業(yè)的會(huì)計(jì)專家利用我國(guó)尚不存在的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和現(xiàn)行《合并財(cái)務(wù)報(bào)表暫行規(guī)定》的“漏洞”，將被合并企業(yè)的年度利潤(rùn)不適當(dāng)?shù)丶{入合并財(cái)務(wù)報(bào)表。

通過內(nèi)部流動(dòng)資金粉飾現(xiàn)金流

一些企業(yè)供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足，因此采用關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部融資的方式，將這些資金的流入列為“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”，以便現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量看起來更好。第三，不能夸大財(cái)務(wù)報(bào)表的作用。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析有助于全面把握公司財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)決策績(jī)效，但也要認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性：，企業(yè)的資產(chǎn)和產(chǎn)品銷售成本在利潤(rùn)表中按照取得資產(chǎn)或存貨時(shí)支付的金額入賬，因此資產(chǎn)和銷售成本不反映在資產(chǎn)或存貨的現(xiàn)值上。在通貨膨脹的情況下，它可能會(huì)導(dǎo)致高估資產(chǎn)回報(bào)率或股本回報(bào)率。此外，歷史成本原則也使得同行業(yè)的新老企業(yè)難以比較。其次，會(huì)計(jì)方法的選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)是常見的。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度中，通常允許對(duì)同一企業(yè)采用多種替代方法中的一種。即使同一類固定資產(chǎn)采用直線法折舊，不同企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的使用壽命和不能在市場(chǎng)上銷售的價(jià)值（殘值）的估計(jì)也可能不同。克服這些問題的途徑是：一是在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行績(jī)效考核前，應(yīng)按行業(yè)統(tǒng)一企業(yè)會(huì)計(jì)制度，盡量減少甚至禁止同一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采用不同的會(huì)計(jì)核算方法。其次，作為分析者，我們應(yīng)該采取一些方法來消除會(huì)計(jì)政策不一致對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。此外，財(cái)務(wù)指標(biāo)也有局限性。企業(yè)的內(nèi)部控制程序是否有效，企業(yè)作為一個(gè)組織的創(chuàng)新和學(xué)習(xí)能力如何，財(cái)務(wù)指標(biāo)不能反映或充分反映，必須依靠其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)，甚至難以量化的指標(biāo)來評(píng)價(jià)。以上是關(guān)于這方面的法律知識(shí)，希望能對(duì)您有所幫助。如果你不幸遇到一些棘手的法律問題，你有委托律師的想法，我們有很多律師可以為你提供服務(wù)，我們也支持在指定區(qū)域網(wǎng)上選擇律師，他們都有相關(guān)律師的詳細(xì)信息。你知道嗎