首先,我們可以核對資產(chǎn)、負債和所有者權益的總額。由于資產(chǎn)負債表是按照“資產(chǎn)=負債+所有者權益”的公式編制的,因此負債和所有者權益的合計數(shù)可以根據(jù)資產(chǎn)的合計數(shù)來推算,企業(yè)的資產(chǎn)總額可以粗略反映企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的大小。
另外,如果我們知道企業(yè)所在行業(yè)的平均資產(chǎn),我們也可以推斷出企業(yè)在同一行業(yè)中的地位。其次,我們可以檢查流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)、負債和所有者權益等大項目的總數(shù)。通過這些總和,我們可以看到相關項目在總資產(chǎn)、負債和所有者權益中所占的比例,從而在一定程度上了解資產(chǎn)的流動性、負債的流動性以及企業(yè)負債經(jīng)營的程度。第三,我們可以進一步觀察每項資產(chǎn)、負債和所有者權益分別占總資產(chǎn)、負債和所有者權益的比例。根據(jù)每個項目的比例,可以列出資產(chǎn)負債表的百分比,以便了解企業(yè)資金的分布情況和企業(yè)資金的來源。這將有助于進一步分析和發(fā)現(xiàn)問題,進一步完善企業(yè)的資本結構。
如果企業(yè)有近幾年的資產(chǎn)負債表,可以計算每項資產(chǎn)、負債和所有者權益項目的金額變動和金額變動百分比。通過各種資產(chǎn)、負債和所有者權益項目的金額變動,可以反映企業(yè)近年來財務狀況的變化,有助于預測企業(yè)未來財務狀況的趨勢;各項資產(chǎn)金額變動的百分比,負債和所有者權益項目能夠反映各項目對企業(yè)財務狀況變化影響的大小以及各項目本身的變化程度,也有助于預測未來企業(yè)財務狀況的變化趨勢。總之,通過對資產(chǎn)負債表的全面分析,我們可以大致了解企業(yè)的資產(chǎn)、負債和所有者權益等財務狀況。如果需要更多地了解企業(yè)償還短期債務的能力和財務彈性,了解企業(yè)的資本結構和長期償債能力,需要運用趨勢分析法和比率分析法進行具體分析。
1。資產(chǎn)結構主要反映流動資產(chǎn)與結構性資產(chǎn)之間的比例關系。流動資產(chǎn)比率是衡量資產(chǎn)結構的一個重要指標。其計算公式為:流動資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)營管理特點和技術裝備水平。
流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例越高,企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動就越重要。例如,在企業(yè)產(chǎn)品市場需求旺盛或經(jīng)營規(guī)模擴大的時期,企業(yè)當期生產(chǎn)經(jīng)營活動投入的資金比其他企業(yè)和其他時期多。當企業(yè)處于蓬勃發(fā)展時期,企業(yè)管理就顯得尤為重要。該指標也是產(chǎn)業(yè)劃分和比較的重要指標。一般來說,紡織冶金企業(yè)的指標在30%-60%之間,商業(yè)批發(fā)企業(yè)的指標在90%以上。商業(yè)企業(yè)的流動資產(chǎn)往往大于非流動資產(chǎn),而化工企業(yè)的情況恰恰相反。如江蘇省某商場股份有限公司2005年12月31日的流動資產(chǎn)和結構性資產(chǎn)分別為5602萬元和4066萬元。同期,河南某股份有限公司(以化工為主)流動資產(chǎn)和結構性資產(chǎn)分別為23922萬元和17944萬元。
在同一行業(yè)中,流動資產(chǎn)和長期投資的比例反映了企業(yè)的經(jīng)營特點。流動資產(chǎn)負債率高的企業(yè)穩(wěn)定性差,但比較靈活,結構資產(chǎn)負債比例大的企業(yè)基礎雄厚,改造和調整難度較大。長期投資越高的企業(yè)風險越大。
無形資產(chǎn)的增減變動和固定資產(chǎn)折舊反映了企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)能力和技術裝備水平。無形資產(chǎn)較多的企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新能力較強,而固定資產(chǎn)折舊率較高的企業(yè)技術更新速度較快。
通過對資產(chǎn)結構的分析,我們可以看到行業(yè)、運營和技術裝備的特點。
2。債務結構主要是負債總額與所有者權益、長期負債與所有者權益之間的比例關系。在債務結構分析中,應明確企業(yè)自有資本負債率和負債管理率。
自有資金負債率是所有者權益與總負債(即流動負債和長期負債)之比,又稱企業(yè)投資安全系數(shù),用來衡量投資者償債的保障程度。該指數(shù)還反映了企業(yè)對自身盈虧負責能力的大小。即:自有資金負債率=總負債(流動負債+長期負債)/總資本(所有者權益)
自有資金負債率越高,債權人得到的保護越少,獲得銀行貸款的可能性越小(或銀行貸款越難)收回貸款)。企業(yè)原材料供應商也非常關注這一指標,這是確定付款方式和付款期限的依據(jù)。自有資金負債率越低,股東和企業(yè)外第三方對企業(yè)的信心越強。但如果自有資金負債率過低,則說明企業(yè)沒有充分利用自有資金,發(fā)展?jié)摿薮蟆R话銇碚f,1:1是最理想的,即:負債總額(流動負債+長期負債)=資本總額(所有者權益)
長期負債與所有者權益的比率,即企業(yè)的負債經(jīng)營比率。即:負債經(jīng)營比率=長期負債總額/所有者權益總額是通過長期負債籌集結構性資產(chǎn)所需資金的一種方式。但長期負債過大,利息支出很高。一旦企業(yè)陷入經(jīng)營困境,如貸款無法收回,流動性不足,長期負債將成為企業(yè)的負擔。利用自有資金投資企業(yè)的結構性資金,不存在這樣的劣勢。因此,負債經(jīng)營比率反映了企業(yè)負債結構的獨立性和穩(wěn)定性,一般認為1:3或1:4比較合理。比例越高,企業(yè)的獨立性越差。比例越低,企業(yè)資金來源的穩(wěn)定性越好。企業(yè)合理的資產(chǎn)負債結構也會因技術水平、市場發(fā)展程度等條件的不同而發(fā)生變化。比如,在我國目前資本市場不發(fā)達的情況下,合理的債務管理率往往低于國外同行的水平;再比如,我國企業(yè)之間守約、按時付款的觀念不是很強,而自有資金負債率低于國外水平。因此,這些指標的合理取值具有相對性和可調性。
各個行業(yè)的這些數(shù)據(jù)之間存在巨大差距。在對企業(yè)進行財務分析和評價時,應根據(jù)不同行業(yè)采用不同的指標值,才能得出有意義的結論。
我們將資產(chǎn)或負債結構與行業(yè)合理結構數(shù)據(jù)一致或接近的企業(yè)稱為資產(chǎn)或負債結構合理的企業(yè)。合理的資產(chǎn)負債結構所對應的流動資產(chǎn)比率、自有資本負債比率和負債經(jīng)營比率分別稱為合理流動資產(chǎn)比率、合理自有資本負債比率和合理負債經(jīng)營比率。根據(jù)企業(yè)合理資產(chǎn)負債結構價值與所處行業(yè)的偏離程度,我們將報告期內企業(yè)的情況劃分為以下幾種情況:
(1)按照流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例,即流動資產(chǎn)比例,將企業(yè)的資產(chǎn)負債結構分為:高于合理流動資產(chǎn)比率的企業(yè)稱為業(yè)務發(fā)展型資產(chǎn)結構企業(yè),低于合理流動資產(chǎn)比率的企業(yè)稱為業(yè)務萎縮型資產(chǎn)結構企業(yè)。(2)根據(jù)自有資金的負債率
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簡介:
姜云章律師,法學學士,現(xiàn)為四川弘澤律師事務所執(zhí)業(yè)律師。本律師要求自己以良好的職業(yè)道德、嚴謹?shù)墓ぷ鲬B(tài)度、高度的工作責任感有效地為當事人提供法律服務,“受人之托,忠人之事”是本人的執(zhí)業(yè)理念。 在辦案過程中逐步形成了聽取當事人陳述耐心細致、法律分析全面精準、應訴策略高效專業(yè)的執(zhí)業(yè)特點,成功代理了涉及民事、商事、行政、刑事等各類法律案件, 在職業(yè)過程中,本律師深刻的明白只有自身理論知識的不斷積累提高,才能更好地在不斷變化的社會情況和日趨復雜多變的社會關系中解決實際的案件,才能更好維護當事人合法權益,才能給自己的當事人提供更優(yōu)質的服務,因此本律師一直致力于理論知識的學習和研究。 同時,本律師堅持“團隊合作贏未來”的信念,摒棄“單打獨斗、個人英雄主義”的陳舊觀念,努力探索團隊合作運營的最佳模式,以調動團隊成員的所有資源和才智,以期實現(xiàn)自愿的最佳配置從而實現(xiàn)在法律范圍內以最小的成本盡最大限度的維護當事人的合法權益,自驅除所有不和諧和不公正現(xiàn)象。 本著“誠實守信、勤勉盡責,最大限度地維護當事人的合法權益”的執(zhí)業(yè)宗旨在追求公平正義的法律道路上不斷探求。
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